La paire de devises GBP/USD a de nouveau été échangée à la baisse mardi. Cette fois, il y avait des raisons réelles pour la baisse de la livre—du moins durant la première moitié de la journée. Le Royaume-Uni publie rarement des données macroéconomiques, mais mardi était l'un de ces jours rares. Le taux de chômage est sorti au-dessus des prévisions, tandis que les demandes d'allocations chômage ont dépassé les prévisions de 2,5 fois. Ces deux rapports ont suffi à déclencher une nouvelle chute de la livre sterling. Naturellement, le marché continue d'ignorer des données tout aussi médiocres fondamentales et macroéconomiques pour le dollar américain—mais cela est devenu la norme ces dernières semaines.
Dans l'article sur l'EUR/USD, nous avons suggéré que les récentes baisses des deux paires de devises majeures pouvaient être attribuées soit à une manipulation du marché, soit simplement à un mouvement latéral (plat) sur le graphique quotidien—et dans les deux cas, le résultat reste le même : une baisse prolongée du dollar américain. Personne ne sait quand cela se produira. Peut-être que nous continuerons à observer un trading latéral pendant des mois. Cependant, compte tenu du contexte fondamental actuel, il est difficile de plaider en faveur d'une force du dollar.
Nous souhaitons rappeler aux lecteurs que la politique monétaire de la Federal Reserve et de la Bank of England reste un moteur clé du mouvement des devises. Même si la Fed s'abstient de réduire son taux directeur en 2025—ce qui ne peut être entièrement écarté—elle finira tout de même par abaisser les taux. Si ce n'est pas en 2025, ce sera en 2026. Même si le Comité Monétaire résiste, la Fed finira par alléger sa politique. Même si l'inflation monte à 4–5%, la Fed est susceptible de continuer avec des mesures accommodantes. Trump ne relâchera pas la pression sur la banque centrale. À l'heure actuelle, trois des douze membres votants du FOMC soutiennent une baisse des taux à chaque réunion. L'année prochaine, ce nombre devrait passer à au moins quatre. Tout ce dont Trump a besoin, c'est d'un prétexte approprié pour remplacer deux autres membres, et alors le résultat est scellé.
Une fois cela fait, les taux pourraient chuter rapidement. Trump ne se préoccupe pas de la réaction des marchés. Lui et son équipe se préparent probablement à l'avance aux turbulences du marché pour en tirer parti. Pendant ce temps, les responsables de la BoE suggèrent déjà qu'il pourrait ne pas être nécessaire d'assouplir davantage la politique en 2025. La situation est simple, et nous alertons les traders à ce sujet depuis l'été. L'inflation au Royaume-Uni a augmenté à près de 4%, soit presque deux fois l'objectif de la banque centrale, et elle a augmenté régulièrement pendant une année entière. Ce n'est pas une hausse saisonnière mais une tendance soutenue qui pourrait se poursuivre l'année prochaine. Par conséquent, la BoE n'a actuellement aucune raison de baisser le taux d'intérêt directeur—à moins, bien sûr, que le marché du travail britannique ne s'effondre de manière similaire à celui des États-Unis.
La volatilité moyenne du GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 94 pips, ce qui est considéré comme "moyenne" pour cette paire. Le mercredi 15 octobre, nous prévoyons que la paire évoluera dans une fourchette délimitée par 1.3205 et 1.3393. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, indiquant une tendance haussière claire à moyen terme. L'indicateur CCI est rentré pour la troisième fois dans la zone de survente, signalant à nouveau un potentiel de reprise de mouvement haussier.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1.3245
S2 – 1.3184
S3 – 1.3123
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1.3306
R2 – 1.3367
R3 – 1.3428
Recommandations de Trading :
La paire de devises GBP/USD subit actuellement une correction, mais ses perspectives à long terme restent inchangées. Les politiques de Donald Trump continueront de mettre la pression sur le dollar, nous n'anticipons donc pas une appréciation soutenue de la devise américaine. Par conséquent, les positions longues visant 1.3672 et 1.3733 restent plus pertinentes si le prix reste au-dessus de la moyenne mobile. Si le prix passe en dessous de la ligne de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.3245 et 1.3205 basés sur des facteurs techniques.
De temps en temps, le dollar connaît de brèves corrections (comme c'est le cas actuellement), mais pour qu'une vraie tendance haussière durable se forme, il faut des signes clairs de la fin de la guerre commerciale ou d'autres évolutions positives générales.
Clés d'Illustration :
- Les canaux de régression linéaire aident à délimiter la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La moyenne mobile lissée (20.0) détermine la direction à court terme et le biais recommandé.
- Les niveaux de Murray servent de points de référence pour les objectifs de mouvement et les phases de correction.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) estiment la fourchette de prix quotidienne projetée en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
- L'indicateur CCI signale un potentiel de retournement lorsqu'il entre dans les zones de survente (en dessous de –250) ou de surachat (au-dessus de +250).
