Vendredi, les indices boursiers ont clôturé avec des gains modérés. Le S&P 500 a augmenté de 0,98 %, tandis que le Nasdaq 100 a progressé de 0,88 %. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 1,08 %.
Vendredi, les indices ont montré une correction significative alors que les investisseurs ont accru leurs attentes pour une réduction des taux d'intérêt par la Federal Reserve le mois prochain. Cette dynamique haussière s'est également propagée en Asie, avec une augmentation de 0,7% de l'indice régional MSCI. L'indice de Hong Kong a profité d'une hausse de 4% des actions d'Alibaba Group Holding Ltd., après que son application basée sur l'IA ait enregistré plus de 10 millions de téléchargements la semaine suivant son relancement.
Comme je le mentionnais plus tôt, les marchés ont repris de l'entrain vendredi dernier après que le président de la Federal Reserve de New York, John Williams, ait affirmé qu'une baisse des taux restait possible à court terme. L'optimisme a également été amplifié par des rapports indiquant que les autorités américaines entament des discussions préliminaires concernant la vente des puces H200 de Nvidia Corp. à la Chine. Cela a mis fin à la volatilité de la semaine à Wall Street, alimentée par des craintes concernant les valorisations élevées dans le secteur de l'IA.
AT Global Markets a déclaré qu'étant donné les mouvements observés la semaine précédente et le potentiel de volatilité dans les jours à venir, il était compréhensible que les investisseurs ne veuillent pas prendre de risques pour le simple plaisir de l'optimisme.
Les obligations du Trésor ont également augmenté vendredi après que Williams, considéré comme un proche allié du président Jerome Powell, ait indiqué qu'il existe des opportunités d'assouplir la politique monétaire à court terme, les risques de baisse de l'emploi ayant augmenté tandis que les risques de croissance de l'inflation ont diminué. Cependant, les responsables ne sont pas unanimes sur l'opportunité d'une baisse des taux. La présidente de la Federal Reserve de Boston, Susan Collins, a indiqué qu'elle n'avait pas encore pris de décision concernant d'éventuels changements de politique monétaire.
À l'approche de la réunion de politique monétaire d'octobre, les investisseurs considéraient qu'une baisse des taux en décembre était inévitable. Cependant, après une montée du sentiment belliciste, les probabilités de cela ont fortement diminué, tombant brièvement sous les 30%. Les traders anticipent désormais plus de 60% de probabilité d'une baisse des taux.
Cependant, les stratèges de JPMorgan Chase & Co. ont une vue légèrement différente. Dans leur note, la banque a indiqué que le comité d'Open Market de la Federal Reserve s'abstiendra probablement de faire des changements politiques lors de la réunion de décembre en raison de la disponibilité limitée de nouvelles données, car les rapports sur l'emploi pour octobre et novembre, ainsi que les données sur l'inflation pour ces périodes, seront publiés après la réunion de la Fed. La banque s'attend à une baisse de 25 points de base des taux en janvier et en avril.
Concernant l'analyse technique du S&P 500, la tâche principale pour les acheteurs aujourd'hui sera de surmonter le niveau de résistance le plus proche de 6 638 $. Ceci signalerait une croissance et ouvrirait la possibilité d'un rallye vers un nouveau niveau de 6 651 $. Une autre priorité pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au-dessus de 6 660 $, ce qui renforcerait les positions des acheteurs. En cas de baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, il est crucial que les acheteurs se manifestent autour de 6 627 $. Une cassure sous ce niveau repousserait rapidement l'instrument de négociation à 6 616 $ et ouvrirait la voie à 6 603 $.
