Vendredi, la paire EUR/USD a retracé jusqu'au niveau de correction de Fibonacci de 76,4% à 1,0458, a rebondi, puis s'est inversée en faveur de l'euro. Lundi, une forte reprise a commencé, soutenue par les résultats des élections allemandes, poussant la paire vers le niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,0533. Un rejet à partir de ce niveau favoriserait le dollar américain et entraînerait un repli vers 1,0458. Une cassure au-dessus de 1,0533 augmenterait la probabilité d'une croissance supplémentaire vers le niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,0620.
Le schéma des vagues sur le graphique horaire est devenu quelque peu ambigu, mais l'action récente des prix suggère des signes d'une tendance haussière. La dernière vague baissière complétée n’a pas réussi à casser le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le sommet précédent. Cela suggère que le marché est dans une phase haussière ou dans un mouvement horizontal complexe, ce qui est plus évident sur le graphique de 4 heures. Cependant, la taille des vagues est inconsistante, ce qui entraîne une incertitude quant à la force de la tendance.
Vendredi, le contexte fondamental a eu un effet négatif sur l'euro, bien que cela n’ait peut-être pas été le principal moteur de son déclin. Les rapports PMI de l'Allemagne, de la zone euro et des États-Unis ont été mitigés, ne fournissant pas de signal directionnel clair. Certaines données de la zone euro ont montré une faiblesse, mais il en a été de même pour les rapports des États-Unis. Étant donné la forte progression de la veille, le déclin de vendredi pourrait simplement avoir été une correction technique.
Lundi, l'euro a bondi, reflétant la réaction du marché aux élections parlementaires en Allemagne, où l'alliance CDU-CSU est sortie victorieuse. Cette coalition, comprenant l'Union chrétienne-démocrate et l'Union chrétienne-sociale, signifie que Friedrich Merz deviendra le nouveau chancelier de l'Allemagne. Pendant ce temps, le parti d'Olaf Scholz n’a remporté que 16,5 % des voix, se plaçant en troisième position. Le marché a interprété positivement ce changement politique en Allemagne.
Sur le graphique de 4 heures, la paire est revenue au niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,0436 et s'est consolidée au-dessus de ce niveau. Cependant, dans l'ensemble, l'action des prix en 2025 a été principalement latérale, indiquant un marché limité à une fourchette. Le canal de tendance haussière est principalement symbolique, car le prix ne s’y conforme pas strictement. Actuellement, aucun signal de divergence n'est visible sur les indicateurs.
Selon le dernier rapport des "Commitments of Traders" (COT), les traders professionnels ont ouvert 4 726 positions longues tout en fermant 8 279 positions courtes. Le sentiment parmi les traders non commerciaux reste baissier. Actuellement, le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est de 170 000, tandis que les positions courtes totalisent 221 000.
Depuis 21 semaines, les grands traders déchargent des positions sur l'euro, indiquant une tendance baissière persistante. Bien que la domination haussière apparaisse occasionnellement, ces cas restent des exceptions. Le principal facteur de faiblesse du dollar—les attentes d'assouplissement de la politique monétaire de la FOMC—a déjà été pris en compte, laissant peu de raisons de vendre davantage le dollar.
Cependant, les mises à jour économiques récentes de l'UE et des États-Unis ont permis aux haussiers de regagner un peu de momentum. Bien que l'avantage baissier s'affaiblisse, il est trop tôt pour annoncer la fin de la tendance descendante. Notamment, les positions longues augmentent depuis trois semaines.
Calendrier économique pour le 24 février
- Zone euro – Indice des prix à la consommation (IPC) (10:00 UTC)
Le calendrier économique de lundi ne comporte qu'un seul événement, qui n'est pas particulièrement significatif. Le rapport sur l'inflation est une révision finale pour janvier, ce qui signifie que les traders connaissent déjà la valeur préliminaire. En conséquence, l'impact sur le sentiment du marché devrait être minime.
Prévision EUR/USD & Recommandations de Trading
Les positions courtes étaient valides après un rejet à 1.0458 sur le graphique horaire, ciblant 1.0435 et 1.0411, tous deux atteints. De nouvelles positions courtes peuvent être envisagées après un rejet de 1.0533, ciblant 1.0458. Des positions longues étaient valides après un rebond à 1.0458. De nouvelles opportunités d'achat apparaîtront si la paire se consolide au-dessus de 1.0533, ciblant 1.0620.
Niveaux de Fibonacci utilisés
- Graphique horaire : 1.0533 – 1.0213
- Graphique 4 heures : 1.0603 – 1.1214
