Jeudi, les investisseurs ont fui le risque, et le dollar a atteint son sommet : le S&P 500 a chuté de 4,84 %, l'indice du dollar de 1,64 %, le pétrole de 6,90 %, l'or de 1,00 %, le cuivre de 4,38 % et le bitcoin de 3,85 %. Il convient de noter que ces instruments ont atteint leurs objectifs techniques et semblent maintenant visuellement prêts pour une correction. Alors, la panique pourrait-elle être terminée ? Même au sommet de la panique du Brexit en juin 2016, elle n'a duré que deux jours, week-ends exclus ; la livre a perdu 16,5 points en deux séances, rebondissant de trois points au cours des deux jours suivants, suivie d'une consolidation à grande échelle jusqu'à la fin du mois d'août.
La crise imminente ne semble pas effrayer le gouvernement américain. Il existe un mot remarquable dans le vocabulaire de la perestroïka que Trump, compte tenu de son âge, connaît sûrement. L'essence de l'actuelle "rééquilibrage des distorsions" réside dans la revitalisation économique. La dernière fois que nous avons vu un processus similaire était lors de la crise historique de 2008, lorsque le marché s'est purgé de la pyramide de swaps de défaut et d'autres "parasites sur le corps du capitalisme", tout en favorisant l'économie réelle.
La version de revitalisation de Trump a commencé par une réorganisation à grande échelle des institutions budgétaires, qui ont grandi pendant la pandémie. Cent cinquante mille employés dans divers organismes ont été ou seront licenciés. Le rapport sur l'emploi hors secteur agricole de février montrait une augmentation de 150 000 emplois comparé à 125 000 en janvier, et les prévisions pour mars (à publier aujourd'hui) tablent sur 137 000 — une valeur également solide. Cependant, le principal indicateur de la situation actuelle du marché du travail est le nombre total de personnes recevant des allocations de chômage, et ce chiffre, publié hier, est de 1,903 million — au même niveau qu'en février de l'année dernière. Rien d'alarmant ne s'est produit — ceux qui ont été licenciés trouvent de nouveaux emplois. Nous nous attendons à la publication de données optimistes sur le marché du travail aux États-Unis aujourd'hui et à une correction générale sur les marchés.
Notre objectif de 1,1110–1,1150 sur le graphique journalier a été atteint. Une correction vers 1,0955 est possible, et si le marché montre toujours un appétit pour une croissance supplémentaire (un dépassement au-dessus de 1,1150), le prochain objectif pourrait être 1,1276. Nous avons besoin d'une confirmation technique que le marché se calme, et les données d'aujourd'hui pourraient influencer cela de manière significative.
Il convient également de noter que, ces trois derniers jours, le rendement des obligations du Trésor américain à 5 ans a diminué de 3,91 % à 3,70 % (un niveau vu pour la dernière fois en septembre 2024), un facteur soutenant le dollar.
Le prix a commencé à consolider dans la fourchette de 1.1027–1.1110 sur le graphique de quatre heures, tandis que l'oscillateur Marlin sort de la zone de surachat. Nous attendons la publication des données et la réaction de l'euro.
