Mercredi, la paire de devises AUD/USD a poursuivi son mouvement haussier, gagnant 0,42 % et évoluant à proximité de sa moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours. Il s’agit de la quatrième séance consécutive de progression : la devise australienne a inscrit un plus haut de trois semaines après avoir rebondi depuis un creux juste en dessous du seuil psychologique de 0,6900 — son niveau le plus élevé depuis le début du mois de juillet.
Le principal moteur du dollar australien reste les signaux hawkish émis par les responsables de la Reserve Bank of Australia (RBA), qui renforcent les anticipations d’un resserrement monétaire supplémentaire. Lundi, le vice-gouverneur de la RBA, Christopher Kent, a indiqué que plusieurs indicateurs pointent vers des taux d’intérêt neutres plus élevés en Australie comme au niveau mondial. Ses remarques ont amené le marché à tabler sur le maintien plus long que prévu d’une politique restrictive.
Mercredi, le sous-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a en outre averti que l’inflation de base mesurée par l’indice sous-jacent « trimmed-mean » pourrait dépasser les prévisions au troisième trimestre. Cela accroît la probabilité d’une hausse de taux lors de la prochaine réunion de la RBA, prévue le 3 novembre.
Le dollar australien bénéficie également du soutien de données macroéconomiques favorables en provenance de Chine — le principal partenaire commercial de l’Australie. La croissance du PIB chinois au troisième trimestre a dépassé le consensus, réduisant le risque de ralentissement de la deuxième économie mondiale et améliorant les perspectives de demande pour les exportations australiennes.
Le dollar américain reçoit lui aussi un certain soutien, mais insuffisant pour enrayer l’appréciation de l’AUD/USD. Les anticipations d’une reprise des discussions entre Washington et Téhéran réduisent l’attrait des valeurs refuges, même si les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient incitent les investisseurs à la prudence. Les intervenants de marché devraient désormais surveiller les premières estimations des indices PMI mondiaux attendues vendredi, puis la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) la semaine prochaine.
Les analystes de MUFG soulignent que le marché de la dette australien a enregistré, dans la nuit, une nette hausse de la probabilité d’une nouvelle hausse de taux de la RBA d’ici la fin de l’année. L’élément déclencheur a été les propos hawkish de Hauser, selon lesquels les perspectives d’inflation sont « considérablement plus mauvaises » que dans les projections d’août de la RBA.
Hauser a déclaré : « Nous constatons une hausse des prix liés à l’intelligence artificielle et aux technologies, ce qui se répercute dans l’indice des prix à la consommation. En outre, l’Australie connaît un boom de la construction dans le segment des data centers — une autre source de pression inflationniste, qui s’ajoute aux contraintes pesant sur les capacités de production domestique. » Il a ajouté que l’inflation reste trop longtemps à un niveau élevé et que la confiance du public dans la capacité de la banque centrale à la ramener vers sa cible dans un avenir prévisible est en train de s’éroder.
MUFG estime que ces déclarations ont conduit les traders à intégrer dans les cours une probabilité d’environ 50 % d’une nouvelle hausse de taux de la RBA le mois prochain.
Sur le plan technique, en données journalières, la paire AUD/USD a atteint la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes, qui coïncide avec la convergence de trois moyennes mobiles majeures. Si les acheteurs parviennent à franchir les SMA à 100 et 200 jours, ils commenceront progressivement à reprendre le contrôle du marché. Mais tant que les oscillateurs demeurent en territoire négatif, l’avantage reste du côté des vendeurs.
