Theo kết quả của quý 2, đồng Euro tăng giá so với đồng USD hơn 1%. Đồng thời, đỉnh điểm của tăng trưởng EUR / USD đã xảy ra vào tháng Năm.
Các nhà phân tích của Ngân hàng Saxo lưu ý, đồng tiền chung Châu Âu được hỗ trợ bởi thực tế là lợi nhuận dài hạn ở Hoa Kỳ đã ngừng tăng trưởng, trong khi ở Liên minh châu Âu, lợi nhuận dài hạn thậm chí còn cao hơn, mặc cho sự chi phối nặng nề của ECB, trên thực tế, đã góp phần vào sự tăng trưởng.
Tuy nhiên, sau khi đạt mức cao nhất kể từ đầu năm, cặp EUR / USD đã giảm hơn 400 điểm.
Tốc độ giảm của nó đã tăng nhanh sau khi Fed đưa ra dự báo quyết liệt ủng hộ việc tăng lãi suất vào năm 2023.
"Các nhà phân tích hiện đang tự hỏi liệu đồng bạc xanh có thể tự tin tăng trở lại và vẫn vững chắc sau một quý thứ hai tương đối yếu", Ngân hàng Saxo cho biết.
Các chuyên gia của ngân hàng này cũng nhận định: "Trong quý hiện tại, Hoa Kỳ có thể sẽ không chấp nhận các khoản thanh toán khuyến khích mới hoặc các chi phí khuyến khích đáng kể khác. Đồng thời, số tiền chi tiêu cho cơ sở hạ tầng giảm theo mỗi vòng đàm phán lưỡng đảng mới ở Washington".
"Tuy nhiên, khi quý thứ ba kết thúc, và tốc độ phục hồi kinh tế Mỹ chậm lại, kỳ vọng về các động lực mới sẽ tăng lên. Đến quý 4, cuộc nói chuyện của Fed về việc giảm chương trình nới lỏng định lượng QE có thể được thay thế bằng một lời thừa nhận rằng Ngân hàng trung ương sẽ phải tăng cường mua tài sản để tài trợ cho các chi phí của chính phủ quốc gia. Việc nhận ra rằng việc kích thích liên tục sẽ dẫn đến việc giảm tỷ giá thực tế ở Mỹ, có thể là sớm nhất vào quý 4, sẽ là động lực cho các Sự suy yếu đáng kể của đồng USD. Và cho đến lúc đó, những nhà đầu cơ giá giảm USD có nguy cơ mất trắng nếu mọi thứ diễn ra như dự đoán.", họ nói thêm.
"Đối với châu Âu trong quý 3, họ sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả của cuộc bầu cử quốc hội ở Đức, sẽ được tổ chức vào ngày 26 tháng 9 và sẽ đánh dấu sự kết thúc của kỷ nguyên của Angela Merkel. Sau đó, khu vực đồng Euro sẽ bắt đầu một Chuyển động chậm chạp trước một cuộc khủng hoảng mới, hoặc Đức vẫn sẽ đặt cược vào EU, điều này ngụ ý sự chú ý đến chính sách hội nhập và các khuyến khích tài khóa quy mô lớn sẽ được tăng cường. Viễn cảnh sau sẽ xảy ra khi Berbock, sẽ trở thành thủ tướng tiếp theo của Đức." Saxo Bank tin tưởng.
Những nhà phân tích của ngân hàng này cũng dự báo: "Sự cam kết chắc chắn của tất cả các thành viên đối với liên minh, giải pháp cho các vấn đề ngân hàng kế thừa, sự hài hòa giữa cải cách và chi tiêu ngân sách lớn, cùng với đường cong lợi suất dốc và lợi nhuận dài hạn tích cực hơn trên toàn châu Âu, có thể tạo ra sự phục hồi đáng kinh ngạc của Châu Âu sau cuộc bầu cử này, nếu tất nhiên, phương án này được chọn".
Cho đến nay đã là tháng 7 và các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi cuộc tranh luận đang diễn ra ở cả hai bờ Đại Tây Dương về việc liệu những đợt tăng giá gần đây có chuyển thành xu hướng dài hạn hơn hay không và liệu nó có đáng để cắt giảm kích thích tiền tệ trước thời hạn hay không.
Trong tuần này, Ngân hàng trung ương Châu Âu ECB dự kiến tổ chức một cuộc họp đặc biệt để thảo luận về chương trình QE và sự thay đổi trong chiến lược ổn định giá cả.
Các "diều hâu" theo phương châm thắt chặt trong lạm phát trong Hội đồng quản trị của ECB đang kêu gọi cắt giảm sớm chương trình mua tài sản khẩn cấp trị giá 1,85 nghìn tỷ Euro (PEPP), dự kiến kết thúc vào tháng 3. Các đối thủ của họ, ngược lại, nhấn mạnh vào việc kích thích hơn nữa nền kinh tế của khu vực.
Đại diện ECB Isabel Schnabel hôm qua cho biết việc vượt mục tiêu lạm phát của cơ quan quản lý khi nền kinh tế phục hồi là hoàn toàn bình thường. Bà tin rằng việc duy trì các khuyến khích tiền tệ và tài khóa là cần thiết để đảm bảo sự tăng trưởng của lạm phát.
Trong khi đó, đồng nghiệp của bà là Klaas Knot cảnh báo về rủi ro lạm phát và chỉ ra rằng kích thích kinh tế nên dừng lại vào tháng 3 năm sau.
Trong lúc đó, cuộc thảo luận về áp lực giá ở Mỹ đã có một hình thức cụ thể hơn. Sự chú ý chính hiện đang tập trung vào thị trường nhà ở quốc gia. Các chuyên gia không yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm ngay các biện pháp khuyến khích, nhưng họ muốn cơ quan quản lý ít nhất ngừng thổi phồng "bong bóng" thị trường bất động sản.
Thậm chí, một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang bày tỏ lo ngại về tình hình hiện tại.
Eric Rosengren, chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston, cho biết hôm thứ Hai tuần trước: "Hoa Kỳ không thể chịu được một chu kỳ lạm phát và suy giảm khác trong lĩnh vực bất động sản."
"Tôi không nghĩ rằng một vụ sụp đổ là không thể tránh khỏi, nhưng tôi nghĩ Fed nên chú ý đến những gì đang xảy ra với thị trường nhà đất.", ông nói.
Người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas, Robert Kaplan, cũng kêu gọi giảm khối lượng chứng khoán mua lại của Fed và đặc biệt là trái phiếu thế chấp.
Ông nói: "Chúng tôi đang thấy những hậu quả và tác dụng phụ không thể lường trước được của việc mua bán này".
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, James Bullard, tháng trước đã đề xuất giảm mua trái phiếu thế chấp.
Ông nói: "Tôi dần có khuynh hướng nghĩ rằng có lẽ chúng ta không cần mua chứng khoán thế chấp trong điều kiện thị trường nhà đất bùng nổ, có nguy cơ hình thành "bong bóng "."
Đồng thời, những người ủng hộ việc duy trì QE với khối lượng hiện tại, bao gồm cả Lael Brainard, cho rằng việc mua trái phiếu thế chấp nói chung hỗ trợ hệ thống và trong dài hạn không khác nhiều so với việc mua trái phiếu chính phủ.
Vào thứ Tư, biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 sẽ được công bố, trong đó các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các dấu hiệu cho thấy các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thay đổi thái độ đối với lạm phát và kích thích tiền tệ. Ít nhất, điều này được gợi ý bởi biểu đồ chấm điều chỉnh của cơ quan quản lý, theo đó việc tăng lãi suất ở Hoa Kỳ có thể bắt đầu sớm hơn dự kiến.
Vào thứ Hai, cặp EUR / USD đã không phát triển được mức tăng trưởng trong ngày, kết thúc ngày trong vùng phẳng và gần như quay trở lại mức mà nó bắt đầu.
Số liệu thống kê tích cực về khu vực đồng Euro không hỗ trợ được gì đáng kể cho cặp tiền này. Trong tháng 6, chỉ số nhà quản lý mua hàng tổng hợp của khối Eurozone tăng mạnh hơn dự kiến, lên 59,5 điểm từ mức 57,1 điểm được ghi nhận vào tháng 5, so với dự báo 59,2 điểm. Giá trị của chỉ số này đã trở thành kỷ lục kể từ tháng 6 năm 2006.
Vào thứ Ba, đồng tiền này đã cố gắng phát triển cùng với bảng Anh và đô la Úc, nhưng nhanh chóng quay đầu.
Đồng bảng Anh đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần khoảng 1,3898 USD do kỳ vọng gia tăng rằng Vương quốc Anh sẽ trở thành quốc gia lớn đầu tiên chính thức bắt đầu sống trong hai tuần, dỡ bỏ các hạn chế liên quan đến COVID-19.
Tại một số thời điểm, đồng Aussie đã tăng lên 0,7599 USD, khi Ngân hàng Dự trữ Úc cho biết họ sẽ giảm mua trái phiếu, lạc quan về nền kinh tế và mong đợi một sự điều chỉnh tăng các dự báo của mình.
"Rõ ràng Fed không phải là con "diều hâu" duy nhất ở đây. Ngân hàng trung ương Úc đã đưa ra đánh giá tích cực về nền kinh tế quốc gia. Điều này cho thấy Fed đang ở vị thế tốt hơn nhiều so với dự kiến.", các chuyên gia của Maybank lưu ý.
Trong bối cảnh đó, cặp EUR / USD đã tăng gần 90 điểm so với mức thấp của thứ Sáu tuần trước (trong khu vực 1.1808), nhưng sau đó đã giảm trở lại.
Châu Âu ngày càng có ít lý do để lạc quan hơn. Chủng mới COVID-19 "Delta" tiếp tục tấn công Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha, và khả năng lây lan cao của nó cũng là mối đe dọa đối với các nước láng giềng.
Trong khi đó, Đức báo cáo lượng đơn đặt hàng sản xuất tại nước này trong tháng 5 giảm 3,7% hàng tháng, mặc dù dự kiến sẽ tăng 1%.
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Đức trong tháng Bảy đã giảm xuống 63,3 điểm từ mức 79,8 điểm được ghi nhận vào tháng Sáu. Các nhà phân tích dự đoán sự sụt giảm của chỉ số này xuống 75,2 điểm.
Đối với bức tranh kỹ thuật, trên mức tối đa hàng ngày 1.1895, ngưỡng kháng cự nằm ở 1.1910 và xa hơn là 1.1950 và 1.1975. Việc phá vỡ mức cuối cùng sẽ nhắm những nhà đầu cơ giá tăng ở mốc tâm lý 1.2000.
Hỗ trợ mạnh gần nhất cho EUR / USD là khoảng 1.1800. Dưới đây, trong khu vực 1.1775, có một đường xu hướng nhiều tháng. Sự phá vỡ của hỗ trợ này sẽ dọn đường cho các nhà đầu cơ giá giảm trong hành trình tiếp tục giảm giá.
