Le pair EUR/USD a de nouveau montré une volatilité ultra-faible vendredi. La paire est restée pratiquement immobilisée malgré au moins trois rapports publiés pendant la session de trading américaine qui auraient pu servir de moteurs. Cependant, cela ne s'est pas produit. Rappelons que les États-Unis ont publié des données importantes un jour plus tôt, encore plus significatives que celles de vendredi. En particulier, les données du PIB pour le deuxième trimestre et les commandes de biens durables ont été publiées. Les deux rapports ont eu un impact significatif. Le PIB a augmenté beaucoup plus que prévu, tandis que les commandes ont chuté de 6,6 % contre une prévision de +0,3 %. Néanmoins, la volatilité globale de la journée n'a été que de 42 points.
Nous avons déjà souvent discuté de l'indicateur de volatilité, et dans les articles précédents (hebdomadaires), nous avons établi que le pair EUR/USD est en tendance plate pour toute l'année 2024. Sur le graphique de quatre heures, cette tendance plate apparaît naturellement comme une série de tendances à court terme. Cependant, le prix est resté entre les niveaux 6 et 10 tout au long de l'année actuelle. Qu'est-ce que cela signifie, sinon une tendance plate ? Ainsi, dans l'ensemble, peu importe les données provenant de l'UE ou des États-Unis. Elles ne provoquent pas de forte réaction intraday sur le marché et ne peuvent pas sortir le marché de la tendance plate pour reprendre une tendance.
Par conséquent, l'indice PCE, les revenus et dépenses personnels des Américains, et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan n'avaient initialement aucune chance de provoquer un mouvement significatif. Que peut-on attendre pour la semaine prochaine ?
Les événements clés en Europe seront les données du PIB pour le deuxième trimestre dans l'UE et en Allemagne ainsi que les chiffres de l'inflation dans l'UE et en Allemagne. Notamment, la réunion de la Réserve fédérale se démarque également. Il pourrait y avoir de nombreux événements significatifs, mais nous pensons que rien ne changera du tout la semaine prochaine. Nous pourrions voir quelques petites poussées d'activité, mais pas plus. Que peut-on attendre de l'inflation européenne et allemande ? Dans les deux cas, les experts prévoient un autre ralentissement. La Banque centrale européenne a déjà commencé à réduire ses coûts d'emprunt, et un ralentissement supplémentaire de l'inflation ne fera qu'augmenter la probabilité d'une deuxième baisse des taux en septembre. Mais quelle importance cela a-t-il pour le pair EUR/USD s'il est en tendance plate depuis six mois ? Nous pourrions voir une baisse de 40-50 points au mieux, mais le tableau technique global restera inchangé.
Les données du PIB de l'Allemagne et de l'UE échoueront également à provoquer des réactions significatives. Le marché a ignoré un rapport beaucoup plus impactant sur le PIB américain jeudi. Les économiques européennes et allemandes pourraient montrer une croissance allant jusqu'à 0,3 % et 0,1 %, respectivement, ce qui est nettement plus faible que les chiffres américains. Encore une fois, nous pourrions voir une réaction de 20-30 points, ce qui aura peu d'impact.
La réunion de la Fed est une question distincte. Le marché attendra à nouveau des déclarations accommodantes de la part du président de la Fed, Jerome Powell, mais elles ne se matérialiseront pas. Le marché croit fermement que le taux de la Fed sera bientôt abaissé, mais en réalité, l'assouplissement pourrait ne commencer qu'en décembre. Powell est peu susceptible de signaler une quelconque disposition à commencer à assouplir la politique. Très probablement, la réunion sera sans intérêt.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 28 juillet est de 39 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1.0816 et 1.0894 ce vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est dirigé vers le haut, mais la tendance baissière reste globalement intacte. L’indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, le premier avertissement d’un potentiel changement de tendance.
Niveaux de Support les Plus Proches:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Niveaux de Résistance les Plus Proches:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recommandations de Trading:
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale ; un mouvement à la baisse a également commencé sur le cadre temporel de 4 heures. Dans les analyses précédentes, nous avions mentionné que nous n’attendons que la continuation de la tendance baissière globale. Nous ne pensons pas que l’euro puisse commencer une nouvelle tendance globale dans le contexte de l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne, donc la paire fluctuerait probablement entre 1.0650 et 1.1000 pendant un certain temps. Depuis que le prix se situe actuellement dans la partie supérieure de cette fourchette, des positions courtes avec des objectifs autour du niveau de Murray "-1/8" - 1.0681 sont plus valables.
Explications pour les Illustrations:
Canaux de Régression Linéaire – aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de Moyenne Mobile (réglages 20,0, lissée) – détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.
Niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) – le probable canal de prix dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI: Entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu’un renversement de tendance est imminent.
