Ainsi, le FOMC de la Réserve fédérale a abaissé le taux de 0,50 % hier, contrairement à notre prévision de 0,25 % et contre les prévisions des principales agences de conseil américaines. Deux conclusions peuvent être tirées de cela : premièrement, la Fed joue avec les marchés, et deuxièmement, la Fed n'est pas vraiment préoccupée par le marché du travail ou, au contraire, elle a confiance en un déclin constant de l'inflation mais se soucie plutôt profondément du coût exorbitant du service de la dette nationale — 1 trillion de dollars par an. Lundi, un événement encore plus étrange s'est produit lorsqu'un groupe de sénateurs a exigé que la Fed abaisse le taux de 0,75 %.
De l'extérieur, les actions de la Fed semblent émotionnelles et mal calculées, ce qui répète exactement le comportement de la banque centrale en 2020/22 lorsqu'elle a "raté" la montée de l'inflation. Maintenant, la Fed a publié sa prévision de nouvelles baisses de taux de 0,62 % d'ici la fin de l'année, ce qui signifie au moins deux baisses de 0,25 %, ou une baisse de 0,25 % et une autre de 0,50 %. Il existe également l'option d'une seule baisse de 0,50 %. Les marchés intègrent une autre baisse de 0,75 % d'ici la fin de l'année.
Un point intéressant : lors de la conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la réduction de taux de 0,5 % était "un engagement pour ne pas prendre de retard".
Mais l'euro n'a pas augmenté. Il est clair que l'achat spéculatif de la monnaie unique depuis début juillet a déjà fait son effet — le marché avait déjà pris en compte cette double réduction de taux.
Une autre raison, possiblement plus importante, de la baisse de l'euro est une fuite massive des investisseurs devant le risque. L'indice S&P 500 a chuté de 0,29 % hier, bien qu'il ait auparavant atteint un niveau record de 5 689,80. Le pétrole a baissé de 0,83 % et l'or de 0,32 %. Nous avons mentionné plusieurs fois que le déclencheur idéal pour une crise financière serait une inversion synchronisée à la fois de l'euro et du marché boursier. Hier a peut-être été précisément ce moment.
Techniquement, l’euro a pleinement rempli ses objectifs en évoluant dans la fourchette de 1.1076-1.1186. Désormais, il est en lutte avec le niveau de support à 1.1010, où la ligne MACD est attirée. L'oscillateur Marlin sur le cadre temporel quotidien est passé dans la zone négative, confirmant la fausse percée à la hausse. Un faux signal est un signal efficace pour un retournement dans la direction opposée. En fin de compte, nous nous attendons à ce que l’euro atteigne la fourchette de 1.0882-1.0905.
Ce matin, sur le graphique en quatre heures, Marlin est passé en zone de tendance baissière. Le schéma synchrone avec l'horizon temporel supérieur renforce son effet, consolidant le vecteur descendant. Après avoir franchi le support à 1,1075, le prix rencontrera la ligne MACD autour du niveau de 1,1055.
