Analyse EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a continué de baisser tout au long de jeudi. Dans l'ensemble, même si nous devions rassembler tous les facteurs possibles qui pourraient soutenir le dollar américain et ignorer tous ceux qui s'y opposent, même alors, une telle force du dollar serait à peine justifiée.
Le seul événement significatif jeudi a été le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Cependant, le dollar a commencé à se renforcer plus tôt dans la journée, ce qui souligne encore une fois la nature illogique du comportement actuel du marché.
Peut-être que le marché a complètement changé d'attitude envers les politiques de Donald Trump et, par exemple, les considère maintenant comme positives. Mais de notre point de vue, il devrait y avoir des résultats positifs visibles de ces politiques avant de pouvoir anticiper avec confiance la croissance de l'économie américaine.
Pour revenir au discours de Powell — le Président de la Fed a à peine abordé la politique monétaire et n'a donné aucun signal clair concernant un assouplissement lors de la prochaine réunion. Qu'est-ce que cela change ? Rien. L'absence de commentaires sur la politique monétaire ne signifie pas que cela ne se produira pas ou que la Fed a abandonné le scénario accommodant. Pourtant, le marché, pour une raison quelconque, achète le dollar sans justification. Cela semble étrange en 2025, mais c'est la réalité objective.
Sur l'échelle de temps de 5 minutes, deux signaux de trading ont été formés. Tout d'abord, la paire a tenté un léger rebond à partir de la zone 1.1604–1.1615, suivi d'une percée de cette zone. Le premier signal s'est avéré être faux, tandis que le deuxième a été profitable.
Sur le graphique d'une heure, une ligne de tendance descendante s'est formée, fournissant aux traders une référence technique. Malgré la baisse fondamentalement infondée de la paire, un retournement de tendance potentiel peut être évalué en observant si le prix franchit la ligne de tendance.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 23 septembre. Le graphique ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux était haussière depuis un certain temps. Les ours ont brièvement pris le contrôle à la fin de 2024, mais ont rapidement perdu leur avantage.
Depuis que Trump a commencé son deuxième mandat en tant que président, seul le dollar américain a chuté. Nous ne pouvons pas dire avec une certitude de 100 % que la baisse du dollar se poursuivra, mais les développements mondiaux actuels pointent vers ce scénario.
Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux forts pour la vigueur de l'euro, mais de nombreuses raisons subsistent pour une nouvelle faiblesse du dollar. La tendance baissière mondiale reste intacte — mais quel est l'intérêt de regarder 17 ans en arrière pour voir où le prix s'est autrefois déplacé ?
Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait se renforcer à nouveau. Mais les événements récents suggèrent que cette guerre persistera sous une forme ou une autre.
Une perte potentielle d'indépendance de la Réserve fédérale est encore un autre facteur puissant pesant sur la monnaie américaine.
La position des lignes indicatrices rouges et bleues suggère toujours que la tendance haussière est intacte.
Durant la semaine de rapport la plus récente :
- Les positions longues du groupe Non-commercial ont diminué de 800 contrats
- Les positions courtes ont augmenté de 2 600 contrats
- En conséquence, la position nette a diminué de 3 400 contrats.
Analyse EUR/USD 1H
Sur le graphique d'une heure, la paire EUR/USD continue de développer une tendance à la baisse. Bien que nous ne voyions toujours pas de raisons solides pour le rallye du dollar, le prix continue de percer une zone de support après l'autre.
Nous considérons le déclin de la paire comme irrationnel, mais c'est ainsi. Sur le graphique quotidien, la tendance dominante reste à la hausse.
Pour le 10 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846, 1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, ainsi que la ligne Senkou Span B à 1.1733 et la ligne Kijun-sen à 1.1657. Notez : les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent évoluer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de l'interprétation des signaux de trading. N'oubliez pas : si le prix se déplace de 15 pips dans la bonne direction, réglez votre Stop Loss au seuil de rentabilité — cela protégera contre les pertes en cas d'échec d'un signal.
Vendredi, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan sera publié aux États-Unis — le seul événement notable de la journée. Et honnêtement, nous ne serions pas surpris s'il entraîne une nouvelle hausse du dollar, car à ce stade, le marché semble n'avoir besoin d'aucune raison pour acheter le billet vert.
Recommandations de Trading :
Vendredi, les traders peuvent travailler le niveau de 1.1534. Une percée de ce niveau ouvrira la voie à 1.1426. Un rebond permettra une correction à 1.1604–1.1615 et vers la ligne de tendance. Nous supposerions qu'aujourd'hui pourrait amener une correction à la hausse puisque le rallye du dollar de cette semaine semble totalement injustifié. Cependant, le marché peut très bien continuer d'acheter le dollar — car en ce moment, il n'a même pas besoin de raison de le faire.
Notes sur les Illustrations :
- Niveaux de support et de résistance (lignes rouges épaisses) — niveaux où le mouvement du prix peut se terminer. Ce ne sont pas des sources de signaux de trading.
- Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l'indicateur Ichimoku, reportées sur le graphique d'une heure à partir du graphique de quatre heures. Traitées comme des niveaux de référence significatifs.
- Points hauts et bas (lignes rouges fines) — points de retournement précédents servant de niveaux de signaux de trading.
- Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance, et autres configurations techniques.
- Indicateur 1 dans les graphiques COT — reflète la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
