La structure en vagues d’Elliott sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD s’est complexifiée. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues notée A-B-C-D-E. Cette structure pourrait s’achever à tout moment, car elle semble pleinement développée. Toutes les vagues de ce segment sont approximativement de même amplitude, ce qui permet de la considérer comme corrective. Si cette hypothèse est correcte, l’achèvement de cette structure devrait être suivi par le développement d’un segment impulsif haussier, avec des objectifs situés bien au-dessus du niveau de 1,2000.
Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), une séquence de vagues impulsives continue de se développer et pourrait faire partie de la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar approche de son terme, quelle que soit la vigueur de sa progression actuelle. La vague 5 présumée de E est soit achevée, soit proche de l’être. Dans les deux cas, la structure de vagues actuelle indique que la séquence baissière arrive à son terme sur les deux unités de temps. Les nouvelles et un brusque changement du sentiment de marché ont déclenché une nette appréciation du dollar américain, mais il reste peu de facteurs justifiant une poursuite durable de la force du dollar.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir l’euro ?
Le taux de change EUR/USD a d’abord progressé de 40 points au cours de la séance de jeudi avant de reculer de 50 points, alors même que le calendrier économique était pratiquement vide. Autrement dit, le marché ne disposait d’aucune raison fondamentale claire pour acheter ou vendre la paire. Bien sûr, en l’absence d’annonces importantes, les taux de change ne peuvent pas rester totalement inchangés, car l’activité de trading se poursuit de toute façon. On peut donc classer les mouvements observés aujourd’hui sur l’euro comme du « bruit de marché ».
Cependant, la situation de la monnaie européenne ne s’est pas améliorée cette semaine. Malgré l’accélération de l’inflation dans la zone euro, qui augmente sensiblement la probabilité d’un resserrement plus agressif des taux de la part de la BCE, et malgré la défaite du parti de Donald Trump aux élections, l’euro n’a toujours pas réussi à convaincre les traders qu’il mérite d’être acheté. Parallèlement, le marché reste préoccupé par un possible regain de la guerre au Moyen-Orient, ainsi que par les troubles persistants et les manifestations de masse en France et dans plusieurs autres pays de l’Union européenne. Le marché semble continuer de se concentrer exclusivement sur les nouvelles négatives, ce qui explique pourquoi l’euro reste à de tels niveaux bas. Mais qu’est-ce qui pourrait soutenir la monnaie européenne ?
Comme il est apparu clairement, la BCE ne devrait pas apporter un soutien significatif à la demande d’euro. La fin des troubles dans l’UE pourrait-elle aider ? Une fin officielle de la guerre au Moyen-Orient ? Une diminution des tensions géopolitiques en Europe ? Ces facteurs pourraient effectivement soutenir les acheteurs. Toutefois, il convient de noter que des éléments positifs pour l’euro sont également apparus au cours des deux derniers mois. La structure en vagues d’Elliott actuelle suggère qu’un segment haussier est en train de se développer sur les deux unités de temps. Néanmoins, l’euro n’a même pas réussi à former une vague corrective convaincante, et encore moins à installer une véritable tendance haussière. Ainsi, la plupart des éléments laissent penser que la période de domination du dollar approche de sa fin, mais le marché continue de s’y opposer fermement. En définitive, ce sont les intervenants de marché qui font les prix, et non les structures de vagues ou le flux d’actualités.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, la paire reste au sein d’un segment de tendance corrective globale, noté A-B-C-D-E. Cependant, cette structure semble entièrement formée et pourrait donc être achevée. Il pourrait s’agir d’un moment favorable non seulement pour envisager l’achat de la monnaie européenne, mais aussi pour anticiper la formation d’une tendance haussière durable. D’après l’unité de temps supérieure, on peut s’attendre à ce que la paire monte au minimum vers la zone 1,1700–1,1800. La tentative avortée de cassure sous le niveau de 1,1126, qui correspond au retracement de Fibonacci de 50,0 % (graphique du bas, unité de temps supérieure), indique également que le marché pourrait se préparer à un mouvement haussier.
L’unité de temps supérieure met en évidence un segment de tendance baissière qui a pris la forme d’une structure A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E s’est développée en une impulsion à cinq vagues, qui pourrait déjà être complète. Si cette hypothèse est correcte, un nouveau segment de tendance haussière devrait désormais commencer à se développer.
Principes clés de l’analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des révisions du comptage de vagues.
- En l’absence de compréhension claire de la situation actuelle du marché, il vaut mieux rester en dehors du marché.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue quant à la direction du mouvement du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse de la théorie des vagues d’Elliott peut être combinée avec d’autres formes d’analyse de marché et d’autres stratégies de trading.
