Vào tháng chín, thị trường chứng khoán và tiền tệ đã phần nào nguôi ngoai trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và gia tăng tâm lý lạc quan về vòng đàm phán thương mại Mỹ-Trung sắp tới.
Hai tuần sau, Hoa Kỳ có thể tăng thuế một lần nữa đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc, nhưng các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán và ngoại hối điều này dường như không làm phiền, nhưng vô ích, các ngân hàng hàng đầu ở Phố Wall cảnh báo.
"Chúng tôi đang ngày càng bị thuyết phục rằng trong trường hợp không có các ràng buộc, sự leo thang của xung đột thương mại sẽ tiếp tục trong trung hạn, điều đó có nghĩa là bất kỳ sự tạm dừng nào sẽ diễn ra trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư nên tính đến tất cả các biện pháp được công bố (nghĩa là, tăng phí vào ngày 15 tháng 10 và ngày 15 tháng 12) sẽ sớm được thực hiện, ngay cả khi các bên tuyên bố hoãn lại," các chiến lược gia tại Morgan Stanley cho biết.
Họ lưu ý rằng các vòng đàm phán thương mại gần đây giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã được theo sau bởi các mức thuế suất cao hơn, thay vì làm giảm căng thẳng.
"Mặc dù thực tế là các cuộc đàm phán thương mại gần đây đã được trình bày mang tính xây dựng và việc hoãn giới thiệu một số nhiệm vụ đã tạo cảm hứng lạc quan cho các nhà đầu tư, chúng tôi không hy vọng Nhà Trắng sẽ có bất kỳ thỏa hiệp nào để kết thúc thỏa thuận thương mại nếu tình hình kinh tế và các điều kiện tài chính ở Hoa Kỳ vẫn thuận lợi," các nhà kinh tế của Citigroup cho biết.
"Ngoài ra, một báo cáo nửa năm của Kho bạc Hoa Kỳ sẽ được công bố vào tháng mười. Bộ phận này đã công nhận Trung Quốc là một kẻ thao túng tiền tệ, và bây giờ Bộ Thương mại Hoa Kỳ có thể làm rõ vị trí của mình. Nếu sau này xem xét việc khấu hao đồng Nhân dân tệ tương tự như trợ cấp cho các nhà sản xuất Trung Quốc, sau đó điều này sẽ mở đường cho Washington tăng thuế," họ cho biết thêm.
"Gần đây, một yếu tố mới đã được thêm vào các cuộc đàm phán thương mại, đó là triển vọng luận tội chống lại Donald Trump. Trong những điều kiện này, một cái nhìn sâu sắc có thể "giáng xuống" chủ sở hữu Nhà Trắng, điều này sẽ khuyến khích ông kết thúc thỏa thuận thỏa hiệp và kết thúc cuộc chiến thương mại. Tuy nhiên, kịch bản ngược lại cũng có thể xảy ra: Bắc Kinh, hiểu được sự dễ bị tổn thương của vị trí tổng thống Mỹ, không chỉ có thể làm chậm các cuộc đàm phán, mà còn yêu cầu một sự gia tăng khác trong kỳ vọng rằng một năm đối đầu nữa sẽ tăng khả năng Trump thua trong cuộc bầu cử vào năm 2020," các nhà phân tích của JPMorgan cho biết.
Một thái độ lạc quan liên quan đến việc giải quyết xung đột giữa Mỹ và Trung Quốc làm suy yếu đồng yên phòng thủ.
Cặp USD/JPY đã tăng trưởng trong phiên thứ tư liên tiếp và đạt mức cao nhất trong hai tuần tại khu vực 108.40.
Tuy nhiên, theo một số nhà phân tích, đồng tiền Nhật Bản vẫn sẽ vượt qua các đối thủ từ G10 về tốc độ tăng trưởng và đến cuối năm nay sẽ tăng giá gần 3%, lên 105 yen mỗi đô la.
"Tình hình trên thế giới có thể được mô tả như một sự cân bằng không ổn định, theo ý kiến của chúng tôi, sẽ đóng vai trò là nguồn gốc của biến động và dẫn đến sự sụt giảm tài sản rủi ro, cũng như củng cố đồng yên", chiến lược gia tại Morgan Stanley cho biết.
"Xác suất suy thoái kinh tế toàn cầu trong 12-18 tháng tới vượt quá 50%. Các tài sản như đồng yên Nhật sẽ cho thấy một sự hồi phục đáng kể trong trường hợp khủng hoảng hoặc suy thoái toàn cầu", theo Allianz Global Investors.
Các nhà phân tích gọi khả năng hạn chế của Ngân hàng Nhật Bản về mặt kích thích tiền tệ là một yếu tố khác có lợi cho tăng trưởng tiềm năng của đồng yên
"So với khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản có vẻ khiêm tốn. Ở Vùng đất mặt trời mọc, cá cược đã ở trong lãnh thổ tiêu cực. Đồng thời, BoJ sở hữu một lượng lớn trái phiếu (45 % thị trường nội địa). Điều này có nghĩa là, về mặt nới lỏng định lượng, nó có ít cơ hội hơn ECB," đại diện của BNP Paribas cho biết.
"Nếu Fed nới lỏng chu kỳ chính sách tiền tệ dẫn đến giảm tỷ lệ quỹ liên bang xuống dưới 1%, điều này sẽ giúp đồng tiền Nhật Bản tăng lên 90 yen mỗi đô la", RBC Capital Markets cho biết.
Trong khi đó, cặp EUR/USD tiếp tục đi xuống, cập nhật các mức mà nó chưa truy cập kể từ tháng 5 năm 2017.
Hôm nay, cặp tiền tệ chính đã giảm xuống mức thấp trong hai năm vào khoảng 1.0880 trong bối cảnh khoảng cách ngày càng lớn giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Mỹ và châu Âu.
Theo đánh giá cuối cùng, chỉ số PMI trong lĩnh vực sản xuất của khu vực đồng euro đã giảm từ 47 điểm trong tháng tám xuống còn 47.7 điểm trong tháng chín, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2012. Hãy nhớ lại rằng ước tính sơ bộ là 45.6 điểm.
Đồng thời, lạm phát trong khu vực bất ngờ giảm tốc vào tháng trước.
Theo Eurostat, trong kỳ báo cáo, giá tiêu dùng tại khu vực đồng euro tăng 0.9% tính theo năm so với mức tăng trưởng trong tháng tám là 1%.
Thị trường hiểu rằng nếu chỉ số tiếp tục duy trì ở mức thấp như vậy, ECB sẽ buộc phải thực hiện các biện pháp giảm thiểu bổ sung, bất chấp việc giảm lãi suất tiền gửi gần đây và triển khai chương trình mua trái phiếu. Những kỳ vọng này tiếp tục gây áp lực lên đồng euro.
GBP/USD đang giao dịch dưới mức đỉnh vào ngày 20 tháng 9, gần 1.26, vì sợ Brexit không có thỏa thuận một lần nữa nhấn chìm các nhà đầu tư, vì vậy cặp tiền có xu hướng giảm.
Các nhà phân tích của RBC nói rằng việc phá vỡ dưới mức trung bình di động trong 50 ngày qua, ở mức 1.2259, sẽ dẫn đến sự sụt giảm và thử nghiệm hỗ trợ tiếp theo tại 1.2198, nhưng ngoài ra, bạn cũng nên có 1.20 trong tầm nhìn.
"Đối thủ của Thủ tướng Anh, ông Boris Johnson sử dụng tất cả mọi thứ để chống lại ông ta: bây giờ ông ta thậm chí còn bị buộc tội lạm dụng là thị trưởng London. Đồng bảng Anh đang tiêu hóa tốt tất cả những điều này cho đến nay, nhưng những người nắm giữ vị trí lâu dài chỉ có thể hy vọng rằng Johnson và Liên minh châu Âu đang tiến tới một thỏa thuận hoặc, nếu điều này chưa thành công, ít nhất một sự chậm trễ trong Brexit được đảm bảo," các nhà phân tích của Ngân hàng Saxo cho biết.
Theo The Times, B. Johnson dự định yêu cầu Liên minh châu Âu loại trừ khả năng hoãn thêm Brexit trong một thỏa thuận mới với EU.
Theo công bố, trong khuôn khổ dự thảo thỏa thuận mới, Thủ tướng Anh sẽ đề nghị EU thay thế cái gọi là "điểm dừng", điều này sẽ giúp cả hai có thể tránh được việc kiểm tra ở biên giới Ireland và cả kiểm soát sự di chuyển của hàng hóa và vận chuyển thông qua nó. Đồng thời, B. Johnson đã nói rõ rằng thỏa thuận nên bao gồm nghĩa vụ của các nước còn lại trong EU nhằm cản trở việc hoãn Brexit.
Do đó, Quốc hội Anh có thể phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn: hoặc bỏ phiếu cho thỏa thuận mà B. Johnson đạt được, hoặc Vương quốc Anh rời EU vào ngày 31 tháng 10 mà không có thỏa thuận.
