Hier, le dollar américain a fortement chuté face à la plupart des actifs risqués — et il y avait des raisons objectives à cela.
Lors de son discours, le président de la Federal Reserve, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale des États-Unis envisage de baisser les taux d'intérêt, même si la fermeture du gouvernement limite considérablement sa capacité à prévoir l'état de l'économie.
Lors de son intervention mardi à l'assemblée annuelle de la National Association for Business Economics, Powell a déclaré que les perspectives économiques semblaient inchangées depuis la réunion de septembre des responsables de la politique monétaire, lors de laquelle ils avaient abaissé les taux d'intérêt et projeté deux autres réductions cette année.
Powell a souligné à plusieurs reprises la faible croissance de l'emploi et a noté qu'elle pourrait encore se détériorer. "Nous sommes à un stade où une nouvelle diminution des offres d'emploi pourrait bien commencer à affecter le taux de chômage," a déclaré Powell lors d'une séance de questions-réponses après ses remarques préparées. "Nous avons traversé une période extraordinaire où tout a ralenti d'un coup, et il est maintenant temps de prendre soin du marché du travail."
Ces commentaires interviennent dans un contexte d'incertitude croissante sur la situation économique mondiale et de préoccupations croissantes concernant un ralentissement de la croissance économique aux États-Unis. Les investisseurs ont vu dans la volonté de la Fed d'assouplir la politique monétaire un signal positif qui pourrait aider à soutenir l'activité économique. Cependant, de nombreux économistes ont exprimé leur inquiétude face au manque de données en raison de la fermeture du gouvernement, ce qui complique l'évaluation de l'état réel de l'économie et la prise de décisions éclairées.
Compte tenu du peu de données disponibles, la Fed devra se fier à des indicateurs indirects et à son propre jugement d'expert pour décider de l'évolution future des taux d'intérêt. Cela introduit des risques supplémentaires liés à d'éventuelles erreurs de prévision et à des réponses inadaptées au changement de l'environnement économique. Néanmoins, le signal de Powell indique que la Fed reste engagée à maintenir la stabilité et à soutenir la croissance économique américaine, même en période d'incertitude accrue.
Les attentes d'une baisse des taux en octobre n'ont pratiquement pas changé après les remarques de Powell. Les investisseurs anticipent une probabilité de près de 100 % d'une réduction, selon les contrats à terme sur les fonds fédéraux.
Rappelons que la réduction du taux de la Fed en septembre à une fourchette cible de 4,00–4,25 % était la première depuis décembre et faisait suite à un ralentissement marqué de l'embauche cet été. Cependant, le taux de chômage reste relativement bas à 4,3 %.
La prochaine réunion de la Fed est prévue pour les 28 et 29 octobre. Le mois dernier, la prévision médiane des 19 membres de la Fed projetait deux nouvelles baisses de taux cette année. Cependant, neuf responsables estimaient qu'une seule réduction ou moins serait appropriée.
Concernant l'image technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent maintenant envisager de franchir le niveau de 1,1630. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser un test de 1,1660. À partir de là, ils pourraient grimper jusqu'à 1,1690, bien que cela soit assez difficile sans le soutien de grands acteurs. La cible la plus lointaine est le sommet de 1,1715. Si l'instrument de trading chute vers 1,1600, je m'attends à une action sérieuse de la part des grands acheteurs. Si aucun n'apparaît, il serait judicieux d'attendre une mise à jour du creux de 1,1570 ou d'ouvrir des positions longues depuis 1,1545.
Quant au GBP/USD, les acheteurs de livres doivent franchir la résistance la plus proche à 1,3360. Ce n'est qu'ensuite qu'ils pourront viser 1,3390, au-delà duquel il sera difficile d'avancer. La cible la plus éloignée sera le niveau de 1,3425. Si la paire décline, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle autour de 1,3330. En cas de succès, une percée de cette plage porterait un coup sérieux aux positions des haussiers et pousserait le GBP/USD vers le bas à un creux de 1,3290, avec le potentiel d'atteindre 1,3250.
