La paire de devises EUR/USD a augmenté de 110 pips au total lundi et a gagné 60 pips supplémentaires avant le début de la session de trading américaine mardi. La tendance haussière de l'euro ne montre aucun signe d'arrêt, soulevant la question : que se passe-t-il exactement sur le marché des changes ?
Rappelons que dans les premières semaines de la présidence de Trump, le marché favorisait constamment le dollar. Les traders ont réagi positivement aux décisions de Trump d'imposer des tarifs sur les importations de divers pays, de constituer une réserve en Bitcoin, de se retirer de l'OMS, de l'OTAN et de l'ONU, et de transférer la responsabilité du soutien à l'Ukraine sur l'Europe. Trump a également exprimé son désir d'être un pacificateur, de mettre fin à la guerre en Ukraine et s'est dit ouvert à négocier avec Vladimir Poutine. Le marché a réagi favorablement à ces annonces, sinon par des achats massifs de dollars, du moins par un sentiment d'optimisme.
Cependant, après un mois et demi, le dollar s'effondre. Pourquoi cela arrive-t-il, et que pense le marché des quatre prochaines années sous Trump? Premièrement, il est important de noter qu'une paix entre l'Ukraine et la Russie serait bénéfique pour le monde entier. Les termes spécifiques d'un tel accord relèvent d'une décision des politiques et des dirigeants mondiaux. Mais si Trump est un pacificateur, pourquoi le dollar chute-t-il ?
La raison est que le marché reste beaucoup plus focalisé sur les facteurs économiques. Et que voyons-nous dans ce domaine ? Trump se contente d'imposer des tarifs à tout-va. Comme les États-Unis importent depuis longtemps bien plus qu'ils n'exportent, des tarifs de représailles profitent à l'Amérique. Si l'opposant accepte les termes de Trump, c'est un gain ; s'il ne le fait pas, des tarifs sont appliqués, et c'est aussi un gain. Mais si tel est le cas, pourquoi le dollar chute-t-il, le marché boursier décline, et le secteur de la crypto-monnaie s'effondre ?
De notre point de vue, il y a deux principales raisons. Premièrement, de nombreux investisseurs et traders ne font pas confiance à Trump. Deuxièmement, les tarifs d'importation peuvent améliorer la balance commerciale américaine à court terme mais la nuire considérablement à long terme. En termes simples, si un partenaire commercial impose constamment des conditions, menace et fait pression sur vous, ne vaudrait-il pas mieux chercher des marchés alternatifs ? Et si cela n'est pas possible, n'est-il pas évident que les pays commenceront à traiter les États-Unis de la même manière que les États-Unis les traitent ? L'économie américaine montre déjà des signes de ralentissement, bien que les données les plus récentes du PIB (du 4e trimestre) ne soient pas liées aux politiques de Trump. Pourtant, de nombreux experts croient qu'un ralentissement économique supplémentaire est inévitable. En d'autres termes, les politiques de Trump pourraient pousser l'économie américaine vers une récession - quelque chose que même la Réserve fédérale n'a pas réussi à faire avec ses taux d'intérêt ultra-élevés. Pourtant, Trump pourrait y parvenir.
À ce stade, le déclin du dollar semble toujours être une correction. Cependant, si le marché retire complètement ses investissements de l'économie américaine et abandonne le dollar en raison de Trump, la tendance mondiale de 16 ans pourrait s'inverser à 180 degrés.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 5 mars est de 84 pips, ce qui est classé comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre 1.0449 et 1.0617 mercredi. Le canal de régression de long terme s'est orienté latéralement, mais la tendance globale à la baisse reste intacte même s'il s'oriente à la hausse. L'indicateur CCI est à nouveau entré dans la zone de survente, signalant une autre vague de correction à la hausse.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1.0498
S2 – 1.0437
S3 – 1.0376
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1.0559
R2 – 1.0620
R3 – 1.0681
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD continue d’évoluer dans le canal latéral de 1.0220–1.0520. Depuis des mois, nous affirmons systématiquement que nous prévoyons une baisse de l’euro à moyen terme, et rien n’a changé. Le dollar n’a toujours pas de raisons fondamentales de baisser à moyen terme—sauf Donald Trump. Les positions courtes restent beaucoup plus attractives, avec des objectifs initiaux à 1.0315 et 1.0254, mais une nouvelle cassure sous la moyenne mobile est nécessaire. Si vous tradez uniquement sur l'analyse technique, des positions longues pourraient être envisagées si le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0559 et 1.0681. Cependant, comme nous pouvons le constater, le prix a eu du mal à sortir de sa fourchette sur le cadre temporel journalier. Tout mouvement à la hausse est encore classé comme une correction sur le graphique journalier.
Explication des Illustrations :
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelle.
Indicateur CCI : S’il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
