Mercredi, l'EUR/USD a poursuivi son mouvement à la baisse, atteignant le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % à 1,0411. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait une reprise de l'euro vers 1,0458 et 1,0533. À l'inverse, une cassure sous 1,0411 augmenterait la probabilité de nouvelles baisses vers 1,0373 et 1,0346.
La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue de plus en plus floue. La dernière vague baissière complétée n'a pas franchi le creux précédent, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le sommet précédent. Cela suggère que la tendance est revenue à une phase haussière ou que la paire connaît un mouvement latéral complexe, ce qui est plus évident sur le graphique de 4 heures. La disparité de taille parmi les vagues récentes ajoute à l'incertitude concernant la tendance actuelle.
Mercredi, les données économiques ont eu peu d'impact sur les participants du marché. Les rapports sur le logement et la construction aux États-Unis ont été ignorés, et les minutes de la réunion du FOMC n'ont pas réservé de surprises. Cependant, deux points clés de la déclaration du FOMC méritent d'être notés :
- Les responsables du FOMC sont préoccupés par les politiques commerciales de Donald Trump, en particulier les tarifs d'importation. La Réserve fédérale craint que les actions de Trump ne ralentissent la progression de l'inflation, les analystes estimant que les tarifs pourraient faire grimper l'inflation américaine de 0,5 % à 1 %.
- L'inflation américaine augmente même sans les tarifs de Trump. Les dernières données de l'IPC montrent que l'inflation a déjà grimpé à 3 %, et les tarifs sur la Chine, qui n'ont été en place que depuis deux semaines, n'auraient pas pu influencer les quatre derniers mois de données sur l'inflation. Si l'inflation augmente de 0,5 % supplémentaires, la Fed pourrait se tourner vers un resserrement potentiel au lieu de réductions de taux.
Compte tenu de ces facteurs, le FOMC devrait rester prudent quant aux réductions de taux en 2025, ce qui pourrait soutenir le dollar et favoriser les traders baissiers à long terme.
Sur le graphique en 4 heures, l’EUR/USD est revenu au niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,0436 et s’est consolidé au-dessus de ce dernier. Toutefois, la structure globale du marché en 2025 reste principalement latérale, indiquant un mouvement de gamme plutôt qu’une tendance claire. Cela suggère qu’une nouvelle baisse vers le niveau de retracement de Fibonacci de 161,8% à 1,0225 est possible.
Il n'y a actuellement aucun signe de divergences dans les indicateurs techniques, ce qui indique que la tendance baissière pourrait se poursuivre.
Rapport sur les engagements des traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont ouvert 3 040 positions longues et 8 851 positions courtes, renforçant un sentiment baissier pour l'EUR/USD. Le nombre total de positions longues parmi les traders spéculatifs s'élève désormais à 165 000, tandis que les positions courtes ont augmenté à 230 000.
Depuis 21 semaines consécutives, les grands investisseurs ont réduit leurs avoirs en euros, maintenant une tendance baissière claire. Parfois, les haussiers dominent certaines semaines mais ces moments sont plus des exceptions que de réelles inversions de tendance.
Le principal moteur du déclin du dollar—les attentes de baisses de taux de la FOMC—a déjà été intégré dans les cours. Il n'y a pas de raison immédiate de vendre davantage le dollar, bien que de nouveaux catalyseurs puissent émerger avec le temps. Cependant, pour l'instant, la probabilité de nouvelles hausses du dollar américain reste plus élevée. L'analyse technique suggère également que la tendance baissière à long terme est intacte, renforçant les attentes de nouvelles baisses de l'EUR/USD.
Événements économiques clés pour les États-Unis et la Zone Euro :
- États-Unis – Demandes Initiales d'Allocations Chômage (13:30 UTC)
- États-Unis – Indice de la Fed de Philadelphie sur le Secteur Manufacturier (13:30 UTC)
Le calendrier économique du 20 février contient deux événements mineurs, qui ne devraient pas impacter significativement le sentiment du marché. Étant donné que les traders ont déjà ignoré des données plus cruciales en début de semaine, l'influence des fondamentaux jeudi devrait être minimale.
Prévisions et recommandations de trading pour l'EUR/USD
Les positions courtes d'hier étaient justifiées au niveau de 1.0458, avec des cibles à 1.0435 et 1.0411, qui ont toutes deux été atteintes avec succès.
De nouvelles opportunités de vente pourraient apparaître sur des rebonds depuis des niveaux de résistance clés ou une cassure confirmée en dessous de 1.0411, avec un objectif baissier à 1.0373.
Des opportunités d'achat sont possibles si l'EUR/USD rebondit depuis 1.0411, bien que la paire soit probablement coincée dans une fourchette latérale sur le graphique de 4 heures, où la pression vendeuse reste plus forte.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont fixés à 1.0533–1.0213 sur le graphique horaire et à 1.0603–1.1214 sur le graphique de 4 heures.
