Vendredi dernier, les indices boursiers américains ont clôturé en hausse. Le S&P 500 a augmenté de 0,40 %, tandis que le Nasdaq 100 a ajouté 0,20 %. Le Dow Jones Industrial Average s'est renforcé de 0,47 %.
Le rallye record des actions américaines semble prêt à se poursuivre après que l'Union Européenne a conclu un accord commercial avec les États-Unis, réduisant ainsi les inquiétudes concernant une guerre commerciale destructrice. Manifestement, les perspectives des entreprises américaines se sont améliorées. La suppression des barrières commerciales avec l'UE implique une circulation plus libre des biens et des services, ce qui stimulera les bénéfices et les revenus. Les investisseurs ont accueilli la nouvelle avec enthousiasme, comme en témoigne la flambée des principaux indices boursiers. Cependant, il est important de ne pas négliger d'autres moteurs du marché. L'inflation reste un sujet de préoccupation, et la Réserve Fédérale est susceptible de maintenir sa politique de resserrement pour contenir la croissance des prix. Cela pourrait peser sur les bénéfices des entreprises et ralentir l'expansion économique.
Aujourd'hui, les futures sur l'indice S&P 500 ont augmenté de 0,5 % après la clôture record de l'indice vendredi. Les futures sur les actions européennes ont grimpé de 1,1 % après l'accord États-Unis-UE. L'indice MSCI All Country World a atteint un niveau record, tandis que les actions asiatiques sont restées stables. L'euro a peu changé après avoir enregistré des gains antérieurs contre le dollar. Les prix du pétrole brut ont augmenté de 0,5 %.
Les marchés, en reprise après les creux d'avril, trouvent un réconfort dans le dernier accord commercial et les signes d'une trêve prolongée entre les États-Unis et la Chine. Un tarif à 15 % est loin des 30 % promis par Trump, mais également supérieur aux 10 % espérés par les Européens. Clairement, l'optimisme de cette semaine sera testé par les publications de données clés, les réunions à venir de la Réserve Fédérale et de la Banque du Japon, et les résultats financiers d'entreprises à grande capitalisation qui pourraient influencer le sentiment du marché et les perspectives économiques mondiales.
Cet accord apporte un soulagement aux investisseurs en actions dans le monde entier, bien que tout rallye suivant pourrait être modeste, car l'accord était probablement déjà intégré dans les prix suite au pacte commercial avec le Japon. Il est fort possible que la vague de "vente d'Amérique" ne revienne pas suite à ces évolutions commerciales.
Par ailleurs, les actions à Hong Kong et en Chine ont grimpé après que le South China Morning Post a rapporté que les États-Unis et la Chine devraient prolonger leur trêve tarifaire de trois mois supplémentaires. Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent et le vice-premier ministre chinois He Lifeng doivent se rencontrer aujourd'hui à Stockholm. De plus, Goldman Sachs a relevé son objectif à 12 mois pour l'indice MSCI China en raison de valorisations plus élevées, d'un meilleur outlook commercial et d'un yuan plus fort.
En Asie, le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a indiqué son intention de rester en fonction malgré les appels croissants à la démission au sein du parti au pouvoir.
Perspective technique sur le S&P 500 : L'objectif principal des acheteurs aujourd'hui sera de franchir la résistance la plus proche à 6 423 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau confirmerait la tendance haussière et ouvrirait la voie vers 6 434 $. Un objectif tout aussi important pour les taureaux sera de se maintenir au-dessus de 6 446 $, ce qui renforcerait encore leur position. Si un mouvement à la baisse se produit en raison d'un appétit pour le risque en baisse, les acheteurs devront intervenir près du niveau des 6 410 $. Une rupture en dessous de cette marque pourrait rapidement repousser l'instrument à 6 400 $ et ouvrir la voie vers 6 392 $.
