Analyse de GBP/USD 5M
La paire de devises GBP/USD a également évolué avec une volatilité minimale pendant une grande partie de la journée de mercredi, avant d’enregistrer une forte hausse en soirée. Il semble que le marché ait déjà intégré depuis longtemps tout le resserrement futur de la politique monétaire de la Federal Reserve, qui ne s’est pourtant pas encore matérialisé. À présent, comme la banque centrale a renoncé à relever son taux directeur pour la deuxième fois consécutive, malgré une inflation élevée, la déception s’est installée. Néanmoins, il est important de ne pas tirer de conclusions hâtives. Nous rappelons toujours qu’il faut un minimum de 14 à 16 heures après une réunion de la Fed pour évaluer pleinement la réaction du marché. Nous n’excluons pas la possibilité qu’à la mi‑journée, la paire GBP/USD revienne à ses niveaux initiaux, sans changement dans les perspectives du dollar.
Par ailleurs, la réunion de la Bank of England aura lieu aujourd’hui, ce qui pourrait déclencher une forte volatilité sur le marché. Toutefois, un soutien marqué à la livre sterling est peu probable. Si la Fed envisage encore une hausse de taux, le niveau de l’inflation britannique permet à la BoE d’envisager une reprise de son cycle d’assouplissement. En conséquence, la livre sterling pourrait être sous pression aujourd’hui dans un contexte de spéculations autour de la banque centrale britannique, tandis que le dollar pourrait rapidement rattraper le terrain perdu.
D’un point de vue technique, la livre sterling a cassé la ligne de tendance baissière et pourrait commencer à former une tendance haussière. Aujourd’hui, la devise britannique est soumise à une nouvelle épreuve. Si elle la réussit, nous pourrons alors parler d’une nouvelle tendance, justifiée d’un point de vue technique.
Sur l’unité de temps 5 minutes mercredi, le cours a rebondi deux fois sur la zone 1,3301–1,3309, mais n’a pas réussi à reprendre son mouvement baissier. Les signaux se sont inversés l’un l’autre et n’ont généré aucun profit. Après la réunion de la Fed, la paire a franchi la fourchette 1,3301–1,3309. Les traders qui ont réussi à ouvrir des positions longues ont pu enregistrer un gain correct, puisque la zone cible de 1,3369–1,3377 a été atteinte.
Rapport COT
Les rapports COT sur la livre sterling indiquent que, depuis plusieurs mois, les traders non commerciaux dominent le marché par leurs opérations de vente. La position nette reste négative, même si la tendance haussière de long terme demeure intacte. Compte tenu des événements au Moyen-Orient, il n’est pas surprenant que la demande pour les devises dites « à risque » reste faible. La guerre est officiellement terminée, mais le conflit persiste. C’est ce contexte géopolitique qui pourrait soutenir la demande de dollar américain à court terme. Toutefois, tant qu’une cassure avérée sous la ligne de tendance ne sera pas confirmée, nous ne nous attendons pas à une forte baisse de la paire.
À long terme, le dollar devrait continuer à s’affaiblir en raison des politiques de Donald Trump, comme on peut le voir sur l’unité de temps hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale va se poursuivre, sous une forme ou une autre, pendant encore longtemps, et les politiques de Trump visent, directement comme indirectement, à affaiblir la monnaie américaine. La tendance haussière de long terme reste en place, comme l’indique la ligne de tendance. Le prix a récemment interagi avec cette ligne et a rebondi dessus. Selon le dernier rapport COT (daté du 21 juillet), le groupe « Non-commercial » a ouvert 13 200 contrats d’ACHAT et clôturé 2 500 contrats de VENTE. Par conséquent, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 15 500 contrats sur la semaine.
Analyse du GBP/USD en graphique 1H
Sur l’échelle horaire, la paire GBP/USD est revenue dans une tendance baissière, sans raisons fortes pour une poursuite claire à ce stade. À long terme, les deux devises restent inscrites dans une trajectoire haussière et évoluent dans des canaux latéraux depuis un an. Cela ne remet pas en cause la tendance haussière amorcée en 2022. Hier, la livre sterling est parvenue à améliorer ses positions et pourrait être prête à repartir à la hausse. Toutefois, la réunion de la BoE a lieu aujourd’hui.
Pour le 30 juillet, nous identifions les niveaux importants suivants : 1,3042-1,3050, 1,3096-1,3115, 1,3179-1,3187, 1,3301-1,3309, 1,3369-1,3377, 1,3465-1,3480, 1,3588, 1,3671-1,3681. La ligne Senkou Span B (1,3426) et la ligne Kijun-sen (1,3330) peuvent également servir de sources de signaux. Il est recommandé de déplacer le stop-loss au seuil de rentabilité lorsque le prix progresse de 20 pips dans la bonne direction. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading.
Jeudi, au Royaume-Uni, seront annoncés les résultats de la réunion de la BoE, ainsi qu’un discours du président de la BoE, Andrew Bailey. Il est très probable que le ton de Bailey soit « modérément accommodant », tout comme les résultats du vote du Comité de politique monétaire sur le taux directeur. Aux États‑Unis, l’indice PCE et le rapport sur le PIB du deuxième trimestre seront publiés. Ces données pourraient être éclipsées par la réunion de la BoE.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent rester en positions vendeuses avec un objectif dans la zone 1,3179-1,3187, le prix s’étant fixé sous la zone 1,3301-1,3309 et l’ayant testée à la baisse à trois reprises. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes si le prix s’installe au‑dessus de la zone 1,3301-1,3309, avec un objectif dans la fourchette 1,3369-1,3377, la ligne de tendance baissière ayant été rompue.
Explications pour les illustrations :
- Les niveaux de support et de résistance sont indiqués par des lignes rouges épaisses, au voisinage desquelles le mouvement peut s’achever. Il ne s’agit pas de sources de signaux de trading.
- Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées en unité de temps horaire depuis le graphique 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
- Les niveaux extrêmes sont indiqués par des lignes rouges fines, à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ce sont des sources de signaux de trading.
- Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et d’autres configurations techniques.
- L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
