Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a continué sa légère baisse au cours de la semaine en cours, mais n'est néanmoins pas parvenue à franchir avec assurance le nuage Ichimoku. Peut-être une coïncidence, peut-être pas. Le fait est que la livre sterling continue de montrer une plus grande résistance face au dollar. Elle augmente plus rapidement et diminue plus lentement. C'est pourquoi la monnaie européenne a réussi à se maintenir en-dessous du nuage Ichimoku, tandis que la livre sterling ne l'a pas fait. En réalité, la semaine dernière, nous n'avons observé qu'une seule journée de baisse de la livre sterling. C'était jeudi, lorsqu'il n'y avait pas eu de statistiques importantes ou décevantes pour la livre. Ce jour-là, aux États-Unis, deux rapports contradictoires ont été publiés. Par exemple, précédemment, lorsque des données faibles sur l'activité commerciale au Royaume-Uni ont été publiées, la livre n'a pratiquement pas chuté.
Ainsi, on peut tirer la conclusion suivante. La livre sterling reste fortement surachetée, elle est trop chère et il n'y a pas de fondamentaux économiques et macroéconomiques soutenant une telle valorisation de la devise britannique. C'est pourquoi nous pensons toujours que la paire devrait continuer de baisser. Oui, la Banque d'Angleterre peut encore augmenter son taux d'intérêt plusieurs fois, contrairement à la Réserve fédérale ou à la BCE, mais la livre sterling a déjà beaucoup augmenté par rapport à l'euro, et le dollar baisse depuis 11 mois consécutifs, malgré le fait que la Réserve fédérale augmente également son taux d'intérêt et n'a même pas encore terminé ce processus. L'objectif autour du niveau de 19 nous semble idéal...
Revenons aux fondamentaux. Vendredi, lorsque la livre a à peine baissé, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole, a déclaré que si nécessaire, le régulateur augmenterait encore les taux. Il a exprimé l'opinion que l'inflation reste excessive et que la Fed ne déviera pas de son objectif principal, la stabilité des prix autour de 2%. Il a noté que l'économie n'a pas encore complètement réagi à la hausse des taux à 5,5%, elle pourrait ralentir et les conditions sur le marché du travail pourraient se détériorer. Cependant, la Fed est plus préoccupée par l'inflation, donc les efforts pour la ramener à son niveau cible se poursuivront.
Il n'y a eu aucune intervention d'Andrew Bailey, donc il n'y a pas de nouvelles informations sur la Banque d'Angleterre, et la rhétorique "faucon" de M. Powell n'a pas entraîné une forte hausse du dollar américain.
Analyse COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a ouvert 7,5 mille contrats d'ACHAT et a clôturé 0,6 mille contrats de VENTE. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 8,1 mille contrats en une semaine. L'indicateur de la position nette a progressé de manière constante au cours des 11 derniers mois et continue de croître. La livre britannique (à long terme) augmente en même temps. Nous approchons maintenant du moment où la position nette a augmenté trop fortement pour compter sur une poursuite de l'appréciation de la paire. Nous estimons qu'une chute prolongée et prolongée de la livre est sur le point de commencer. Les rapports COT permettent une légère consolidation supplémentaire de la devise britannique, mais il devient de plus en plus difficile de croire en elle chaque jour. Il est très difficile de dire sur quelle base le marché pourrait reprendre ses achats. Des signaux de vente commencent progressivement à apparaître sur les périodes de 4 heures et 24 heures.
La devise britannique a augmenté de 2800 points par rapport à ses plus bas absolus atteints l'année dernière, ce qui est considérable, et sans une correction baissière prononcée, la poursuite de la croissance serait tout simplement illogique. Nous ne sommes pas contre une tendance à la hausse, nous pensons simplement qu'il est nécessaire de faire une bonne correction en premier lieu. Le marché perçoit le fondamental de manière unilatérale : de nombreux éléments favorables au dollar sont tout simplement ignorés. Le groupe "Non-commercial" détient actuellement un total de 98,0 milliers de contrats d'achat et 38,9 milliers de contrats de vente ouverts. Nous restons sceptiques quant à la croissance à long terme de la devise britannique, et le marché a récemment commencé à accorder peu d'attention aux ventes.
Plan de trading pour la semaine du 21 au 25 août :
1) La paire livre/dollar tente de former une nouvelle correction. Chaque nouvelle tentative de correction a été pitoyable, mais cette fois-ci, nous pouvons voir une rupture en dessous du nuage Ichimoku. Le prix se trouve actuellement en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, donc les positions longues ne sont pas pertinentes. Une clôture au-dessus de la ligne Kijun-sen indiquera une possible reprise de la tendance haussière. Dans ce cas, l'objectif est le niveau de retracement de Fibonacci à 76,4%, soit 1,3330.
2) En ce qui concerne les ventes, il y a des raisons de les considérer pour le moment, mais nous ne sommes pas encore sûrs de franchir la ligne Senkou Span B. Par conséquent, nous pouvons et même devons vendre, car les signaux de retournement se forment ces derniers temps, mais il faut être prudent avec eux. L'objectif le plus proche est le niveau de retracement de Fibonacci à 50,0%, soit 1,2302.
Explications des illustrations :
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci, qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. On peut placer les niveaux de Take Profit autour d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres par défaut), les bandes de Bollinger (paramètres par défaut), le MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
