En ce début de mois, le Bitcoin a bondi de 50 000 dollars, atteignant une capitalisation boursière colossale de 1 000 milliards de dollars et augmentant de plus de 30% au cours des trois dernières semaines.
Dans ce contexte, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a atteint avec succès un nouveau sommet annuel, et de tels niveaux n'ont pas été observés depuis au moins les 27 derniers mois. Cette revue abordera ce sujet et les facteurs de croissance potentiels pour la principale cryptomonnaie dans les mois à venir.
L'intérêt ouvert des contrats à terme sur BTC dépasse les 23 milliards de dollars
L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 27 mois, le dernier observé en novembre 2021. L'intérêt ouvert sert généralement de mesure de la valeur totale de tous les contrats à terme sur Bitcoin en attente ou "non réglés" sur les bourses. C'est un indicateur de l'activité accrue sur le marché et du sentiment des traders entourant un actif spécifique.
La valeur fixée par les contrats à terme sur Bitcoin confirme qu'à cette époque, il y a eu une augmentation de l'activité de trading sur le réseau Bitcoin. Selon les données de CoinGlass, lundi, les contrats à terme sur BTC ont montré un intérêt ouvert cumulatif de 22,9 milliards de dollars.
Ce chiffre est assez proche du pic précédemment enregistré d'environ 24 milliards de dollars. En moins de deux mois, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a augmenté de 30%.
Cet événement est en phase avec la hausse du prix du Bitcoin à 52 106,42 dollars selon la valeur actuelle du marché. Le Bitcoin a enregistré une augmentation de prix de 23% depuis le début de l'année, atteignant un niveau jamais vu depuis décembre 2021.
ETF Bitcoin au comptant et l'impact du halving sur le prix
L'augmentation des prix du Bitcoin est attribuée à plusieurs facteurs, notamment l'entrée récente d'investisseurs institutionnels sur le marché via des ETF au comptant et l'événement tant attendu du halving, prévu pour la mi-avril.
Les ETF Bitcoin au comptant, approuvés par la SEC américaine en janvier, ont connu un succès significatif ces dernières semaines. Les ETF Bitcoin ont dépassé le score des 3 400 ETF existants avec une sortie de 2,3 milliards de dollars la semaine dernière.
Au total, la sortie nette enregistrée par dix émetteurs d'ETF a dépassé les 5 milliards de dollars. En ce qui concerne les entrées de fonds, la société de gestion d'actifs leader BlackRock donne le ton, les autres émetteurs majeurs suivant de près.
D'autre part, l'intérêt ouvert total des contrats à terme sur Ethereum est de 10,5 milliards de dollars. Les données actuelles montrent que l'offre a augmenté de 50% depuis le début de l'année.
L'augmentation des prix du Bitcoin exerce également un effet domino sur l'Ethereum, ainsi que sur l'ensemble des autres cryptomonnaies. Par conséquent, l'ETH se négocie également au-dessus de 2 900 $ après une croissance de plus de 14 % au cours de la dernière semaine.
Les ETF Bitcoin ont recueilli un record de 2,4 milliards de dollars
La demande d'ETF Bitcoin a de nouveau accéléré la semaine dernière, accumulant un record de 2,4 milliards de dollars sur un total de 2,45 milliards de dollars investis dans des produits d'investissement en actifs numériques, comme l'a rapporté la société de gestion d'actifs de cryptomonnaies CoinShares lundi.
Les investissements dans les ETF Bitcoin au comptant récemment approuvés aux États-Unis ont dépassé les sorties de 623 millions de dollars du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), un fonds en activité qui s'est transformé en une structure d'ETF. Au cours de la semaine dernière, IBIT BlackRock et FBTC Fidelity ont attiré respectivement 1,6 milliard de dollars et 648 millions de dollars.
"Cela représente une augmentation significative des entrées nettes, réparties largement entre différents fournisseurs, indiquant un intérêt croissant pour les ETF basés sur les cryptomonnaies au comptant", a souligné James Butterfill, chef de la recherche chez CoinShares.
La forte hausse de la demande de nouveaux ETF Bitcoin est survenue après que le BTC a atteint 52 000 $ pour la première fois depuis décembre 2021, et les investisseurs anticipent de nouveaux sommets records pour la principale cryptomonnaie plus tard cette année.
Les entrées hebdomadaires dans une classe plus large d'actifs cryptographiques ont également atteint un record, comme le souligne le rapport de CoinShares. Le Bitcoin représentait 99 % de l'ensemble des entrées nettes dans les fonds de cryptomonnaies, et les produits Ethereum (ETH) ont reçu la deuxième plus grande entrée de fonds à hauteur de 21 millions de dollars.
Les facteurs soutenant la croissance du marché dans les prochains mois
L'ascension du Bitcoin a incité le marché à envisager le moment où il atteindra un record absolu. Avec seulement un écart de 32 % à combler jusqu'au sommet de 69 000 $ établi en 2021, la communauté des cryptomonnaies identifie plusieurs facteurs haussiers qui pourraient propulser le Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques avant l'été : halving, ETF, élections et Trésor.
Le rapport de la société d'analyse IntoTheBlock suggère une probabilité de 85% que le Bitcoin atteindra un nouveau record dans les six prochains mois. Le responsable de la recherche de la société, Lucas Outumuro, a déclaré que cette prévision est basée sur cinq catalyseurs qui pourraient stimuler la croissance du Bitcoin dans les mois à venir.
Le premier catalyseur est le tant attendu halving d'avril du Bitcoin, qui devrait diviser par deux les récompenses des mineurs de BTC. Les experts pensent que les mineurs sont bien préparés pour cet événement, et le pic historique du Bitcoin pourrait être atteint juste un mois après le halving. De plus, cela réduira la pression de vente après le halving, car le taux d'inflation de l'émission de BTC diminuera significativement.
Le deuxième catalyseur est l'arrivée de nouveaux capitaux par le biais des ETF Bitcoin (fonds négociés en bourse), récemment approuvés, qui ont déjà attiré environ 4 milliards de dollars d'investissements supplémentaires dans le mois suivant leur lancement. Cette forte entrée de capitaux pourrait soutenir la demande de Bitcoin, notamment en lien avec la réduction de l'émission de Bitcoin après le halving.
Le troisième facteur sera l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, qui pourrait potentiellement débuter en mars. Les traders comptent sur une telle baisse des taux, qui pourrait entraîner une augmentation de la liquidité sur les marchés financiers, bénéficiant ainsi à des actifs tels que le Bitcoin et les actions.
Impact des élections américaines sur le prix du Bitcoin
Le quatrième facteur est la prochaine élection présidentielle américaine. On prévoit que la Réserve fédérale pourrait prendre des mesures pour soutenir l'économie avant ces événements, ce qui pourrait potentiellement influencer la dynamique du marché.
Enfin, les experts prévoient que les entreprises du monde entier accumuleront du Bitcoin dans les mois à venir, et que les ETF spot rendront le Bitcoin plus accessible. Cette tendance des entreprises à utiliser le Bitcoin pour leurs obligations de trésorerie, notamment en Asie et en Amérique du Sud, devrait se propager à l'échelle nationale en raison de la légitimité apportée par les ETF aux États-Unis.
De plus, la perspective des trésors institutionnels investissant dans le Bitcoin présente un récit optimiste, alimentant encore plus l'optimisme quant à l'augmentation des prix.
Alors que les perspectives semblent prometteuses, plusieurs risques se profilent à l'horizon. La possibilité que les catalyseurs soient déjà intégrés dans les prix, les conflits géopolitiques ou une pression de vente inattendue pourraient ralentir la croissance du Bitcoin. L'échec d'événements anticipés, tels que la réticence de la Réserve fédérale à assouplir les conditions, pourrait déclencher une correction significative sur le marché.
