Le GBP/USD a bougé de 29 pips vendredi. En général, il n’y a rien de plus à analyser car il n’y a pas eu de mouvements sur le marché. Au cours des deux dernières semaines, la monnaie britannique a légèrement corrigé à la baisse, mais nous doutons encore que cette légère baisse soit le début d'une tendance même sur un graphique de 4 heures. La livre a indiqué la fin de la tendance haussière à plusieurs reprises ces derniers mois, et chaque fois, la croissance a repris avec presque aucune baisse. Le marché montre qu'il est prêt à acheter la monnaie britannique quelles que soient les circonstances. Les rapports COT indiquent une domination massive des haussiers. Les données macroéconomiques (quelle que soit leur nature) ne conduisent qu'à la croissance de la paire. Les participants au marché ne s'intéressent pas au contexte fondamental. De plus, la volatilité du marché est faible.
Par conséquent, tous les principaux événements de la semaine à venir sont significatifs uniquement formellement. Nous avons déjà mentionné que même la réunion de la Federal Reserve ne devrait rien apporter de substantiel. Le président de la Fed, Jerome Powell, est peu susceptible de laisser entendre une baisse des taux, et le comité FOMC est peu susceptible de prendre des décisions importantes pour ajuster cette politique. En effet, l'inflation aux États-Unis est encore loin du niveau cible, il n'y a donc aucune raison de réduire les taux prochainement. De plus, le dernier rapport sur le PIB des États-Unis a montré que l'économie américaine se porte bien, offrant à la banque centrale un temps supplémentaire. Maintenant, la Fed n'a aucune raison de se précipiter.
Outre la réunion de la Fed, les États-Unis publieront des rapports sur le chômage, le marché du travail, les indices d'activité économique ISM, et les rapports JOLTs et ADP. Bien sûr, il s'agit de données très importantes, mais encore une fois, compte tenu de la volatilité, nous comprenons que de forts mouvements ne sont pas à attendre. Les données positives des États-Unis peuvent être négligées, tandis que les données négatives pourraient susciter une réponse. Nous ne voyons même pas l'intérêt de spéculer sur quelles seront les valeurs réelles des rapports mentionnés.
Au Royaume-Uni, la réunion de la Bank of England aura lieu, ce qui est essentiellement l'événement clé de la semaine. La BoE pourrait commencer à baisser ses taux puisque l'inflation le permet. Si nous avons raison, la BoE suivra la Banque Centrale Européenne, et le taux de la Fed restera à son sommet pendant longtemps. Si le marché ne commence pas à acheter activement le dollar même après cela, cela ne fera que confirmer l'illogisme complet des mouvements actuels de la paire GBP/USD. En principe, même les prévisions officielles prédisent une baisse des taux le 1er août. Ce n'est pas seulement notre opinion. Et même si la banque centrale britannique essaie de convaincre le marché que rien n'est encore décidé et que l'inflation dans le secteur des services est trop élevée, l'indicateur principal est l'indice d'inflation sous-jacente, non l'indice des prix à la consommation dans certains secteurs spécifiques. Ainsi, nous pensons que la BoE commencera également à assouplir sa politique monétaire, mais savoir si la livre britannique commencera à se déprécier est une grande question.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD sur les cinq derniers jours de trading est de 43 pips. Cela est considéré comme une faible valeur pour la paire livre/dollar. Le lundi 29 juillet, nous prévoyons un mouvement dans la fourchette limitée par 1.2821 et 1.2907. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, signalant la poursuite de la tendance haussière. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de surachat, signalant une baisse potentielle. De plus, il y a une divergence entre les deux derniers sommets de prix et l'indicateur.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1.2848
- S2 – 1.2817
- S3 – 1.2787
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1.2878
- R2 – 1.2909
- R3 – 1.2939
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD s'est finalement stabilisée sous la ligne de la moyenne mobile et dispose d'une réelle chance de baisse significative. La volatilité reste faible, mais les positions courtes sont actuellement valides, avec des objectifs initiaux à 1.2878 et 1.2848. Une correction haussière pourrait survenir, après quoi la baisse devrait reprendre. Nous ne considérons pas les positions longues pour le moment, car tous les facteurs haussiers pour la monnaie britannique (qui ne sont pas nombreux) ont déjà été pris en compte par le marché à plusieurs reprises. Même si la livre montre un nouveau mouvement haussier, cela n'ajoutera pas de logique à ce mouvement.
Explications des illustrations :
Canaux de régression linéaire – aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de la moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) – détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit se faire.
Niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : Entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance est imminent.
