Aujourd'hui, l'or corrige par rapport au nouveau sommet historique atteint hier, dans un contexte de renforcement du dollar américain. Le dollar se remet d'un déclin de deux jours suite aux commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a cherché à modérer les attentes de baisses rapides des taux d'intérêt, notant que la Fed doit évaluer les risques d'une inflation élevée et d'un marché du travail affaibli lors de la prise de décisions de politique monétaire. Il a souligné qu'un assouplissement excessivement rapide pourrait laisser le combat contre l'inflation inachevé et nécessiterait des ajustements ultérieurs. Ces remarques ont soutenu le dollar après sa chute depuis un sommet hebdomadaire et ont freiné la hausse des prix des métaux précieux.
Pendant ce temps, l'OTAN a averti la Russie qu'elle était prête à utiliser toutes les mesures militaires et non-militaires nécessaires pour sa défense suite aux provocations répétées et violations de l'espace aérien au-dessus des États membres Estonie, Pologne et Roumanie. Parallèlement, Israël poursuit son opération dans la bande de Gaza. Le dernier rapport de l'ONU indique que le gouvernement israélien a l'intention d'établir un contrôle permanent sur Gaza et d'assurer une majorité juive en Cisjordanie occupée, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle expansion du conflit dans la région. Ces risques géopolitiques restent parmi les facteurs soutenant la demande pour l'or en tant qu'actif refuge.
Pour de meilleures opportunités de trading, l'attention devrait se tourner vers les prochaines données économiques américaines, y compris les chiffres finals du PIB du 2e trimestre et les commandes de biens durables jeudi, ainsi que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) — l'indicateur clé de l'inflation pour la Fed — attendu vendredi. Ces facteurs pourraient avoir un impact significatif sur la trajectoire du dollar et de la paire XAU/USD à court terme.
D'un point de vue technique, la récente montée rapide des prix des métaux précieux a ignoré les signaux de surachat, tandis que la réapparition de l'intérêt des acheteurs lors des replis intrajournaliers indique que la tendance à court terme reste haussière. Par ailleurs, le repli d'hier avant le niveau rond de 3800 montre les premiers signes d'un affaiblissement de la dynamique haussière. Dans ce contexte, la vente subséquente a ouvert la voie vers un support dans la fourchette de 3710–3700. Cette zone de support devrait servir de base solide pour le métal jaune ; cependant, une rupture nette en dessous pourrait entraîner des pertes plus importantes.
En attendant, avant de compter sur la poursuite de la forte tendance haussière qui a persisté le mois dernier, il est important d'attendre une cassure et une consolidation durables au-dessus du niveau rond de 3800.
