Analyse GBP/USD 5M
La paire de devises GBP/USD a poursuivi sa baisse régulière jeudi. Fait intéressant, la chute n'a pas commencé après le discours de Jerome Powell — le seul événement majeur de la journée — mais plutôt dès le matin. Il est improbable que le marché réagisse encore à la crise politique française pour le quatrième jour consécutif. Il devient clair qu'il y a quelque chose qui ne va pas sur le marché : soit les market makers manipulent les prix pour simuler le début d'une tendance baissière, soit le sentiment du marché vis-à-vis des politiques de Donald Trump a changé. Quoi qu'il en soit, la livre continue de baisser tandis que le dollar continue de progresser.
Powell n'a rien dit de nouveau ou de significatif dans son discours, mais à ce stade, le marché semble se moquer de l'analyse fondamentale ou du fond. Il a simplement besoin d'un prétexte pour acheter des dollars. Lundi et mardi, ce prétexte était la France. Mercredi, c'était le rapport sur la production industrielle faible de l'Allemagne. Jeudi, c'était le discours de Powell. Et peu importe que les deux premiers événements n'aient absolument rien à voir avec la livre britannique.
D'un point de vue technique, la tendance baissière a repris — sans aucun doute. Il n'y a pas de ligne de tendance active pour le moment, mais les traders peuvent utiliser la ligne de tendance de l'euro comme guide approximatif, puisque le GBP/USD semble chuter "contre son gré." Autrement dit, il semble être entraîné vers le bas avec l'euro, qu'il y ait ou non une raison fondée pour cela. Les mouvements récents restent chaotiques et illogiques.
Sur le graphique de 5 minutes, de nombreux signaux de trading ont été générés tout au long de la journée, dont la plupart étaient faux. Nous disons la même chose toute la semaine : les mouvements du marché sont irrationnels, et de nombreux niveaux ou zones sont complètement ignorés. La livre s'effondre comme une pierre, comme si la Réserve fédérale était soudainement devenue faucon.
Rapport COT
Les récents rapports COT (Commitment of Traders) pour la livre sterling montrent que le sentiment des traders commerciaux évolue constamment au fil des ans. Les lignes rouges et bleues — représentant les positions nettes des traders commerciaux et non commerciaux — se croisent fréquemment et gravitent généralement autour du niveau zéro. Actuellement, elles sont presque identiques, indiquant un nombre raisonnablement équilibré de positions longues et courtes.
Le dollar continue de baisser en raison de la politique de Donald Trump, ce qui signifie que la demande pour la livre de la part des créateurs de marché est actuellement moins importante. La guerre commerciale persistera probablement sous une forme ou une autre pendant longtemps et, quelles que soient les spécificités, la Fed continuera probablement à baisser son taux directeur au cours de l'année prochaine. Cela signifie que la demande pour le dollar devrait diminuer.
Selon le dernier rapport COT pour la livre sterling :
- Le groupe "Non-commercial" a ouvert 3 700 contrats longs (ACHAT)
- Fermé 900 contrats courts (VENTE)
- Résultant en une augmentation nette de 4 600 contrats
La livre a fortement augmenté en 2025, principalement en raison d'un facteur — les politiques de Trump. Une fois ce facteur neutralisé, le dollar pourrait commencer à rebondir. Mais personne ne sait quand ce point de basculement arrivera.
Peu importe la rapidité avec laquelle les positions nettes de la livre évoluent; ce qui compte, c'est que le positionnement net du dollar continue de se détériorer — et plus rapidement en termes relatifs.
Analyse GBP/USD 1H
Sur le graphique horaire, GBP/USD a repris une tendance à la baisse — un autre signe de l'irrationalité croissante du comportement du marché. Le dollar américain manque toujours de moteurs à long terme pour se renforcer, nous nous attendons donc à une reprise de la tendance haussière plus large en GBP/USD pour 2025 en des circonstances normales. Pour l'instant, il s'agit d'attendre que l'achat paniqué de dollars se calme.
Niveaux importants pour le 10 octobre : 1,3125, 1,3212, 1,3369–1,3377, 1,3420, 1,3533–1,3548, 1,3584, 1,3681, 1,3763, 1,3833, 1,3886. Les niveaux clés Ichimoku : Senkou Span B (1,3431) et Kijun-sen (1,3394) peuvent également servir de niveaux de signal. Il est recommandé de déplacer le Stop Loss au point d'équilibre lorsque la transaction avance de 20 pips dans la bonne direction. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée — cela doit être pris en compte lors de l’analyse des signaux.
Aucun événement important n'est prévu vendredi au Royaume-Uni, tandis qu'aux États-Unis, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan doit être publié. Ce n'est pas un rapport majeur dans des circonstances normales, mais compte tenu de l'irrationalité actuelle du marché, même un résultat neutre peut alimenter une nouvelle hausse du dollar. Le marché ne s’intéresse pas actuellement aux raisons de l'achat de dollars — il cherche simplement un déclencheur.
Recommandations de Trading
Vendredi, les traders doivent se préparer à tout mouvement. Il n'y a pas de niveaux ou de zones critiques à proximité pour offrir une orientation technique claire. Les conditions de marché restent chaotiques et imprévisibles. Ce n'est pas l'environnement le plus favorable pour les traders. La prudence est conseillée.
Notes sur les Illustrations :
- Niveaux de support et de résistance (lignes rouges épaisses) — niveaux où le mouvement des prix peut se terminer. Ce ne sont pas des sources de signaux de trading.
- Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées sur le graphique horaire depuis le graphique de 4 heures. Considérées comme des niveaux de référence significatifs.
- Points hauts et bas de balancement (lignes rouges fines) — points de retournement précédents servant de niveaux de signal de trading.
- Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et autres modèles techniques.
- Indicateur 1 dans les graphiques COT — reflète la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
