Les données sur les prix à la production d'hier ont déjà donné un aperçu de la façon dont les traders sont susceptibles de réagir aux rapports et de ce qui pourrait arriver au dollar si le rapport mensuel des prix à la consommation aux États-Unis d'aujourd'hui montre une nouvelle augmentation modeste, similaire à celle observée le mois dernier. Cela renforcerait certainement les attentes largement partagées d'une baisse des taux d'intérêt de la Federal Reserve en septembre.
Les données publiées aujourd'hui par le Bureau of Labor Statistics devraient indiquer que l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'IPC de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, ont augmenté de 0,2 % en juillet cette année. Un tel chiffre marquerait la plus petite augmentation sur trois mois de l'inflation de base depuis le début de 2021. Les économistes prévoient que la faiblesse de l'IPC de juillet sera due à un ralentissement attendu de longue date de la croissance des loyers, à une baisse des prix des voitures d'occasion et à des réductions sur les services.
Les coûts de location devraient revenir à leurs niveaux d'avant la pandémie dans un avenir proche. Les économistes prédisent que le rythme plus lent se poursuivra dans les mois à venir, aidant à contenir la hausse globale de l'indice des prix à la consommation. Les coûts de location sont la catégorie la plus importante de l'indice, ils ont donc un impact significatif sur la détermination des tendances futures.
Les voitures d'occasion dans l'indice, étant donné leur poids, pourraient également contribuer à une baisse en juillet, aidant à prolonger le ralentissement pour le panier plus large de biens de base. Comme le notent les experts de l'industrie, les prix des enchères pour les voitures d'occasion ont maintenant chuté de 26 % par rapport au pic observé il y a un an, tandis que les prix des voitures d'occasion calculés par l'IPC ont baissé de 18 %. Une légère diminution des prix des voitures neuves est également attendue.
Si la tendance positive à la baisse se poursuit, le marché obligataire américain pourrait voir de nouveaux gains, entraînant une nouvelle baisse du dollar américain. Comme mentionné ci-dessus, le rapport d'hier sur la croissance des prix à la production en juillet était en dessous des attentes. Cela a déclenché une poussée de volatilité. De nombreux traders anticipent maintenant une position plus accommodante de la part de la Réserve fédérale et des chiffres d'inflation plus faibles, ce qui pourrait permettre à la Fed de commencer à réduire les taux dès septembre de cette année.
Quant aux perspectives techniques actuelles pour l'EUR/USD, les acheteurs doivent se concentrer sur la récupération du niveau de 1.1010. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser un test de 1.1035. À partir de là, il pourrait grimper à 1.1080, mais atteindre cet objectif sans le soutien des acteurs majeurs sera assez difficile. L'objectif ultime serait le sommet à 1.1110. En cas de déclin, j'attends une action sérieuse des grands acheteurs autour du niveau de 1.0975. S'il n'y a pas de soutien à ce niveau, il serait sage d'attendre un retest du plus bas de 1.0940 ou d'envisager d'ouvrir des positions longues à 1.0910.
Pour le GBP/USD, les acheteurs de livres doivent récupérer la résistance la plus proche à 1.2850. Ce n'est que cela qui leur permettrait de viser 1.2890, au-dessus duquel une percée serait assez difficile. L'objectif ultime serait la zone de 1.2910, après quoi nous pourrions voir une hausse plus significative vers 1.2940. En cas de déclin, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle de 1.2820. S'ils y parviennent, franchir cette fourchette porterait un coup sérieux aux haussiers et pousserait le GBP/USD vers le bas jusqu'au plus bas de 1.2780, avec une perspective de chute à 1.2730.
