La paire de devises EUR/USD a maintenu une tendance à la baisse tout au long de la dernière journée de négociation de la semaine et a légèrement corrigé à la hausse. Cependant, on peut difficilement appeler ce mouvement à la hausse une "correction", car il est très faible. En regardant l'illustration ci-dessous, il devient évident que les niveaux actuels de volatilité posent un problème sérieux pour cette paire. Au cours des 8 derniers jours ouvrables, la volatilité n'a dépassé les 63 points qu'une seule fois et, dans 6 cas sur 8, elle n'a pas dépassé les 54 points. Malgré cela, la devise européenne continue de baisser, ce qui est logique, selon notre point de vue, mais il est extrêmement difficile de négocier une telle dynamique. Il devient difficile de négocier sur un graphique de 4 heures car la baisse est faible et les corrections à la hausse sont faibles mais fréquentes. Même sur des graphiques plus bas, il est difficile de négocier cette paire en raison d'une volatilité de 50 points.
En effet, quel bénéfice peut-on espérer si la paire évolue de 50 points de son minimum à son maximum en une journée? Il faut garder à l'esprit qu'une partie de ce mouvement se produit également pendant la séance de trading asiatique, et les traders ne sont pas des robots qui restent devant leur terminal de trading 24 heures sur 24. Ainsi, il est possible de gagner quelques dizaines de points au cours de la journée, mais cela n'est même pas garanti, car la paire peut également être en zone de range.
Vendredi, aux États-Unis, les rapports sur la production industrielle (une hausse de 0,4%) et le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan (une baisse de 67,7 points) ont été publiés. Dans l'ensemble, les deux rapports étaient secondaires et neutres. Par conséquent, il ne fallait pas s'attendre à une réaction forte du marché dans tous les cas.
Il y a beaucoup d'événements, mais peu d'intérêt.
À première vue, il peut sembler que la semaine prochaine dans l'Union européenne est remplie d'événements importants. Jetons un coup d'œil rapide à ceux-ci. Le lundi, le vice-Lagarde Luis de Guindos et son collègue Fabio Panetta prendront la parole. Le mardi, la valeur finale de l'inflation pour août sera annoncée et Elderson fera une intervention. Le mercredi, les discours de Panetta, Enria, Schnabel, Jazbec, McCaul et Elderson auront lieu. Le jeudi, Christine Lagarde et Isabel Schnabel prendront la parole. Le vendredi, de Guindos s'exprimera et les indices d'activité économique dans les secteurs de la production et des services seront publiés.
Comme nous le constatons, la majeure partie des événements est constituée des discours des représentants du comité monétaire de la BCE. Cependant, quels commentaires pouvons-nous attendre des fonctionnaires immédiatement après la réunion de la BCE ? Rappelons-nous que le taux de la BCE a augmenté de 0,25% pour la dixième fois consécutive, tandis que la devise européenne a continué à baisser tranquillement. En conséquence, le marché attend un assouplissement de la position "faucon" de l'institution européenne, sentant la proximité de la fin de la période de resserrement monétaire, il n'est donc pas prêt à acheter des euros, même lorsque cela est fortement justifié par une augmentation du taux clé. Par conséquent, si la rhétorique des fonctionnaires de la BCE penche vers une position plus "colombe", nous assisterons à une nouvelle baisse de la devise européenne. Si la rhétorique de la BCE sous-entend encore quelques hausses de taux, cela ne changera rien pour l'euro, car le marché a déjà intégré tous les resserrements à l'avance. C'est pourquoi nous annonçons depuis plusieurs semaines une baisse de l'euro quelles que soient les conditions fondamentales et macroéconomiques - elle a déjà trop augmenté par anticipation, il est temps de rétablir l'équité.
Les indices d'activité économique ne suscitent actuellement pas beaucoup d'attentes. Étant donné que le taux de la BCE a de nouveau augmenté, il est probable que les trois indices restent en dessous du seuil de 50,0. S'il n'y a pas de changements positifs, il n'y aura pas non plus de hausse de la devise européenne. Disons que la semaine prochaine, un renforcement du taux de change de la paire est possible, mais cela dépendra plutôt des résultats de la réunion de la Réserve fédérale et des données américaines que des discours des fonctionnaires européens.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des cinq derniers jours de négociation, en date du 17 septembre, s'établit à 69 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0589 et 1,0727 le lundi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la baisse indiquera la reprise du mouvement descendant.
Principaux niveaux de support :
S1 - 1,0620
Principaux niveaux de résistance :
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de baisser de manière confiante. Il est actuellement possible de rester en position courte avec des objectifs de 1,0620 et 1,0589 jusqu'à ce que le prix se stabilise au-dessus de la moyenne mobile. Des positions longues peuvent être envisagées si le prix se stabilise au-dessus de la ligne de moyenne mobile avec des objectifs de 1,0803 et 1,0864.
Recommandé pour votre lecture :
Revue de la paire GBP/USD. 17 septembre. Aperçu de la semaine. La hausse des taux de la Réserve fédérale mettra-t-elle fin à la chute de la livre britannique ?
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie qu'il y a actuellement une forte tendance.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) permet de déterminer la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de négocier.
Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (les lignes rouges) représentent un canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - lorsque celui-ci entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie que le renversement de tendance s'approche dans la direction opposée.
