Lundi, la paire de devises EUR/USD a connu une volatilité significative, caractérisée non seulement par des mouvements intrajournaliers, mais également par un écart notable qui s'est formé à l'ouverture du marché. Nous avions anticipé un déclin de l'euro, un sentiment que nous avons exprimé de manière constante depuis 2024. Par conséquent, la forte baisse de la paire EUR/USD ne nous a pas pris par surprise. Cependant, l'ampleur de l’écart observé lundi soir a été inattendue pour beaucoup. Cette réaction est en grande partie attribuable à la décision du président américain Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers sur les importations en provenance du Mexique, du Canada et de la Chine. Dès lundi, cette nouvelle avait déjà saturé les médias, et une réaction du marché était quelque peu anticipée.
Ce qui nous semble déconcertant, c'est pourquoi le dollar s'est renforcé. Ces tarifs stimulent-ils réellement l'économie américaine ? La rendent-ils plus attrayante pour les investisseurs ? Augmentent-ils la demande pour les produits américains ? Nous pensons que l'écart créé sur le marché a biaisé la perspective technique. La réaction du marché semblait impulsive et émotionnelle, sans base fondamentale solide pour la hausse du dollar lundi. En avançant, nous nous attendons à ce que l'écart se comble. Bien que nous anticipions un renforcement du dollar américain à moyen terme, nous ne nous attendons pas à ce que cela se produise par des fluctuations soudaines, comme une chute de 100 pips en deux minutes.
Les prochains jours seront difficiles à interpréter. Le marché essaiera probablement de combler l'écart, mais ce mouvement n'est pas attendu pour être guidé par des facteurs fondamentaux ou macroéconomiques. En d'autres termes, même si des rapports indiquent une croissance du dollar, l'euro pourrait néanmoins s'apprécier. Nous pensons qu'après une telle chute significative, le marché aura besoin de temps pour se stabiliser. De plus, cette semaine est remplie d'événements importants et de rapports tant dans la zone euro qu'aux États-Unis, ce qui rend encore plus difficile de suivre la réaction du marché après une telle baisse. Essentiellement, chaque mouvement de la paire suscitera des questions : est-ce une réponse à un nouvel événement, ou simplement un ajustement d'équilibre ?
En ce qui concerne les données macroéconomiques, l'euro avait le potentiel d'afficher une croissance lundi. L'inflation dans la zone euro a accéléré de façon inattendue à 2,5 % en glissement annuel, ce qui est supérieur aux prévisions. Les indices PMI manufacturiers en Allemagne et aux États-Unis ont également légèrement dépassé les attentes. Cependant, la signification de ces rapports est diminuée à la lumière des annonces de Trump, de ses menaces envers l'Union européenne, et de la chute de 120 pips de l'euro. Pour résumer, le marché nécessite du temps pour se remettre et rééquilibrer les prix afin que nous ne soyons pas laissés à deviner le sens derrière chaque mouvement.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les cinq derniers jours de trading au 3 février est de 85 pips, classée comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire oscille entre 1.0200 et 1.0374 ce mardi. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse et la tendance baissière globale persiste. L'indicateur CCI est entré en zone de survente et a depuis commencé une nouvelle remontée.
Niveaux de Support les plus proches :
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0137
Niveaux de Résistance les plus proches :
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD a nettement repris sa descente avant de rapidement retracer à la hausse. Depuis plusieurs mois, nous avons constamment déclaré que nous nous attendons à ce que l'euro baisse à moyen terme, et cette perspective reste inchangée. La Federal Reserve a mis en pause l'assouplissement de sa politique monétaire, tandis que la Banque centrale européenne accélère ses mesures d'assouplissement. En conséquence, il n'y a pas de raisons convaincantes pour que le dollar baisse à moyen terme, hormis d'éventuelles corrections techniques.
Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs fixés à 1.0200 et 1.0193. Si vous tradez strictement basé sur l'analyse technique, vous pourriez considérer des positions longues si le prix demeure au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0437 et 1.0498. Cependant, il est important de noter que tout mouvement à la hausse est encore classé comme une correction.
Explication des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures en fonction des lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : S'il pénètre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement imminent de la tendance dans la direction opposée.
