Le dollar américain s'est renforcé après l'annonce que la Federal Reserve avait réduit les taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage seulement, comme prévu. Peu après l'annonce, Donald Trump a déclaré qu'il souhaitait de nouvelles baisses de taux pour soutenir l'économie américaine vacillante.
Lors de son discours, le président de la Fed, Jerome Powell, a noté que le chômage et l'inflation augmentaient dans un contexte de guerre commerciale croissante, tandis que le shutdown gouvernemental a faussé les données officielles, déjà entourées de préoccupations de politisation. Par conséquent, selon Powell, une nouvelle baisse de taux le mois prochain ne devrait pas être attendue.
Les marchés ont réagi immédiatement — et la réponse était mitigée. D'un côté, des taux d'intérêt stabilisés, même au niveau actuel, indiquent que la Fed ne voit pas de raison de paniquer quant à l'état de l'économie américaine. De l'autre, le refus de réduire davantage les taux laisse l'économie et le marché du travail vulnérables aux chocs externes, surtout compte tenu des différends commerciaux persistants.
Les remarques de Powell semblaient viser à modérer les attentes sur les marchés financiers, où la probabilité d'une nouvelle réduction de taux d'un quart de point en décembre avait confortablement dépassé 90 % avant son discours. "Une nouvelle diminution du taux clé lors de la réunion de décembre n'est pas une conclusion acquise," a déclaré Powell.
Le Federal Open Market Committee a voté à 10 contre 2 pour abaisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 0,25 point de pourcentage, à 3,75 %–4,00 %. La Fed a également annoncé qu'elle mettrait fin à la réduction de son portefeuille d'actifs le 1er décembre, concluant ainsi un processus entamé en 2022. Depuis lors, la Fed a cédé plus de 2 billions de dollars en titres du Trésor et en valeurs garanties par des hypothèques, réduisant son bilan en dessous de 6,6 billions de dollars — le niveau le plus bas depuis 2020.
Dans sa déclaration de mercredi après la réunion, les décideurs de la Fed ont réitéré leur évaluation selon laquelle la croissance de l'emploi a ralenti et ont déclaré que les risques liés à l'emploi ont augmenté ces derniers mois. Les responsables ont également décrit la croissance économique comme modérée et noté que l'inflation a augmenté depuis le début de l'année et reste quelque peu élevée.
Comme indiqué ci-dessus, tout cela a conduit à un renforcement du dollar américain et à une baisse des actifs à risque sur le marché des devises.
Perspective Technique pour EUR/USD
À l'heure actuelle, les acheteurs doivent se concentrer sur un dépassement au-dessus de 1,1645. Seul ce mouvement ouvrirait la voie vers un test de 1,1668. À partir de là, la paire pourrait grimper à 1,1696, bien que le faire sans soutien de grands participants du marché puisse s'avérer difficile. La cible haussière la plus éloignée est 1,1725. Si l'instrument décline vers 1,1621, je m'attends à ce que les principaux acheteurs prennent position là-bas. Si personne n'intervient, il serait prudent d'attendre un nouveau test du plus bas à 1,1602 ou de considérer l'ouverture de positions longues à partir de 1,1580.
Perspective Technique pour GBP/USD
Les acheteurs de la livre doivent surmonter la résistance la plus proche à 1,3240. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser 1,3270, au-dessus duquel de nouveaux gains seront assez difficiles. La cible haussière la plus éloignée se situe au niveau 1,3310. En cas de déclin, les baissiers essaieront de reprendre le contrôle à 1,3190. S'ils réussissent, une cassure en dessous de cette fourchette porterait un coup sérieux aux positions des taureaux et pousserait le GBP/USD vers 1,3170, avec la possibilité de s'étendre vers 1,3140.
