La semaine à venir sera riche en événements importants de toutes sortes, qui pourraient avoir un impact à long terme sur le moral des marchés.
Voici quelques-uns d'entre eux. Il y aura bien sûr la publication des données sur l'inflation en zone euro et au Royaume-Uni. Les chiffres des ventes immobilières sur le marché secondaire aux États-Unis, ainsi qu'un ensemble de données économiques sur les indicateurs de production et les indices d'activité économique dans les pays développés. Il y aura également d'importantes réunions sur les politiques monétaires de la Banque centrale de Suisse, du Japon et du Royaume-Uni, mais l'attention sera sans aucun doute concentrée sur la décision finale du régulateur américain concernant les taux d'intérêt.
Pourquoi cette réunion de la Réserve fédérale américaine suscite-t-elle autant d'attention?
Tout d'abord, cela s'explique par le fait que la Réserve fédérale reste au cœur du système financier mondial, ce qui signifie que ses décisions en matière de politique monétaire et de taux d'intérêt ont une influence globale sur les autres banques centrales, leurs décisions en matière de taux et bien sûr sur les marchés financiers.
Lorsque la BCE a pris la semaine dernière une décision inattendue en augmentant son taux d'intérêt principal de 0,25%, le portant ainsi à 4,50% au lieu des attentes d'un maintien à 4,25%, les marchés se sont inquiétés. Étonnamment, cela a conduit à une baisse de la paire de devises principale EUR/USD par rapport à une hausse raisonnable dans ce cas, car la banque centrale a augmenté son taux. En de telles circonstances, cela conduisait généralement à un changement de tendance, voire simplement à une hausse locale.
Pourquoi cela s'est-il produit?
À notre avis, la principale raison réside dans le fait que les grands acteurs du marché des changes ont commencé à croire que les actions du régulateur européen pourraient être un bon indicateur avancé. Il a relevé les taux d'intérêt en raison de l'inflation élevée et n'a même pas réagi au fait que ces mesures pourraient avoir encore plus d'impact sur l'économie régionale qui, de toute façon, est déjà en récession ou en déclin économique. On peut donc supposer que beaucoup sur le marché pensent que la Fed pourrait, cette semaine, donner à entendre dans sa résolution à l'issue de sa réunion et lors de l'intervention de son président, J. Powell, qu'il y a une probabilité de maintien de cette possibilité à court terme, même si elle ne relève pas les taux. Encore une fois, cette évolution dépend principalement de la hausse de l'inflation des dépenses de consommation en Amérique.
Alors que le marché estime que la probabilité que la Réserve fédérale n'augmente pas les taux d'intérêt est de 98%, il est difficile d'exclure complètement cette possibilité après le coup de la Banque centrale européenne. Les investisseurs le ressentent et font preuve d'une prudence enviable.
Une conséquence importante de la décision de la BCE d'augmenter les taux pourrait être le suivi des autres banques centrales, dont les réunions auront lieu cette semaine.
Mais cela aidera-t-il les devises de ces pays ? Nous avons des doutes. De telles décisions nerveuses peuvent simplement refléter une préoccupation générale quant à une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année, ce qui pourrait soutenir la demande de dollars. Dans ce cas, on peut affirmer que cette semaine aura un impact notable et à long terme sur les marchés.
Prédiction du jour :
XAU/USD
Le prix de l'or a atteint un niveau de résistance à 1929.85. S'il réussit à le franchir, on peut s'attendre à une poursuite de la hausse du prix jusqu'à 1947.50.
AUD/USD
La paire se négocie de nouveau au niveau de 0.6445. Si elle parvient à se maintenir au-dessus de ce seuil, il y a une possibilité de reprise de sa hausse jusqu'à 0.6520.
