Bitcoin et Ethereum ont enregistré une hausse rapide, qui a désormais clairement commencé à s’estomper. La décision du Trésor américain d’augmenter les volumes de rachat d’obligations a déclenché un envol du marché des cryptomonnaies, mais nous continuons de nous interroger sur la durée de ce mouvement, puisqu’il repose sur un seul facteur de soutien. En substance, il s’agit d’un « cygne noir » arrivé de façon inattendue. Malgré la forte progression des deux cryptomonnaies, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le contexte fondamental reste faible pour le segment crypto, et les tendances baissières sur Ethereum comme sur Bitcoin n’ont pas été invalidées. Nous ne voyons toujours pas de fondements pour une croissance durable. Les perspectives du segment des cryptomonnaies sont devenues nettement plus optimistes, mais nous mettons en garde les traders sur le fait que nous pourrions avoir affaire à un pump ou à une manipulation.
Parallèlement, Caitlin Long, CEO de Custodia Bank, a expliqué que la dernière phase de hausse du marché des cryptomonnaies a été déclenchée par la décision du Trésor américain d’augmenter les volumes de rachat d’obligations à long terme, ce qui revient, dans les faits, à tenter de contrôler la courbe de rendement des titres. De nombreux experts ont déjà déclaré que le contrôle de la courbe de rendement est une très mauvaise idée, qui a peu de chances de produire les résultats escomptés. Cependant, de telles mesures de la part du Trésor ont nettement accru l’appétit pour le risque des investisseurs. Néanmoins, Long estime que les facteurs fondamentaux et la configuration technique indiquent que le cycle de quatre ans est toujours en cours, ce qui signifie que sa phase « bear » n’est pas terminée.
Il convient de noter que Mme Long s’est abstenue de formuler des prévisions sur Bitcoin, ce qui, à notre avis, démontre sa sagesse et son absence d’intérêt personnel. De nombreux experts, dès que Bitcoin a pris de la valeur, se sont empressés de prédire de nouveaux records de prix dans un avenir proche. Cela ne fait que détourner les traders et les investisseurs d’eux et de leurs prévisions. Selon ces experts, Bitcoin va croître indéfiniment, ce qui, en soi, semble très discutable. Selon nous, la politique monétaire restrictive de la Fed, l’afflux de capitaux vers le secteur de l’IA, ainsi que la baisse de popularité des crypto‑actifs du fait de l’intelligence artificielle, empêcheront Bitcoin de renouveler son ATH (All-Time High) cette année. Nous ne voyons pas non plus de signaux techniques indiquant que la tendance baissière est terminée. Au contraire, l’unité de temps hebdomadaire montre clairement que la tendance « bear » reste intacte.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Bitcoin continue de former une tendance baissière malgré la forte hausse de la semaine précédente. Nous maintenons nos anticipations de baisse avec un objectif à 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % du mouvement haussier de trois ans), même si ce niveau a déjà été pratiquement testé. Mais nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. La hausse actuelle de la cryptomonnaie de référence ressemble à peine à une correction, mais cela ne peut pas constituer une raison convaincante pour ouvrir des positions longues. Le mouvement actuel ressemble surtout à un pump. La liquidité pourrait être prélevée depuis le sommet à 82 850 $, ce qui pourrait provoquer un recul de la cryptomonnaie dominante et confirmer la transition vers un mouvement latéral. Sur l’unité de temps 4 heures, nous attendons une nouvelle vague de baisse depuis le dernier FVG « bearish ».
Recommandations de trading pour ETH/USD
Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique a complètement changé en quelques jours seulement. Désormais, Ethereum pourrait entamer une nouvelle tendance haussière. Toutefois, les traders ne peuvent pour le moment s’appuyer que sur le graphique hebdomadaire, où Ethereum pourrait viser 4 800 $, ce qui représente la borne haute du canal latéral de cinq ans. Sur le graphique journalier, le FVG « bearish » le plus proche a été testé, mais ce FVG appartient à la tendance précédente. S’il provoque une réaction du marché, elle sera vraisemblablement corrective. Nous notons également la liquidité prélevée sur le sommet du 17 avril et la liquidité prélevée sur l’unité de temps 4 heures. Bitcoin a également prélevé de la liquidité sur le graphique 4 heures. Ainsi, au minimum, une correction se prépare, mais sur le 4 heures d’Ethereum, nous observons une formation de range, et Bitcoin ne se presse pas non plus de commencer sa baisse.
Commentaires sur les graphiques
CHOCH signifie changement de caractère / rupture de la structure de tendance. Par liquidité, on entend les Stop‑Loss des traders que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG désigne un Fair Value Gap (zone d’inefficience du prix). Le prix traverse souvent ces zones rapidement, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas, mais la franchit de manière impulsive, puis la teste de l’autre côté.
OB signifie Order Block. Il s’agit d’une bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de collecter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans le sens opposé.
