Jeudi, le dollar australien a testé un niveau de résistance significatif à 0.6550, ce qui correspond à la ligne supérieure de l'indicateur des Bandes de Bollinger sur l'intervalle de temps D1. Il s'agit du prix le plus élevé depuis novembre de l'année dernière. Remarquablement, les traders de l'AUD/USD ont ignoré le rapport de la croissance de l'IPC provenant de l'Australie, qui est arrivé en "zone rouge", reflétant un ralentissement de l'inflation. Le dollar australien a été soutenu par des facteurs plus importants.
Principaux Facteurs à l'Origine de la Force de l'AUD
Tout d'abord, le dollar australien est recherché en raison de l'apaisement des tensions géopolitiques suite à l'accord de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël. L'intérêt pour les actifs à risque a augmenté, y compris l'intérêt pour l'aussie.
Deuxièmement, le dollar américain subit une pression sérieuse. Cela s'explique à nouveau par un déclin du sentiment de risque, mais pas uniquement. Le billet vert a été affecté par les déclarations récentes de Donald Trump concernant le licenciement du président de la Fed, Jerome Powell. De plus, un article du Wall Street Journal a révélé que le président des États-Unis envisage de choisir le successeur de Powell au début de l'automne (son mandat se termine en mai de l'année prochaine). Cela a suscité des inquiétudes chez les traders quant à la possibilité que la Fed devienne une "branche" de l'administration Trump. Trump est connu pour sa préférence pour un assouplissement agressif de la politique monétaire, et il est presque certain que le prochain président de la Fed partagera ses vues.
Dans ce contexte, l'indice du dollar américain a plongé dans la fourchette des 96,00, atteignant un plus bas de trois ans. En conséquence, la paire AUD/USD a atteint son niveau le plus élevé en sept mois.
Parallèlement, le rapport susmentionné sur l'inflation australienne a été largement ignoré par le marché. Des développements plus marquants ont éclipsé ce facteur fondamental.
Les Données d'Inflation de l'Australie au Centre des Attentions
Néanmoins, il est important de noter que l'IPC mensuel de l'Australie a ralenti pour la première fois en six mois — et plus qu'attendu. Pendant trois mois (de février à avril), l'Indice des Prix à la Consommation était à 2,4 %. On s'attendait à un léger ralentissement à 2,3 % en mai, mais il est finalement tombé à 2,1 %, le plus bas depuis octobre de l'année dernière.
D'une part, la Reserve Bank of Australia (RBA) se concentre principalement sur les données trimestrielles (l'IPC du T1 était à 2,4 %, soit le même niveau que celui du T4 de l'année dernière). D'autre part, les données d'inflation du T2 ne seront publiées qu'à la fin du mois prochain, c'est-à-dire après la réunion de juillet de la RBA (prévue pour le 8 juillet).
Pourquoi la Paire AUD/USD a-t-elle Ignoré le Rapport sur l'IPC ?
Premièrement, les traders de l'AUD/USD réagissent principalement au comportement du dollar américain, qui agit comme un moteur du mouvement des prix. L'aussie a tendance à suivre l'évolution du billet vert. Comme mentionné plus haut, l'indice du dollar américain est dans une spirale descendante après une reprise spectaculaire pendant le conflit Israël-Iran.
Un autre poids qui pèse sur le billet vert est la faiblesse des données macroéconomiques. Notamment, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board est tombé dans la "zone rouge", chutant à 93 au lieu de l'augmentation attendue à 99,4. De plus, les chiffres de la croissance du PIB des États-Unis ont été révisés à la baisse. Selon l'estimation finale, le PIB des États-Unis au T1 a diminué de 0,5 % (pire que le -0,2 % précédemment rapporté).
Deuxièmement, l'issue de la réunion de juillet de la RBA est considérée comme acquise. La plupart des analystes pensent que la banque centrale laissera inchangés tous les paramètres de la politique monétaire le mois prochain. D'autant plus que les États-Unis et la Chine n'ont toujours pas finalisé l'accord commercial qu'ils ont annoncé. Début juin, Washington et Pékin ont conclu un accord-cadre prévoyant des tarifs de 55 % sur les produits chinois et des droits de 10 % sur les produits américains. L'accord doit maintenant être approuvé par Trump et Xi Jinping. Une rencontre est attendue d'ici l'automne — probablement en août. Par conséquent, la RBA pourrait opter pour une approche attentiste en raison de ce facteur.
En ce qui concerne l'inflation, comme mentionné, la RBA se concentre sur les données trimestrielles, qui doivent être publiées à la fin juillet. Il est trop tôt pour parler d'un ralentissement mensuel soutenu de l'IPC sans davantage de données. De plus, les anticipations d'inflation des consommateurs en Australie ont récemment bondi à 5,0 % contre 4,1 %, donc le "facteur inflation" ne devrait pas être décisif — du moins pour la réunion de juillet.
Conclusion et Perspectives Techniques
Ainsi, le contexte fondamental actuel soutient une croissance supplémentaire de l'AUD/USD, même si la paire se négocie près des plus hauts de 7 mois. Du point de vue technique, sur le graphique journalier, la paire teste le niveau de résistance à 0,6550 (bande supérieure de Bollinger). Les acheteurs n'ont pas encore réussi à franchir ce niveau de manière décisive, donc les positions longues ne sont conseillées qu'une fois que la paire se consolide au-dessus de 0,6550. Dans ce cas, la prochaine cible pour le mouvement haussier serait 0,6600 — qui correspond à la bande supérieure de Bollinger sur l'échelle de temps W1.
