L'intrigue entourant la réunion de septembre ne cesse de croître. Personne sur le marché ne doute que le taux sera abaissé lors de la prochaine réunion, mais en même temps, personne ne sait vraiment ce qui se passera ensuite. Examinons brièvement plusieurs "points de divergence".
Le premier point de divergence concerne le marché du travail. Les données des trois derniers mois ont montré une forte baisse du nombre de nouveaux emplois, indiquant un "refroidissement" significatif. Sur cette base, la Federal Reserve est contrainte de considérer un assouplissement de sa politique monétaire lors des prochaines réunions, car assurer le plein emploi est l'un de ses mandats. Conclusion : le taux doit être abaissé pour éviter une détérioration plus marquée du marché du travail.
Le second point de divergence est l'inflation. Le dernier rapport sur les prix à la consommation n'a montré aucun signe d'accélération. L'inflation était de 2,7 %, ce qui, bien que supérieur à l'objectif de la Fed, reste un chiffre plutôt bon compte tenu de l'ampleur de la guerre commerciale menée par Donald Trump. Jerome Powell a exprimé à plusieurs reprises des préoccupations selon lesquelles l'inflation pourrait s'accélérer de manière significative, mais les données réelles n'ont pas confirmé ces craintes. Beaucoup de participants du marché ont commencé à douter du jugement du président de la Fed. Cependant, l'indice des prix à la production est arrivé plus haut que prévu, malgré mes anticipations. Les prix à la production ont augmenté de 0,9 %, ce qui est une très forte hausse, et le mois prochain nous verrons probablement une augmentation comparable de l'indice des prix à la consommation. Dans ce cas, les préoccupations de Powell seraient justifiées. Conclusion : le taux ne devrait pas être abaissé, car l'inflation pourrait croître encore davantage.
Le troisième point de discorde concerne les nouveaux tarifs douaniers de Trump. Il est bien connu que le président américain continue de chercher des pays qui ne sont pas encore soumis à des droits de douane sur leurs exportations vers les États-Unis, ce qui entraîne l'apparition rapide de nouveaux droits. Trump a également ciblé des industries spécifiques. Les prix d'importation du cuivre, de l'acier, de l'aluminium et des automobiles aux États-Unis se situent déjà entre 25 % et 50 %. Dans un avenir proche, Trump souhaite introduire des tarifs sur les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs. Quelles autres taxes pourraient-il inventer au cours des 3,5 prochaines années, nul ne le sait. Comme il n'existe pas de liste définitive des tarifs douaniers et que les négociations commerciales se poursuivent avec un grand nombre de pays, il est impossible de prévoir l'inflation pour le mois prochain, voire les deux ou trois à venir. Si l'inflation ne peut être prédite, il est tout aussi impossible de prendre une décision éclairée sur la politique monétaire. Actuellement, l'inflation augmente à peine, et le FOMC peut se permettre de se détendre. Mais que faire si dans quelques mois elle commence à accélérer rapidement ? Comment serait-elle alors contrôlée et ramenée à 2 % ?
Modèle de vague pour EUR/USD :
D'après mon analyse de l'EUR/USD, l'instrument continue de construire un segment de tendance à la hausse. Le modèle de vague dépend entièrement des nouvelles liées aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs pour ce segment de tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Par conséquent, je continue de considérer l'achat avec des objectifs proches de 1,1875, ce qui correspond à un niveau de 161,8 % de Fibonacci, et plus haut. Je suppose que la vague 4 est terminée. Par conséquent, c'est un bon moment pour acheter.
Modèle de vague pour GBP/USD :
Le modèle de vague pour le GBP/USD reste inchangé. Nous traitons un segment de tendance impulsive à la hausse. Sous Trump, les marchés peuvent être confrontés à de nombreux autres chocs et renversements, ce qui pourrait affecter considérablement le modèle de vague, mais à l'heure actuelle, le scénario de travail reste intact. Les objectifs pour le segment de tendance à la hausse sont maintenant situés près de 1,4017. Pour l'instant, je suppose que la vague descendante 4 est terminée. Par conséquent, je recommande l'achat avec un objectif à 1,4017.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vague doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- Si vous n'êtes pas sûr de la situation du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. Souvenez-vous toujours d'utiliser des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
