FX.co ★ บทความยอดนิยม ประจำสัปดาห์. การวิเคราะห์และข่าวสารทางเศรษฐกิจ ทั้ง 7 วัน

ตลาดหุ้นต้องเจอกับภาวะ “เดจาวู” ซ้ำรอยเดือนสิงหาคม 2024 ในครั้งนั้น การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ผสมกับข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอ ทำให้นักลงทุนเร่งปิดสถานะที่อาศัยเงินเยนต้นทุนต่ำเป็นแหล่งเงินทุน ส่งผลให้ดัชนี Nikkei ร่วงลงถึง 12% ภายในวันเดียว ซึ่งเป็นการปรับตัวลงรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี...

การขึ้นดอกเบี้ยสามารถกลายเป็นแรงเทขายสกุลเงินได้หรือไม่? European Central Bank เพิ่งพิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าทำได้ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.5% ทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้น แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ นักลงทุนฝั่งกระทิงยูโรที่เก็งไว้ล่วงหน้าว่าจะมีสัญญาณดังกล่าวจึงผิดหวัง และความผิดหวังนั้นกลายเป็นแรงขาย EUR/USD ซึ่งเป็นกรณี...

ให้เขายืดแค่คืบ สุดท้ายเขาจะเอาไปทั้งศอก — นั่นคือภาพสะท้อนของปฏิกิริยาตลาด หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่าจะเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาวมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ตามที่นักลงทุนจำนวนมากคาดไว้ แทนที่ตลาดจะตอบรับด้วยความยินดี นักลงทุนกลับแสดงความผิดหวัง — มาตรการ “ช็อกและทึ่ง”...

ในขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันลุกไหม้อยู่ในอ่าวเปอร์เซีย เทรดเดอร์ในลอนดอนและนิวยอร์กกลับถกเถียงกันเรื่องอื่น: กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะใช้เงินกี่พันล้านดอลลาร์ไปกับการทำ buybacks ของ Treasuries? ราคาน้ำมัน Brent ทะลุระดับ $100/บาร์เรล เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ขณะที่ค่าเงิน...

ดอลลาร์ที่อ่อนค่า ราคาน้ำมันที่พุ่งสูง และการปะทุของความรุนแรงรอบใหม่ในตะวันออกกลาง ตามตรรกะตลาดแบบดั้งเดิมแล้ว ปัจจัยเหล่านี้ควรจะฉุดราคาทองคำไปคนละทิศละทางและทำให้ราคาตกอยู่ในภาวะไม่แน่นอน ทว่าทองคำกลับเลือกทิศทางของตนเองและปรับตัวขึ้น ปิดฉากการร่วงลงติดต่อกันสามวันทำการ ดัชนี US Dollar Index ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ท่ามกลางการแข็งค่าของเงินเยนญี่ปุ่น สำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ทองคำจึงมีราคาถูกลงและเข้าถึงได้มากขึ้น...

ไม่มีสิ่งดีใดที่มาพร้อมแต่ด้านบวกเพียงอย่างเดียว ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวขึ้นได้กดดันให้ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน แต่ถึงอย่างนั้นดัชนีภาพรวมก็ยังถือไพ่แข็งอยู่ในมือ Brent ยังปรับตัวขึ้นต่อ หลังมีรายงานการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในตะวันออกกลาง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุสั้นดีดตัวขึ้น และตลาดเงินในขณะนี้ประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ในเดือนนี้ว่ามีมากกว่า 50% ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้...

ข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ของออสเตรเลียที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วดูเหมือนจะเป็นบวกในภาพรวม แต่หากพิจารณาอย่างละเอียดจะเห็นได้ว่าอัตราการเติบโต 1.5% ในช่วงครึ่งปีแรกนั้นเกือบครึ่งหนึ่งของความเร็วการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงส่งเดิมของเศรษฐกิจที่ยังไม่จางหายไปทั้งหมด มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง สำหรับธนาคารกลางออสเตรเลีย สถานการณ์ในตอนนี้ยังเอื้อต่อการหยุดปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะรองรับการขึ้นดอกเบี้ยได้ ด้านเงินเฟ้อเองก็เป็นประเด็นที่น่ากังวล...

ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ที่มีลักษณะค่อนข้างเข้มงวดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สาเหตุนั้นเรียบง่าย — ตลาดได้สะท้อน (price in) เส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่ามากยาวไปจนถึงปี 2027 ไว้ล่วงหน้าแล้ว ซึ่งสุดท้ายกลับไม่สอดคล้องกับประมาณการที่ RBNZ...

หากยูโรปรับขึ้นไปแตะกรอบบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งบริเวณ 1.1625 ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า สถานการณ์ดังกล่าวอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการเปิดสถานะขาย เราคาดว่า EUR/USD จะลงไปทดสอบเส้น Murray ระดับ 6/8 แถว ๆ 1.596 และท้ายที่สุดคาดว่าจะพบแนวรับที่แข็งแกร่งบริเวณ 1.1578...

การดีดตัวทางเทคนิคที่ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน (21 SMA) หรือทะลุกรอบแนวโน้มขาขึ้น อาจเป็นสัญญาณที่ดีในการเปิดสถานะซื้อ โดยคาดหวังว่าราคาจะขึ้นไปทดสอบระดับ 7/8 Murray แถว ๆ 93.50 ดอลลาร์ และอาจไต่ขึ้นไปถึงกรอบบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นบริเวณ...