La structure de vague sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD est restée inchangée pendant plusieurs mois, mais ces derniers jours, elle a commencé à adopter une forme assez compliquée. Il est encore trop tôt pour conclure que le segment de tendance à la hausse a été annulé, mais une complication supplémentaire du modèle de vague dans un proche avenir est tout à fait possible.
Le segment de tendance à la hausse continue de se construire, tandis que le contexte d'actualités favorise principalement des devises autres que le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed continue. Les attentes "colombes" du marché concernant le taux de la Fed se renforcent. Le marché a une opinion plutôt basse des 6 à 7 premiers mois de mandat de Donald Trump, même si la croissance économique au T2 était proche de 4 %.
Actuellement, on peut supposer que la vague impulsive 5 est encore en formation, avec des objectifs potentiels s'étendant jusqu'au niveau de 1,25. Au sein de cette vague, la structure est assez complexe et ambiguë, mais son niveau macro ne soulève pas de grandes questions. Actuellement, trois vagues haussières sont visibles, ce qui signifie que la paire est en train de construire la vague 4 au sein de la vague 5. Cette vague prend la forme d'une correction en trois vagues et peut être déjà achevée. Une baisse plus forte des prix nécessiterait des ajustements de l'étiquetage actuel.
Le taux de change EUR/USD n'a presque pas bougé vendredi, tout comme il n'a pas bougé toute la semaine. La livre sterling au moins a montré quelque mouvement, mais l'euro est resté fermement en place. La partie la plus intéressante est qu'il s'est figé précisément au moment où le flux d'actualités secouait le marché presque quotidiennement. Peut-être que "secouer" n'est pas tout à fait le bon mot, mais admettons-le : une fermeture du gouvernement + un rapport ADP + absence de rapports sur le chômage et l'emploi non agricole + rapport sur l'inflation — sont toutes des raisons sérieuses pour négocier de manière plus active, au moins un peu.
Mais les échanges cette semaine étaient pratiquement inexistants. Pour des raisons évidentes, la structure de vague n'a pas changé au cours des 5 derniers jours. Par conséquent, mes conclusions ne peuvent se baser que sur l'analyse des vagues pour l'instant. Et cela indique toujours une hausse de l'euro. Le contexte d'actualités cette semaine a également soutenu les acheteurs, puisque le marché du travail américain a de nouveau affiché des résultats très faibles.
Cette fois, l'évaluation ne pouvait reposer que sur le rapport ADP, qui est considéré comme moins significatif que la publication des emplois non agricoles. Sur la base des facteurs décrits ci-dessus, je n'attendais pas et je n'attends pas que le dollar américain se renforce, car sa position continue de se détériorer. Il est maintenant incertain de savoir quand se terminera la fermeture, il est incertain à quoi ressembleront les données du marché du travail pour septembre et octobre, incertain si le chômage augmente, et même le rapport sur l'inflation de mi-mois est à risque.
Conclusions générales.
Basé sur l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire un segment de tendance haussière. La structure des vagues dépend entièrement du contexte d'actualités — les décisions de Trump, ainsi que des politiques étrangères et intérieures de la nouvelle administration de la Maison-Blanche. Les objectifs de l'actuel segment de tendance pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. À présent, une vague corrective 4 est en cours, qui pourrait déjà être terminée. La structure de vague haussière reste intacte. Ainsi, dans un avenir proche, je ne considère que des positions longues. D'ici la fin de l'année, j'attends que l'euro monte à 1.2245, ce qui correspond au niveau 200,0% de Fibonacci.
À une échelle plus réduite, l'ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure des vagues n'est pas la plus standard, puisque les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague interne 2 de la vague 3. Mais de tels cas se produisent également. Je vous rappelle qu'il est préférable d'identifier des structures claires sur les graphiques plutôt que de forcer chaque vague dans le compte. La structure haussière actuelle ne soulève pratiquement aucune question.
Les principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- On ne peut jamais avoir une certitude à 100% quant à la direction du marché. N'oubliez pas les ordres de protection Stop Loss.
- L'analyse par vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et stratégies de trading.
