La structure des vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD n'a pas changé depuis plusieurs mois, mais ces derniers jours, elle a commencé à sembler plus compliquée. Il est encore trop tôt pour conclure que la section ascendante de la tendance est annulée, mais une complication supplémentaire du schéma de vagues est bien possible.
La section ascendante de la tendance continue de se former, et le contexte des nouvelles continue de ne pas vraiment soutenir le dollar. La guerre commerciale lancée par Donald Trump se poursuit. Confrontation avec la Fed continue. Les attentes dovish du marché concernant le taux de la Fed augmentent. Les participants du marché évaluent très mal les résultats des six à sept premiers mois de Trump en fonction, même si la croissance économique du 2ème trimestre était de presque 4%.
À ce stade, on peut supposer que la vague impulsive 5 continue de se former, avec des cibles pouvant s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. À l'intérieur de cette vague, la structure interne est complexe et ambiguë, mais sa plus grande échelle ne soulève pas de grandes questions. Actuellement, trois vagues ascendantes sont visibles, ce qui suggère que l'instrument construit la vague 4 de 5, qui prend la forme d'une correction en trois vagues et pourrait déjà être terminée. Une baisse plus forte des cours nécessiterait des ajustements au comptage actuel des vagues.
Le taux EUR/USD a à peine changé mardi, bien que dans la première moitié de la journée, le marché ait augmenté la demande pour la monnaie européenne. Je ne peux pas dire que cela soit lié aux données économiques, même si beaucoup ont été publiées aujourd'hui — et pas encore toutes. De l'Allemagne seule, quatre indicateurs importants ont été publiés. Les ventes au détail ont baissé de 0,2% en août par rapport à des prévisions plus hautes. Le taux de chômage est resté inchangé à 6,3%. Le nombre de chômeurs en septembre a augmenté de 14 000 par rapport aux attentes du marché de +7 000. L'inflation a atteint 2,4% en septembre.
Les traders peuvent interpréter ces données dans les deux sens. Deux des quatre rapports sont arrivés plus faibles que prévu, mais les plus importants — le chômage et l'inflation — ont montré des résultats solides. Le chômage n'a pas augmenté, tandis que l'inflation a augmenté. Qu'est-ce qui est bon avec une inflation plus élevée ? Cela signifie que la BCE maintiendra une position neutre dans un avenir proche et ne considérera certainement pas un nouvel assouplissement monétaire. Rappelez-vous que la BCE a effectué huit cycles de réductions de taux. Puisque l'inflation a augmenté ces derniers mois, un autre cycle est actuellement hors de question. Et si l'inflation continue d'augmenter, un resserrement de la politique monétaire est même possible, ce qui serait sans aucun doute très favorable pour l'euro. Parallèlement, la Fed est presque assurée de continuer à assouplir.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclue que la paire continue de construire une section ascendante de la tendance. Le schéma des vagues dépend encore entièrement du contexte des nouvelles, lié aux décisions de Trump et aux politiques étrangères et intérieures de la nouvelle administration de la Maison Blanche. Les objectifs pour la section de tendance actuelle peuvent atteindre le niveau de 1,25. À l'heure actuelle, une vague corrective 4 est en formation, qui peut déjà être complète. La structure de vague ascendante reste valide. Par conséquent, à court terme, je ne considère que les opportunités d'achat. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro monte à 1,2245, correspondant à 200,0% sur Fibonacci.
À plus petite échelle, toute la section ascendante de la tendance est visible. La structure des vagues n'est pas la plus standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague interne 2 de 3. Cependant, cela se produit également. Je vous rappelle qu'il est préférable d'isoler des structures claires sur les graphiques plutôt que d'essayer de prendre en compte chaque vague. Actuellement, la structure ascendante ne soulève presque aucune question.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et nécessitent souvent des ajustements.
- S'il n'y a pas de confiance en ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il n'existe aucune certitude absolue quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
