Trong tương lai gần, những người chơi lớn sẽ bắt đầu tổng hợp kết quả năm và cân đối danh mục đầu tư của họ. Tuần mới sẽ là bán thời gian và tuần tiếp theo sẽ chuyển sang tháng 12 một cách suôn sẻ. Vào thứ Năm, ngày 25/11, các ngân hàng và thị trường Mỹ đóng cửa vào Lễ Tạ ơn, bắt đầu kỳ nghỉ lễ đầu năm. Thứ sáu sẽ được rút ngắn. Điều này cho thấy khối lượng giao dịch sẽ giảm dần vào cuối tuần.
Nhìn chung, năm vừa qua hóa ra lại thành công đối với đồng đô la và thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500 đã tăng 25% kể từ đầu năm đến thời điểm hiện tại. Điều này đặc biệt là nhờ chính sách cực mềm mỏng của Cục Dự trữ Liên bang và chương trình mua tài sản, vốn lên tới 120 tỷ đô la mỗi tháng cho đến cuộc họp tháng 11.
Tuy nhiên, trong tháng này, ngân hàng trung ương đã thông qua kế hoạch cắt giảm chương trình QE. Quá trình này, theo kế hoạch cơ bản, sẽ hoàn thành vào tháng 6 năm sau. Vì Fed sẽ thực hiện các hành động hàng tháng, góp phần làm giảm tính thanh khoản của đồng đô la, nên về mặt lý thuyết, đồng tiền của Mỹ sẽ trở nên đắt hơn. Về nguyên tắc, đây là những gì đang xảy ra lúc này. Câu hỏi đặt ra là đồng đô la sẽ tăng giá bao nhiêu và xu hướng tăng giá sẽ kéo dài trong bao lâu.
Từ ngữ dành cho Fed
Đồng thời, bất chấp việc cắt giảm các ưu đãi, chính sách của Fed vẫn mềm mỏng, các nhà kinh tế tiếp tục nhấn mạnh rằng mức tăng lạm phát chỉ là tạm thời và không cần thiết phải bắt đầu tăng lãi suất đột xuất vào năm tới.
Lãi suất thấp vẫn rất dễ chịu đối với hoạt động kinh doanh của Mỹ, và các dữ liệu vĩ mô và báo cáo của công ty cho thấy doanh thu của công ty tăng lên. Điều này có nghĩa là nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục phục hồi. Sau đó là chỉ số chứng khoán.
Thật khó để nói điều gì sẽ xảy ra với đồng đô la trong năm tới, trong khi mọi thứ đang diễn ra để đảm bảo rằng năm hiện tại đồng tiền của Mỹ sẽ kết thúc khá tốt đẹp.
Hiện tại các sự kiện liên quan đến Fed mang lại ảnh hưởng chính đến đồng bạc xanh. Đó là việc tổng thống Mỹ bổ nhiệm người đứng đầu mới của ngân hàng trung ương. Ở đây quá trình diễn ra lâu hơn một chút. Vào cuối tuần trước, như đã hứa với các thị trường, Tổng thống Mỹ Joe Biden chưa bao giờ tuyên bố tranh cử. Đến giữa tuần hoặc trước Lễ Tạ ơn phải có quyết định. Biden lại hứa.
Rõ ràng, nhiệm vụ này không hề dễ dàng, và nhiều chính trị gia và quan chức khác nhau đang cố gắng tác động đến quyết định của tổng thống, bất kể người ta xoay chuyển nó như thế nào. Khả năng Jerome Powell được bổ nhiệm lại ngày càng tăng. Hiện tại không phải là thời điểm thích hợp cho một số thay đổi mạnh mẽ trong ban lãnh đạo của Fed. Đảng Cộng hòa sẽ chấp nhận việc Powell tiếp tục ngồi ghế này, trong khi đảng Dân chủ duy nhất trong hội đồng thống đốc - Lael Brainard - sẽ bị coi là đối đầu.
Bổ nhiệm một người đứng đầu Fed mới có nghĩa là thay đổi toàn bộ hội đồng thống đốc của ngân hàng trung ương. Chủ tịch mới, tất nhiên, sẽ chọn một môi trường "mới". Tuy nhiên, khá khó đoán trước quyết định chính trị của Biden. Chính quyền tổng thống gần đây ngày càng đưa ra những quyết định không được lòng dân, đó là lý do tại sao xếp hạng của tổng thống ngày càng giảm.
Sự kiện thứ hai mà các nhà đầu tư sẽ tập trung trong các phiên tới là việc Fed công bố biên bản cuộc họp tháng 11. Có cảm giác rằng các thị trường thiếu thông tin về cách ngân hàng trung ương sẽ phản ứng với tình trạng lạm phát vẫn đang gia tăng. Cái gọi là "biên bản họp" có thể làm giảm căng thẳng theo hướng này.
Đồng euro tạo thành xu hướng của đồng đô la
Đồng euro suy yếu hiện là một loại hỗ trợ giúp đồng đô la tăng trưởng. ECB đã không có kế hoạch thay đổi thái độ ôn hòa của mình trong tương lai gần, và bây giờ thậm chí còn hơn thế.
Áo đã thông báo đóng cửa hoàn toàn. Và Đức có thể áp dụng các biện pháp tương tự, Pháp, Cộng hòa Séc và Hungary cũng quan sát thấy tình hình dịch bệnh phức tạp. Tin tức về coronavirus càng củng cố ý tưởng cơ bản rằng Fed đang chuẩn bị bình thường hóa chính sách, và ECB đang bị tụt lại phía sau.
Ban đầu, người ta cho rằng lạm phát ở khu vực đồng euro sẽ chậm lại nhanh hơn ở Hoa Kỳ. Bằng việc kiểm dịch, mọi thứ có thể thay đổi. Bây giờ sẽ có áp lực trở lại đối với lĩnh vực dịch vụ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu rất có thể sẽ muốn gia hạn chương trình PEPP cho giai đoạn sau tháng 3 năm 2022.
Do đó, cú sốc coronavirus tước đi cơ hội tăng trưởng phục hồi của đồng euro và mở đường cho mức thấp mới.
Cặp EUR/USD đã kiểm tra lại mốc 1.1250 vào thứ Hai và vẫn dễ bị sụt giảm hơn nữa. Sự đột phá và củng cố cuối cùng dưới mức 1.1250 sẽ nhắm vào phe gấu ở mức thấp kể từ tháng 6 năm ngoái - 1.1170.
Cũng không loại trừ một đợt kéo lùi, trong trường hợp này, bạn có thể xem xét các vị thế bán từ mốc 1.1300.
Hỗ trợ gần nhất là 1.1250, sau đó là 1.1200 và 1.1140 (mức tĩnh, mức kháng cự trước đó). Mức kháng cự là 1.1300, 1.1320 và 1.1370.
Rủi ro ở các thị trường châu Âu chắc chắn hỗ trợ đồng đô la, vốn có thể tăng lên mức cao của tháng 6 năm ngoái. Hôm nay, chỉ số tiền tệ của Hoa Kỳ đã khá dễ dàng bù lại đợt kéo lùi từ 96,20, vì vậy nó đã ổn định vững chắc trên mốc 96,00.
Theo hình ảnh kỹ thuật, sau khi hấp thụ mốc 96,25, phe bò đô la sẽ tiến vào mức 96,71 và sau đó đạt đến mức cao nhất vào cuối tháng 6 năm 2020 ở mức 97,80.
Sau đó, mọi thứ có thể diễn ra theo kịch bản trước đó khi đại dịch đạt đỉnh hoặc làn sóng coronavirus đầu tiên. Có lẽ thị trường sẽ đẩy đồng bạc xanh trở lại mức 100.
