Le Bitcoin n’est pas parvenu hier à se maintenir au-dessus du seuil de 64 000 $, et l’Ethereum est resté sous le niveau de 1 900 $.
Malgré une position plus conciliante et modérée de la part des représentants de la Federal Reserve après la décision de laisser les taux d’intérêt inchangés, le marché des cryptomonnaies n’en a tiré aucun avantage. Les risques de hausses de taux d’intérêt demeurent très sérieux, tout comme la lutte plus agressive contre l’inflation, à laquelle le président de la Fed Kevin Warsh a largement fait référence hier.
La décision de la Fed de maintenir le taux directeur dans une fourchette de 3,5 à 3,75 % pour la cinquième réunion consécutive est, formellement, conforme aux attentes du marché. Toutefois, la composition du vote s’est révélée bien plus révélatrice que la décision elle‑même. Le vote a été un rare 9 contre 3, la présidente de la Fed de Cleveland Beth Hammack, le président de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari et la présidente de la Fed de Dallas Lori Logan s’étant prononcés en faveur d’une hausse immédiate des taux de 25 points de base. Un tel nombre de voix dissidentes allant dans le même sens n’avait plus été observé depuis septembre 2016, et cette division confère à la décision un ton nettement plus « hawkish » que la simple reconduction des taux ne le laisserait penser.
Lors de la conférence de presse, Warsh n’a laissé aucune place à une interprétation « dovish ». Il a déclaré clairement que le comité n’a pas d’objectif d’inflation souple ou implicite, mais uniquement une cible de 2 %, et qu’aucun de ses collègues de la Fed ne se berce d’illusions à ce sujet. Warsh a souligné que plus de cinq années d’inflation supérieure à l’objectif ne peuvent pas être corrigées en neuf semaines ni avec un seul mois de baisse modeste des prix, en ajoutant que cette Fed ne faiblira pas, car la confiance dans la banque centrale repose sur l’accomplissement de ses missions.
Une telle rhétorique explique directement pourquoi le marché des cryptomonnaies n’a pas été soulagé malgré une décision sur les taux formellement neutre : les risques de nouvelles hausses restent tout à fait crédibles, et les désaccords au sein du comité montrent que la faction « hawkish » de la Fed est prête à défendre son programme lors de la prochaine réunion.
La prochaine réunion de la Fed est prévue les 15 et 16 septembre, et, d’ici là, Warsh s’exprimera lors du symposium de Jackson Hole, du 27 au 29 août, où le marché recherchera de nouveaux signaux indiquant si le rapport de forces au sein du comité basculera en faveur des trois « hawks » dissidents ou si la pause actuelle sera maintenue. D’ici là, le marché crypto reste otage de la même incertitude que le marché obligataire, en ne sachant qu’une chose : la voie vers une baisse des taux est fermée au moins jusqu’à l’automne, tandis que la voie vers un relèvement reste ouverte.
Concernant le trading à court terme, les stratégies et les conditions sont décrites ci‑dessous.
Bitcoin
Scénario d'achat
Scénario n°1 : Je prévois d’acheter du Bitcoin aujourd’hui lorsque le prix atteindra un point d’entrée autour de 64 100 $, avec un objectif de hausse vers le niveau de 64 600 $. Aux alentours de 64 600 $, je clôturerai les positions acheteuses et je vendrai immédiatement sur un rebond (en anticipant un mouvement de 30 à 35 pips dans la direction opposée à partir de ce niveau). Avant d’acheter sur cassure, assurez-vous que la moyenne mobile à 50 jours se situe en dessous du prix actuel et que l’indicateur Awesome est au-dessus de zéro.
Scénario n°2 : L’achat de Bitcoin est également possible depuis la borne inférieure de 63 800 $ s’il n’y a pas de réaction du marché à sa cassure, en direction des niveaux de 64 100 $ et 64 600 $.
Scénario de vente
Scénario n°1 : Je prévois de vendre du Bitcoin aujourd’hui lorsque le prix atteindra un point d’entrée autour de 63 800 $, avec un objectif de baisse vers 63 300 $. Aux alentours de 63 300 $, je clôturerai les positions vendeuses et j’achèterai immédiatement sur un rebond (en anticipant un mouvement de 20 à 25 pips dans la direction opposée à partir de ce niveau). Avant de vendre sur cassure, assurez-vous que la moyenne mobile à 50 jours se situe au-dessus du prix actuel et que l’indicateur Awesome est en dessous de zéro.
Scénario n°2 : La vente de Bitcoin est également possible depuis la borne supérieure de 64 100 $ s’il n’y a pas de réaction du marché à sa cassure, en direction des niveaux de 63 800 $ et 63 300 $.
Ethereum
Scénario d’achat
Scénario n°1 : Je prévois d’acheter Ethereum aujourd’hui à l’atteinte d’un point d’entrée autour de 1 903 $, avec un objectif de hausse vers le niveau de 1 922 $. Aux alentours de 1 922 $, je clôturerai les positions d’achat et vendrai immédiatement sur rebond (en anticipant un mouvement de 30 à 35 pips dans la direction opposée à partir de ce niveau). Avant d’acheter sur cassure, assurez-vous que la moyenne mobile à 50 jours est inférieure au prix actuel et que l’indicateur Awesome est au-dessus de zéro.
Scénario n°2 : L’achat d’Ethereum est également possible à partir de la borne inférieure de 1 895 $ s’il n’y a pas de réaction du marché à sa cassure, en direction des niveaux 1 903 $ et 1 922 $.
Scénario de vente
Scénario n°1 : Je prévois de vendre Ethereum aujourd’hui à l’atteinte d’un point d’entrée autour de 1 895 $, avec un objectif de baisse du prix vers 1 876 $. Aux alentours de 1 876 $, je clôturerai les positions de vente et achèterai immédiatement sur rebond (en anticipant un mouvement de 30 à 35 pips dans la direction opposée à partir de ce niveau). Avant de vendre sur cassure, assurez-vous que la moyenne mobile à 50 jours est supérieure au prix actuel et que l’indicateur Awesome est en dessous de zéro.
Scénario n°2 : La vente d’Ethereum est également possible à partir de la borne supérieure de 1 903 $ s’il n’y a pas de réaction du marché à sa cassure, en direction des niveaux 1 895 $ et 1 876 $.
