La paire de devises EUR/USD a montré une fois de plus une volatilité minimale au cours de la dernière journée de négociation de la semaine. Nous voulons attirer immédiatement l'attention des traders sur l'indice de volatilité de la semaine précédente. Seule une journée s'est terminée avec une volatilité supérieure à 50 points. Cela indique que le marché était pratiquement en pause et se rechargeait en prévision des réunions des banques centrales. Cependant, l'euro a quand même chuté de manière assez active. Cela témoigne de la tendance baissière qui persiste et qui ne peut être brisée même en l'absence de fondamentaux et de macroéconomie.
Bien que cette dernière affirmation ne soit pas tout à fait exacte, il y a eu quelques événements intéressants la semaine dernière. Par exemple, le discours de Christine Lagarde, le rapport sur le PIB de l'UE et l'indice ISM aux États-Unis. Cependant, que pouvions-nous attendre de la devise européenne lorsque Lagarde a refusé de commenter une éventuelle hausse des taux en septembre, que le PIB de l'Union européenne au deuxième trimestre a augmenté de seulement 0,1% au lieu de 0,3% et que l'indice de l'activité commerciale ISM a dépassé les prévisions ? Naturellement, la devise de l'Union européenne a chuté.
Cependant, le problème de la monnaie européenne ne réside pas seulement dans ces rapports. Le problème de la monnaie européenne est fondamental. L'euro, pourrait-on dire, est devenu otage de sa propre croissance au cours de l'année écoulée. Nous assistons maintenant à une correction technique qui est également soutenue par tous les facteurs fondamentaux possibles.
Sur le graphique en quatre heures, il n'y a aucun signe de fin de tendance baissière, et sur le graphique quotidien, le prix vient de franchir le nuage Ichimoku. C'est pourquoi nous soutenons une poursuite de la baisse de la paire, pratiquement indépendamment du contexte fondamental et macroéconomique. Cependant, la réunion de la BCE peut toujours susciter une réaction intéressante sur le marché...
L'euro ne devrait pas attendre de soutien de Lagarde.
Il y aura peu d'événements importants la semaine prochaine, mais parmi eux, il y en aura d'ultra-importants. Nous ne considérerons pas les rapports secondaires, donc tout ce qui est intéressant commencera mardi, lorsque le rapport sur la production industrielle sera publié dans l'Union européenne. En réalité, ce rapport peut également être considéré comme secondaire, mais au moins il a l'air menaçant. Jeudi - réunion de la BCE, et ici il faut s'attarder en détail.
Les prévisions officielles indiquent actuellement que tous les trois taux resteront inchangés. On ne peut pas dire que c'est surprenant, compte tenu de la rhétorique de Lagarde et de ses collègues au cours des deux derniers mois, mais ce sera quand même la première pause depuis que le taux dans l'Union européenne a commencé à augmenter. De plus, le marché n'est pas encore entièrement convaincu de la décision imminente de la BCE. L'euro baisse, ce qui pourrait être considéré comme une réaction anticipée à la pause imminente, mais l'euro devrait continuer à chuter même sans cela. Nous pensons que la pause dans le resserrement entraînera une baisse encore plus importante de la monnaie européenne par rapport au dollar.
Une grande importance sera également accordée à la déclaration après la réunion de Christine Lagarde. Lundi, elle a refusé de commenter la politique monétaire, mais jeudi prochain, elle n'aura plus cette possibilité. Il est maintenant extrêmement important pour le marché de comprendre si la BCE prévoit de faire une pause en septembre ou de terminer complètement le cycle de resserrement. Nous sommes enclins à penser qu'il s'agit d'une pause avant la dernière hausse, mais dans les deux cas, il sera difficile de trouver de l'optimisme dans les paroles de Lagarde et dans les plans de la BCE pour l'euro.
Ainsi, nous pensons que pratiquement n'importe quel fondement la semaine prochaine entraînera une baisse de l'euro. Bien sûr, des corrections ne sont pas exclues et sans elles, aucun mouvement ne se produit pour aucun des instruments connus. Mais la tendance générale à la baisse devrait se maintenir. Au moins jusqu'à la semaine prochaine, lorsque la réunion de la Fed aura lieu.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 10 septembre, est de 54 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0646 et 1,0754 le lundi. Un renversement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indiquera une poursuite du mouvement vers le sud.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Recommandations commerciales :
La paire EUR/USD continue son mouvement baissier. À présent, de nouvelles positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,0681 et 1,0648 en cas d'inversion de Heiken Ashi vers le bas. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,0803 et 1,0864.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire GBP/USD. 10 septembre. Inflation américaine et chômage britannique.
Explications sur les illustrations :
Les canaux de régression linéaire - nous aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - sont les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - représentent le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, sur la base des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - lorsqu'il entre dans la zone de survente (en-dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.
