Le taux de change GBP/USD a continué à baisser vendredi, et la volatilité de la paire au cours des cinq derniers jours laisse également à désirer. Bien que la livre sterling ait montré une volatilité moyenne d'au moins 78 pips, ce qui permettait de la négocier calmement chaque jour. Bien que les données macroéconomiques et les fondamentaux de la livre britannique étaient encore moins nombreux que ceux de l'euro et du dollar. Cependant, la livre est historiquement plus volatile, donc il n'y a aucune question à ce sujet.
La chute de la monnaie britannique n'est pas surprenante non plus, car nous avons déjà souligné à plusieurs reprises que cette devise est surévaluée et les raisons de sa croissance ces 6-7 derniers mois sont plutôt difficiles à expliquer même maintenant. Ainsi, même en l'absence de nouvelles ou de rapports, la livre britannique peut continuer à chuter, comme nous l'avons observé cette semaine. La survente de l'indicateur CCI, qui s'est produite il y a quelques semaines, a été rapidement compensée par une simple correction. Il n'y a pas de nouvelle survente, donc il n'y a pas non plus de raison de s'attendre à la fin de la tendance baissière.
De plus, ces dernières semaines, nous avons reçu plusieurs signaux sans équivoque de la Banque d'Angleterre quant à une pause imminente, voire la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire. Andrew Bailey l'a évoqué brièvement la semaine dernière, et Hugh Pill en parle cette semaine. Il convient de noter qu'il y a une énorme différence entre la BCE et la Banque d'Angleterre. Le taux de la Banque d'Angleterre est déjà fixé à 5,25% et peut réellement être considéré comme assez restrictif, contrairement au taux de la BCE. Cependant, l'inflation au Royaume-Uni continue de diminuer très lentement et ne devrait atteindre les 5% prévus par le président de la Banque d'Angleterre qu'à la fin de l'année. Cependant, cela changera-t-il quelque chose pour l'autorité de régulation britannique ? 5% reste quand même beaucoup, et un taux stagnant ne devrait pas exercer de pression sur l'indice des prix à la consommation.
Mais si elle continue de la relever, l'économie britannique tombera en récession. Soyons honnêtes, nous ne nous attendions pas à une augmentation du taux de la BA même jusqu'à 5,25 %. Le régulateur britannique adopte une approche plus "faucon", c'est pourquoi la livre a augmenté un peu plus longtemps que nous ne l'avions prévu.
La livre britannique a peu de chances de croissance.
Les réunions de la Banque d'Angleterre et de la Fed ne sont pas prévues la semaine prochaine, mais plus tard. Cependant, même sans elles, il y aura des choses à surveiller. Au Royaume-Uni, les rapports sur le chômage, les demandes d'allocations chômage et les salaires seront publiés mardi. Les trois rapports sont importants. Le chômage exercera une pression sur l'économie et les salaires sur l'inflation. Le PIB et la production industrielle mensuels seront publiés mercredi. Nous les considérons comme secondaires, car le marché a toujours accordé plus d'attention aux valeurs trimestrielles de croissance économique.
Aux États-Unis, le rapport sur l'inflation pour le mois d'août sera publié mercredi, ce qui peut être considéré comme l'"événement de la semaine". Si l'inflation accélère à 3,4-3,6%, comme le prédisent actuellement les experts, la Réserve fédérale pourrait alors augmenter son taux de manière inattendue dans une semaine. Même si la croissance est plus modeste, une hausse des taux pourrait quand même être envisagée. Seule une stabilité ou une baisse de l'inflation garantissent une stabilité des taux à l'issue de la réunion de septembre. Par conséquent, il est très avantageux pour la monnaie américaine si l'inflation augmente à nouveau, car cela signifiera que la Réserve fédérale durcira sa politique plus longtemps et plus intensément.
Jeudi, nous aurons le rapport habituel sur les demandes d'allocations chômage, les ventes au détail et l'indice des prix producteurs. Vendredi, nous aurons l'indice de confiance des consommateurs et la production industrielle. Il est évident que toute l'attention du marché sera portée sur le rapport sur l'inflation...
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 78 points. Pour la paire livre sterling/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le lundi 11 septembre, nous pouvons donc nous attendre à des mouvements compris entre les niveaux de 1,2384 et 1,2540. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heikin Ashi signalera une nouvelle vague de mouvement correctif.
Les niveaux de support les plus proches sont les suivants :
S1 - 1,2451
S2 - 1,2421
S3 - 1,2390
Les niveaux de résistance les plus proches sont les suivants :
R1 - 1,2482
R2 - 1,2512
R3 - 1,2543
Recommandations de trading:
La paire GBP/USD sur un graphique en intervalle de temps de 4 heures continue de baisser lentement. Par conséquent, il est conseillé de rester en position courte avec des objectifs à 1,2421 et 1,2384 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne à la hausse. Il sera possible de considérer des positions longues seulement lorsque le prix se consolidera au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,2604 et 1,2634.
Nous vous recommandons de consulter :
Revue des paires EUR/USD. 10 septembre. La réunion de la BCE pourrait se transformer en catastrophe pour l'euro.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - permet de déterminer la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier.
Les niveaux de Murray - les objectifs pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de la tendance approche dans la direction opposée.
