La structure des vagues pour la paire EUR/USD sur le graphique en 4 heures devient plus complexe. Si nous analysons l'ensemble du segment de tendance qui a commencé en septembre 2022, lorsque la monnaie européenne est tombée à 0,9530, nous constatons que nous sommes dans une structure de vagues haussières. Cependant, même à l'intérieur de ce segment, l'identification des vagues de plus grande échelle est difficile. En d'autres termes, il n'y a pas de tendance impulsive claire. Nous observons une alternance constante de modèles correctifs à trois et cinq vagues. Même maintenant, le marché n'a pas réussi à former une correction baissière à trois vagues claire depuis le pic atteint en juillet de l'année dernière. Initialement, il y a eu une vague descendante qui a recouvert les creux des vagues précédentes, suivie d'une vague ascendante profonde, et maintenant, pour le septième mois consécutif, un modèle flou est en train de se former.
Depuis janvier 2024, je ne peux identifier que deux modèles a-b-c à trois vagues avec un point de retournement le 16 avril. Par conséquent, la première chose à comprendre est qu'il n'y a actuellement pas de tendance. Après la fin de la vague c actuelle, une nouvelle correction baissière à trois vagues pourrait commencer à se former. Le segment de tendance depuis le 16 avril peut prendre une structure à cinq vagues, mais il sera également correctif. Dans de telles circonstances, je ne peux pas croire à une hausse prolongée de l'euro, bien qu'elle pourrait potentiellement se poursuivre pendant encore plusieurs mois.
Le taux EUR/USD a augmenté de 10 points de base supplémentaires lundi, mais l'amplitude des mouvements aujourd'hui était faible. Par conséquent, la construction de la structure de vague ascendante se poursuit, et le marché continue d'accroître la demande pour la monnaie européenne en raison de ses attentes d'une baisse du taux de la Fed en septembre. Il est heureux que le marché ait abandonné l'idée d'une baisse de 50 points de base, comme il le croyait il y a quelques semaines. Cependant, je pense que le marché va de nouveau être très déçu.
Aujourd'hui, l'un des gouverneurs du FOMC, Neel Kashkari, a déclaré qu'il serait "approprié de discuter d'une baisse de taux en septembre". Il est important de noter que "discuter" et "réduire" le taux ne sont pas la même chose. Permettez-moi de rappeler que le Comité de Politique Monétaire de la Banque d'Angleterre, malgré une inflation tombant au niveau cible, a décidé de réduire le taux par une majorité d'un seul vote. Par conséquent, au moins 10 membres du FOMC doivent voter "pour" une baisse de taux en septembre. De plus, nous devons encore voir un autre rapport sur l'inflation et un autre rapport sur le marché du travail. Que se passera-t-il si ces rapports se révèlent meilleurs que ce que la Fed attend? Cependant, le marché a déjà intégré une réduction de taux par la banque centrale américaine et continue de prévoir cet événement. Néanmoins, la vague c se rapproche de toute façon de son achèvement.
Conclusions Générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire une série de structures correctives. À partir des niveaux actuels, le mouvement haussier peut se poursuivre dans le cadre d'une structure corrective à cinq vagues, et le scénario impliquant la formation d'une vague baissière d est temporairement reporté. Cependant, cela ne signifie pas que cette vague ne puisse commencer à se former aujourd'hui. Autour du niveau 1,1073, la vague c peut être achevée, donnant au dollar américain une pause temporaire. Mais nous ne pouvons pas commander au marché de créer la vague d; il continue de vendre le dollar en toutes circonstances, intégrant les baisses de taux de la Fed en septembre, novembre, décembre et en 2025.
À une plus grande échelle de vagues, il est également apparent que la structure des vagues devient plus complexe. Nous faisons probablement face à une structure de vagues ascendantes, mais sa longueur et sa composition sont difficiles à prédire pour le moment.
Principes Clés de Mon Analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et subissent souvent des changements.
- S'il n'y a pas de certitude sur le marché, il vaut mieux s'abstenir.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100% sur la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres de protection Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.
