Le résultat de la réunion de la Fed était, comme prévu, une diminution de taux de 0,25 %. Mais, comme je l'ai noté dans l'article précédent, toute l'attention était concentrée sur les prévisions publiées par la banque centrale concernant les principaux indicateurs macroéconomiques jusqu'à la fin de cette année ainsi que pour les deux années à venir.
C'était précisément ces prévisions, et non le fait de la baisse de taux — qui avait déjà été intégré dans la valorisation des actifs — qui ont apporté un soutien significatif au principal bénéficiaire de ce thème, dominant les marchés ces dernières semaines.
Premièrement, examinons les prévisions. Le point principal est que la Fed prévoit d'autres réductions de taux dans un contexte où l'inflation des consommateurs se stabilise autour de 3 %. Lors de la conférence de presse, le président Jerome Powell a décrit la décision d'assouplissement comme une "réduction de la gestion des risques". Il a également précisé que cette réduction ne peut pas, du moins pour l'instant, être considérée comme le début d'un cycle de baisses de taux plus profond.
En effet, le résultat de la réunion n'était pas seulement une réduction de 0,25 % — portant la fourchette cible des fonds fédéraux à 4,00–4,25 % — mais aussi une attente de deux autres réductions d'ici la fin de l'année.
Naturellement, cette vague a apporté un soutien significatif aux actions américaines, les indices boursiers atteignant à nouveau de nouveaux sommets historiques.
L'indice du dollar américain a chuté localement jusqu'à son plus bas du 30 juin, mais s'est ensuite redressé et se maintient actuellement au-dessus du seuil des 97,00.
Donc, la question se pose : pourquoi le dollar ne s'est-il pas effondré face au panier des principales devises, étant donné que les taux ont été baissés et que d'autres baisses sont attendues ?
Cela ne peut s'expliquer que par la faiblesse des devises contreparties échangées contre le dollar sur Forex, en raison de l'état fragile de leurs économies. De plus, il faut tenir compte des lourdes restrictions imposées par Donald Trump sous forme de tarifs et d'obligations pour financer la reprise de l'économie américaine.
Que peut-on donc attendre sur les marchés d'aujourd'hui ?
Je crois que la demande pour les actions américaines continuera de croître. Le dollar devrait probablement se consolider juste au-dessus de 97 points sur l'indice. Le marché des cryptomonnaies devrait rester dans une large tendance latérale.
Dans l'ensemble, j'évalue l'environnement de marché comme modérément positif.
Prévision Quotidienne
Or (XAU/USD)
L'or est en train de corriger à la baisse après avoir atteint un nouveau record historique. Il est tout à fait possible qu'en raison de conditions techniques de surachat, après être tombé vers le support à 3619.60, il inverse sa tendance et vise 3700.00. Un niveau d'entrée approprié pour acheter de l'or pourrait être autour de 1.1710.
GBP/USD
La paire a trouvé un support près de 1.3580. Elle pourrait se retourner à la hausse et, après un repli technique local, s'élever vers 1.3750 grâce aux attentes de deux nouvelles réductions de taux de la Fed cette année. Un niveau d'entrée approprié pour acheter pourrait être autour de 1.3620.
