Que faire face au casse-tête de la Réserve fédérale avec ses trois "points de contention" reste incertain même aujourd'hui, alors que la probabilité d'une réduction de taux en septembre est de 100 %, selon l'outil CME FedWatch. Si l'inflation commence à augmenter, comme de nombreux économistes le pensent, abaisser le taux équivaudrait à abandonner le mandat de stabilité des prix. Assouplir la politique alors que l'inflation augmente ne ferait qu'accélérer cette hausse. Dans le même temps, ne pas réduire le taux n'est pas non plus une option, car le marché du travail pourrait continuer à "se refroidir", ce qui signifierait une augmentation du chômage.
Par ailleurs, Donald Trump réclame une réduction immédiate du taux de 3 %, et cherche déjà un remplaçant pour Jerome Powell, nommera bientôt un nouveau membre du FOMC pour remplacer Adriana Kugler qui a démissionné, et le secrétaire au Trésor Scott Bessent pense que le taux devrait être abaissé de 150 à 175 points de base à court terme. Pendant ce temps, une enquête interne contre Powell est en cours concernant des dépenses excessives des contribuables américains pour les rénovations des bâtiments de la Réserve fédérale. Powell est accusé de fraude, de parjure et d'avoir délibérément induit en erreur le Congrès américain. Dans tous les cas, Powell quittera son poste dans neuf mois.
Je crois qu'un tel casse-tête ne peut pas jouer en faveur de la devise américaine. La question est de savoir dans quelle mesure et à quel rythme la Fed assouplira sa politique. Mais dans tous les cas, cela signifiera un virage vers une position plus accommodante dans un avenir très proche. Étant donné que la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre n'ont actuellement aucune raison de lancer un nouveau cycle d'assouplissement, le FOMC réduira les taux "en splendide isolement".
Sur cette base, la demande pour le dollar américain continuera très probablement de décliner. Bien entendu, il ne faut pas oublier les autres facteurs du marché des devises mondiales qui pourraient inverser la tendance. La guerre commerciale finira par se terminer. Le conflit militaire en Ukraine pourrait amorcer une désescalade dès demain. La devise américaine a certaines chances, mais pour l'instant, il est difficile de considérer ces chances comme de véritables opportunités.
Configuration en vagues pour EUR/USD :
Basé sur mon analyse EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de développer un segment de tendance à la hausse. La configuration en vagues dépend encore entièrement des nouvelles liées aux décisions de Trump et à la politique étrangère américaine. Les objectifs pour ce segment de tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau 1.25. Par conséquent, je continue de considérer les achats avec des objectifs proches de 1.1875, correspondant à 161,8% de Fibonacci, et au-delà. J'estime que la vague 4 est terminée. En conséquence, c'est un bon moment pour acheter.
Configuration en vagues pour GBP/USD :
La configuration en vagues pour GBP/USD reste inchangée. Nous sommes face à un segment de tendance haussière et impulsive. Sous Trump, les marchés peuvent faire face à de nombreux chocs et retournements qui pourraient affecter significativement la configuration en vagues, mais à l'heure actuelle, le scénario en cours reste inchangé. Les objectifs pour le segment de tendance haussière se situent maintenant près de 1.4017. Pour le moment, j'estime que la vague descendante 4 est achevée. Par conséquent, je recommande d'acheter avec un objectif de 1.4017.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- Si vous n'êtes pas sûr de la situation du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir une certitude de 100% quant à la direction du mouvement. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
