Cho đến thứ Sáu tuần trước, những người tham gia thị trường đã rất rõ ràng hướng đi của cặp tiền tệ chính trong những tháng tới.
Do sự khác biệt trong tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ và khu vực đồng euro, cũng như trong chính sách tiền tệ của Fed và ECB, con đường đi xuống của EUR / USD đã được đặt ra.
Tuy nhiên, việc phát hiện ra một chủng COVID-19 mới ở Nam Phi, được đặt tên là 'Omicron', đã làm rối tung các lá bài của các nhà đầu tư và khiến họ tự hỏi liệu cặp tiền chính có đang đi đúng hướng hay không.
Các chuyên gia của Ngân hàng DZ cho rằng sự mạnh lên của đồng đô la gần đây đã đi quá xa. Họ dự đoán rằng trong vòng sáu tháng nữa, đồng Euro sẽ phục hồi sau tổn thất, và trong một năm, nó sẽ đạt 1,18 đô la do sự tăng trưởng của nền kinh tế khu vực đồng Euro.
Các chiến lược gia của Nomura không đồng ý với điều này. Họ xác định một số lý do tại sao họ kỳ vọng cặp EUR / USD sẽ giảm theo hướng chạm mốc 1.1000 trong tương lai gần.
'Các đơn đặt hàng mới ở Đức đang giảm, Trung Quốc đang tăng trưởng chậm lại và đối với bối cảnh này, thật khó để tưởng tượng tại sao nền kinh tế châu Âu có thể chứng tỏ tốc độ tăng trưởng vượt trội. Thặng dư thương mại của khu vực đồng Euro đang giảm mạnh - không giống như năm ngoái, khi nó đang tăng. Sự gia tăng số lượng ca nhiễm COVID-19 và các chủng mới, cũng như các hạn chế mới liên quan đến chúng, làm tăng sự không chắc chắn về triển vọng, 'Nomura lưu ý.
Trên thực tế, rất khó để dự đoán nền kinh tế nào - Mỹ hay châu Âu, sẽ bị ảnh hưởng nhiểu hơn bởi một làn sóng COVID mới.
Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) hạ dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ cho năm 2021 từ 6% xuống 5,6% và nền kinh tế khu vực đồng euro - từ 5,3% xuống 5,2%.
Đại diện ECB, Pablo de Cos, hôm qua cho biết một chủng virus Corona mới và sự gia tăng lạm phát trong khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể dẫn đến việc điều chỉnh giảm các dự báo về tăng trưởng kinh tế vào năm 2021.
Đồng thời, Chủ tịch Fed Jerome Powell bày tỏ tin tưởng rằng tác động của Omicron sẽ nhỏ hơn nhiều so với mùa xuân năm 2020, khi đại dịch bùng phát.
Trong bài phát biểu ngày hôm qua trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, người đứng đầu cơ quan quản lý Mỹ nói rằng có lẽ đã đến lúc nên bỏ từ 'tạm thời' khi mô tả lạm phát.
Theo J. Powell, lạm phát sẽ bắt đầu suy yếu không sớm hơn nửa cuối năm 2022, và do đó, vào ngày 14-15 / 12, Ngân hàng Trung ương sẽ thảo luận về khả năng đẩy nhanh việc cắt giảm chương trình mua lại tài sản.
Berenberg cho biết: "Điều này có nghĩa là cơ quan quản lý nhận thấy lạm phát không chỉ trong ngắn hạn mà còn trong dài hạn ở mức độ gia tăng, điều này ám chỉ việc tăng lãi suất của Fed".
Sau những bình luận diều hâu của J. Powell, khả năng các quỹ liên bang tăng lãi suất vào tháng 7 năm 2022 đã tăng từ 58% lên 100%.
'Chúng tôi kỳ vọng rằng từ tháng 1, Fed sẽ đẩy nhanh tốc độ rút tiền nới lỏng định lượng lên 25 tỷ USD một tháng, và kết quả là việc mua trái phiếu sẽ bị chấm dứt vào tháng 4. Dự kiến của chúng tôi hiện bao gồm ba lần tăng lãi suất của Fed vào năm 2022 - vào tháng 6 , Tháng 9 và tháng 12. Nếu chúng ta đánh giá đúng về việc đẩy nhanh tốc độ cắt giảm, thì cánh cửa tăng lãi suất sẽ mở ra tại cuộc họp tháng 5 của Ngân hàng Trung ương ", các chuyên gia của Danske Bank cho biết.
'Nếu tốc độ giảm giá QE được đẩy nhanh lên 30 tỷ USD một tháng, thì lãi suất quỹ liên bang có thể được nâng lên sớm nhất là vào tháng 3', họ nói thêm.
Trong bối cảnh các tuyên bố của người đứng đầu FRS, nhu cầu đối với đồng đô la tăng lên, nhưng các số liệu thống kê về Hoa Kỳ, trước các bình luận của J. Powell, đã không cho phép đồng bạc xanh đóng cửa trong vùng 'xanh' trong mối quan hệ với các loại tiền tệ hàng đầu.
Theo Conference Board, trong tháng 11, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Mỹ đã giảm xuống còn 109,5 điểm so với mức 111,6 điểm được ghi nhận vào tháng 10. Giá trị của chỉ số này đã trở thành mức thấp nhất trong chín tháng qua. Các nhà phân tích trung bình kỳ vọng chỉ số này sẽ giảm xuống 111 điểm.
Tại sao, bất chấp những bình luận 'diều hâu' của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số USD lại giảm trong ngày thứ Ba?
Trên thực tế, J. Powell đã nói lên thành tiếng những gì thị trường đã đưa ra trong báo giá trong một thời gian. Có nghĩa là, bình luận của người đứng đầu Fed chỉ đơn giản là phản ánh quan điểm thị trường.
Áp lực bổ sung lên đồng tiền của Mỹ do dòng tiền liên quan đến ngày giao dịch cuối cùng của tháng.
Một mặt, triển vọng cắt giảm nhanh hơn các ưu đãi của Fed nói chung là tích cực đối với đồng đô la, mặt khác, sự thâm nhập của Omicron vào Mỹ chỉ là vấn đề thời gian, và sau đó mọi người sẽ bắt đầu nói về việc áp dụng giới hạn kiểm dịch ở cấp địa phương hoặc quốc gia một lần nữa. Ngay cả khi không có các hạn chế mới, người tiêu dùng có thể giảm hoạt động trong kỳ nghỉ lễ sắp tới, dẫn đến giảm doanh số bán lẻ, hủy chuyến du lịch và các chi phí khác. Rủi ro đối với nền kinh tế Mỹ có thể là đáng kể, điều này giải thích cho việc bán tháo đồng tiền của Mỹ sau đợt phục hồi ban đầu.
Những nỗ lực tấn công của Đồng bạc xanh dường như đã gặp phải sự kháng cự vào giữa tuần tại khu vực 96.10-96.15.
Việc USD không có khả năng phục hồi tăng trưởng ổn định trong tương lai gần có thể gây ra một cuộc tấn công các điểm yếu mới và chuyến thăm tiếp theo đến khu vực mức thấp gần đây xung quanh mức 95,50.
Trong khi đó, lạm phát cao ở khu vực đồng Euro đã hỗ trợ đồng tiền này và cho phép nó kết thúc giao dịch ngày hôm qua với mức tăng so với đô la Mỹ.
Theo Eurostat, trong tháng 11, tăng trưởng giá tiêu dùng trong khối tiền tệ đã tăng tốc lên 4,9%. Chỉ số này đã đạt mức cao nhất trong vòng 25 năm qua.
Trong tình huống như vậy, đại diện của ECB tuyên bố tính chất nhất thời của lạm phát trở nên khá khó chịu.
Có vẻ như lạm phát cao là điều tích cực đối với đồng Euro, vì nó sẽ khiến ECB thắt chặt luận điệu. Tuy nhiên, tình hình dịch tễ học ở châu Âu đã xấu đi đáng kể trong những tuần gần đây.
Áo và Slovakia đã chuyển sang chế độ kiểm dịch hoàn toàn và Hà Lan chuyển sang kiểm dịch một phần. Bỉ và Bồ Đào Nha đã công bố những hạn chế mới, và Pháp đã quay trở lại chế độ đeo khẩu trang trong nhà. Các nhà chức trách Đức được yêu cầu thắt chặt các hạn chế.
Trong bối cảnh đó, ECB nên cẩn thận với việc bình thường hóa chính sách tiền tệ.
Reuters, trích dẫn các nguồn thông tin, viết rằng các quan chức ECB lo ngại rằng triển vọng kinh tế đã trở nên quá mơ hồ để đưa ra quyết định chính sách vào tháng 12. Theo các nguồn tin, các quan chức đồng ý rằng chương trình PEPP sẽ kết thúc vào tháng 3 theo lịch trình, nhưng bất kỳ quyết định nào về việc hiệu chuẩn APP có thể phải bị hoãn lại.
Trong bài phát biểu gần đây của mình, người đứng đầu Fed, J. Powell đã lưu ý những rủi ro liên quan đến chủng Omicron, có thể được đánh giá trong một vài tuần. Từ những bình luận của ông, rõ ràng là trong trường hợp không có các biện pháp hạn chế mới, Fed sẽ đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ.
Sau một bài phát biểu 'diều hâu' bất ngờ của chủ tịch Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, cặp EUR / USD đã giảm mạnh, nhưng sau đó nó đã phục hồi trên mức 1.1300.
Con đường hướng lên của phe bò vẫn bị chặn bởi vùng kháng cự trong vùng 1.1360-1.1380. Chỉ khi đột phá được vùng này mới giúp thu hút khách hàng mới. Tiếp theo, cặp này có thể chọn con đường tới mức 1.1400 và 1.1450.
Hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 1.1290, tiếp theo là 1.1260 và 1.1235.
