La structure des vagues sur le graphique de 4 heures pour EUR/USD est restée inchangée pendant plusieurs mois, ce qui est très encourageant. Même lorsque des vagues correctrices se forment, l'intégrité de la structure est préservée. Cela permet d'établir des prévisions précises. Je vous rappelle que le marquage des vagues ne ressemble pas toujours à ce que l'on trouve dans les manuels. À l'heure actuelle, cela reste très correct.
La construction d'un segment de tendance haussière se poursuit, tandis que le climat d'informations continue de ne soutenir que partiellement le dollar. La guerre commerciale lancée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed persiste. Les attentes "colombe" du marché concernant les taux de la Fed augmentent. Le marché évalue très mal les résultats de Trump au cours des 6 à 7 premiers mois, même si la croissance économique au deuxième trimestre a atteint 3 %.
Actuellement, on peut supposer que la construction de la vague impulsive 5 se poursuit, avec des cibles potentielles allant jusqu'au niveau de 1,25. Au sein de cette vague, la structure interne est plutôt complexe et ambiguë, mais sa plus grande ampleur laisse peu de place au doute. À l'heure actuelle, trois vagues ascendantes sont visibles, ce qui signifie qu'à la fin de la semaine dernière, l'instrument est entré dans la formation de la vague 4 au sein de 5, qui peut prendre une forme en trois vagues.
Mercredi, EUR/USD a repris sa baisse. Les pertes de l'euro s'élèvent déjà à environ 65 points de base, même si le climat d'informations d'aujourd'hui est pratiquement nul. Et pourtant, le marché vend activement l'instrument. Pourquoi ? La raison évidente est le discours de Jerome Powell d'hier soir. Nous en discuterons en détail dans un article séparé, mais pour l'instant, je souhaite de nouveau souligner un schéma qui se répète depuis un an et demi, voire plus.
Qu'est-ce qui pourrait expliquer le renforcement du dollar si la Fed a l'intention de continuer à assouplir sa politique monétaire ? Seulement le fait que le marché s'attendait à beaucoup plus d'assouplissements et les avait déjà anticipés. Si cette supposition est correcte, alors je ne peux que dire une chose : le marché continue de marcher sur le même râteau que l'année dernière. Rappelons que l'an dernier, les traders s'attendaient à voir 6-7 cycles d'assouplissement, mais n'en ont eu que 3. Cette année, 4 cycles étaient attendus, mais jusqu'à présent, seul un a eu lieu.
Dans les deux cas, les prévisions ont été faites par le marché lui-même, et non par la Fed. Par exemple, au début de l'année en cours, selon le "dot plot", deux cycles d'assouplissement étaient "prévus". Et Jerome Powell a confirmé de manière indirecte hier que ce scénario reste très probable. Le FOMC continue de s'inquiéter de l'augmentation de l'inflation, donc il n'est pas prêt à réduire les taux précipitamment. Le marché du travail a effectivement montré de faibles résultats au cours des quatre derniers mois, rendant l'assouplissement nécessaire. Mais plus l'assouplissement est grand, plus l'inflation augmentera. Par conséquent, le scénario de base reste inchangé – deux baisses de taux en 2025.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse d'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire un segment de tendance haussière. La structure des vagues dépend encore entièrement du climat d'informations lié aux décisions de Trump, ainsi que des politiques externes et internes de la nouvelle administration de la Maison Blanche. Les objectifs du segment de la tendance actuelle peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Le climat d'informations reste inchangé, donc je continue de maintenir des positions longues malgré l'atteinte du premier objectif proche de 1,1875, correspondant au niveau de Fibonacci de 161,8 %. D'ici la fin de l'année, j'attends que l'euro monte à 1,2245, ce qui correspond au niveau de Fibonacci de 200,0 %.
À une échelle plus petite, l'ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure des vagues n'est pas la plus standard, car les vagues correctrices diffèrent en taille. Par exemple, la plus grande vague 2 est plus petite que la vague interne 2 au sein de 3. Cependant, cela arrive également. Je vous rappelle qu'il vaut mieux identifier des structures claires sur les graphiques, sans nécessairement s'attacher à chaque vague. La structure haussière actuelle ne laisse pratiquement aucune question.
Les principaux principes de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et apportent souvent des changements.
- S'il n'y a pas de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- On ne peut jamais avoir une certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N'oubliez jamais les ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et stratégies de trading.
