Hôm thứ Tư, đồng bạc xanh đã buộc phải kéo dài chuỗi giảm giá ba ngày, thậm chí còn lùi xa hơn so với mức cao nhất trong 3,5 tháng được ghi nhận vào tuần trước.
Áp lực lên đồng đô la bảo hộ được tạo ra bởi sự gia tăng khẩu vị rủi ro trong bối cảnh các báo cáo rằng cơ quan quản lý chứng khoán Trung Quốc đã thực hiện một số nỗ lực để làm dịu tình hình trên thị trường chứng khoán.
Theo CNBC, Trung Quốc sẽ tiếp tục cho phép các công ty địa phương niêm yết tại Hoa Kỳ.
Việc một nhóm thượng nghị sĩ lưỡng đảng của Mỹ đạt được thỏa thuận về dự luật cơ sở hạ tầng trị giá 1 nghìn tỷ USD cũng góp phần cải thiện tâm lý thị trường. Mặc dù dự luật này vẫn cần phải thông qua một số giai đoạn, nhưng việc Mỹ tăng thêm chi phí là một tin tích cực đối với toàn thế giới.
Trong khi đó, trên thị trường nợ Mỹ, đường cong lợi suất đã phẳng hơn một chút, cho thấy kỳ vọng về việc Fed sẽ bình thường hóa chính sách tiền tệ được đo lường nhiều hơn. Về mặt hình thức, đây là một lý do cho sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán và sự suy yếu của đồng tiền Mỹ.
Sau nỗ lực vượt qua mốc 93 không thành công, diễn ra vào cuối tuần trước, đồng bạc xanh đã chuyển sang điều chỉnh. Nếu nó xảy ra, các mục tiêu tiếp theo của chỉ số USD sẽ vào khoảng 91, tương ứng với phạm vi 1.2000–1.2100 cho cặp EUR/USD.
Cặp tiền chính đạt mức cao nhất trong hai tuần do việc công bố quyết định của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ về chính sách tiền tệ và nhận xét của Chủ tịch Jerome Powell đã gây ra một đợt bán tháo đồng đô la so với hầu hết các đồng tiền chính.
Văn bản của tuyên bố cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang đã trải qua một số thay đổi. Ngân hàng trung ương đã bỏ cụm từ "về việc tiêm chủng làm chậm sự lây lan của COVID-19 ở Hoa Kỳ" khỏi tuyên bố, cũng như từ "đáng kể" khỏi câu "triển vọng kinh tế" tiếp tục "phụ thuộc vào tốc độ lây lan của virus".
Một dự báo ít bi quan hơn về ngân hàng trung ương lẽ ra phải hỗ trợ đồng đô la, nhưng Powell và các đồng nghiệp của ông đã không để điều này xảy ra.
Mặc dù người đứng đầu Fed cho rằng nền kinh tế Mỹ đã đạt được một số tiến bộ nhưng vẫn còn nhiều việc phải làm.
Ông cũng lưu ý rằng sự gia tăng lạm phát ở Hoa Kỳ là một hiện tượng tạm thời và hàng triệu người Mỹ vẫn chưa trở lại làm việc.
Fed đã thông báo rằng họ đang thảo luận về việc cắt giảm QE, nhưng cần phải chờ thêm để thông qua các quyết định cụ thể về vấn đề này.
Theo phản ứng ban đầu, chỉ số USD index tăng từ 92.50 lên 92.70 điểm, nhưng sau đó nhanh chóng quay đầu đi xuống, chịu áp lực ổn định.
Sự sụt giảm của đồng đô la sẽ tiếp tục? Các nhà đầu tư có thể nhận được những tín hiệu tiếp theo từ Fed không sớm hơn cuối tháng 8 tại hội nghị chuyên đề ở Jackson Hole. Cho đến thời điểm này, sự suy yếu của đồng tiền Mỹ có thể rất rõ rệt.
Việc "máy in" của Fed vẫn đang hoạt động hết công suất sẽ rơi vào tay phe gấu USD, tạo thành điều kiện tiên quyết để nó quay trở lại giới hạn thấp của phạm vi giao dịch hiện tại khoảng 89.60.
Với những bất ổn do biến thể COVID-19 delta bùng phát ở Hoa Kỳ và nước ngoài, các quan chức FOMC sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình và có thể quyết định điều chỉnh các tín hiệu cho thị trường vào cuộc họp tiếp theo.
Nếu các nhà chức trách Hoa Kỳ không thực hiện một đợt đóng cửa toàn quốc khác, Fed sẽ tiếp tục thảo luận về khả năng cắt giảm QE.
"Hôm qua, Fed không cung cấp bất kỳ thông tin mới nào cho các thị trường. Giờ đây, những hy vọng mới sẽ được đặt vào hội nghị chuyên đề kinh tế hàng năm ở Jackson Hole, được tổ chức từ ngày 26-28/08. Theo truyền thống, ngân hàng trung ương sử dụng nền tảng này để thông báo cho thị trường về những thay đổi sắp tới trong chính sách tiền tệ", các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết.
"Nếu không có tin tức trong tháng 8, thì các cuộc họp cuối cùng của ngân hàng trung ương trong năm nay sẽ vẫn được chờ đợi. Các cuộc họp này sẽ được tổ chức vào ngày 21-22/09, 2-3/11 và 14-15/12. Đồng thời, ngân hàng trung ương sẽ đưa ra các dự báo kinh tế cập nhật trong tháng 9", họ nói thêm.
Hiện tại, thị trường kỳ hạn sẽ tính cả khả năng tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 3/2023 trong các báo giá.
"Chúng tôi vẫn tin rằng nhiều khả năng Fed sẽ đưa ra quyết định giảm khối lượng mua tài sản vào tháng 9, với việc chính thức giảm lượng mua bắt đầu từ tháng 12 trở đi. Chúng tôi kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ có thể hoàn thành việc giảm QE vào mùa hè năm 2022", các nhà phân tích của Nordea lưu ý.
Nếu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ công bố chi tiết về việc cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng vào mùa thu, điều này sẽ có tác động tích cực đến lợi suất trái phiếu, do đó sẽ dẫn đến việc tăng sức hấp dẫn và sức mạnh của đồng đô la, bao gồm so với đồng euro.
Một lần nữa, trong mười hai tháng qua, cặp EUR/USD đã đạt mức hỗ trợ khi giảm xuống vùng 1.1600–1.1700. Mức di chuyển này mở ra con đường cho cặp tỷ giá lên đến 1.2200–1.2300 (vùng mức cao trong năm nay).
Đồng thời, cần nhớ rằng thị trường ngoại hối không phải là con đường một chiều.
Theo ING, đồng euro khó có thể đạt được thành công đáng kể do giọng điệu thận trọng của Fed, được đưa ra vào cuối cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 hôm thứ Tư.
"Đồng USD suy yếu sau cuộc họp của Fed, đẩy cặp EUR/USD tăng lên. Tuy nhiên, đồng euro sẽ tụt lại so với các đồng tiền G10 cùng với các đồng tiền có lợi suất thấp khác có ngân hàng trung ương theo hướng ôn hòa, bao gồm đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ," các nhà phân tích của ngân hàng lưu ý.
Họ nói thêm: "Điều này sẽ là do Fed cuối cùng sẽ vượt qua ECB trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ, đặc biệt là trong năm tới, khi họ ngừng hoàn toàn nới lỏng định lượng và bắt đầu tăng lãi suất."
Tuần này, đại diện Robert Holzmann của ECB cho biết ngân hàng trung ương sẽ thảo luận về chính sách tiền tệ và các dự báo của mình vào tháng 9.
Theo ông, có quá nhiều sự bất ổn khi đưa ra các quyết định chính sách hiện nay.
"Rất nhiều điều sẽ phụ thuộc vào bức tranh mà các báo cáo kinh tế về khu vực đồng euro sẽ hiển thị trong những tuần tới. Tuy nhiên, điều quan trọng hơn nhiều là tình hình virus trong khu vực sẽ diễn ra như thế nào trên nền biến chủng delta đang lây lan. Nếu ECB không đưa ra giải thích về chính sách vào tháng 9, họ sẽ phải báo cáo điều gì đó muộn nhất là vào tháng 12," Holzmann cho biết.
"Cuộc họp cuối cùng của ECB không mang lại bất kỳ bất ngờ nào. Nó chỉ xác nhận ý kiến của chúng tôi rằng chính sách của cơ quan quản lý sẽ vẫn có tính thích nghi cao trong một thời gian đối với nền tảng các vấn đề lâu dài liên quan đến đại dịch. Thái độ ôn hòa của ECB cho thấy việc giảm mua tài sản hàng tháng vào năm 2022 hiện nay ít có khả năng hơn so với trước đây", các chiến lược gia của UOB lưu ý.
Cho đến nay, cặp EUR/USD đang được hưởng lợi từ sự cải thiện về khẩu vị rủi ro và sự suy yếu của đồng đô la trên bình diện rộng. Nó đã cho thấy sự tăng trưởng trong phiên thứ tư liên tiếp. Vào thứ Năm, cặp đôi này đã tự tin vượt qua mức trung bình động 100 ngày và hiện đang tiếp cận đường trung bình động 200 ngày, chỉ vượt qua mức 1.1865.
Mức kháng cự tiếp theo được đánh dấu ở mức 1.1880 (rào cản đã hạn chế sự tăng trưởng của cặp tiền này vào giữa tháng 7), và sau đó là 1.1900 và 1.1945.
Hỗ trợ vượt qua mức 1.1840, 1.1820, 1.1770 và 1.1750.
