Đồng tiền Mỹ kết thúc phiên giao dịch khá biến động hôm thứ Ba gần như không thay đổi. Sau đó, nó chuyển sang điều chỉnh giảm, giảm xuống 107,70 điểm.
Tuy nhiên, đồng đô la đã lấy lại sức mạnh trong phiên giao dịch Hoa Kỳ trong bối cảnh tâm lý thị trường xấu đi và đóng cửa ở mức khoảng 108.00.
Chỉ số biến động thị trường ngoại hối do Deutsche Bank theo dõi đạt giá trị cao nhất kể từ tháng 3/2020.
Theo Bloomberg, việc đề cập đến từ "suy thoái" trong các bản tin xuất hiện trong thiết bị đầu cuối của cơ quan này đã tăng vọt lên mức được ghi nhận vào thời điểm đỉnh điểm của sự sụp đổ thị trường chứng khoán do đại dịch COVID-19 gây ra vào cuối quý đầu tiên của năm 2020.
Mặc dù sự giống nhau của hai tập này, có một sự khác biệt đáng chú ý giữa chúng. Hai năm trước, số lượng đề cập đến từ "suy thoái" trong các bản tin nhanh chóng giảm xuống do sự can thiệp nhanh chóng của các chính phủ và ngân hàng trung ương, vốn đã làm bùng lên ngọn lửa suy thoái với các biện pháp kích thích ngân sách và tiền tệ.
Giờ đây, các chính trị gia và các chủ ngân hàng trung ương đang đặt cuộc chiến chống lạm phát lên hàng đầu và thậm chí sẵn sàng hy sinh tăng trưởng kinh tế vì điều này.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) hôm thứ Ba cảnh báo rằng sẽ ngày càng khó tránh khỏi một cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ.
Tổ chức có thẩm quyền đã nâng dự báo tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ cho năm 2022 từ 2,9% lên 2,3%, cho năm 2023 - từ 1,7% xuống 1,0%.
IMF cho rằng lạm phát tăng cao tạo ra rủi ro hệ thống cho cả Hoa Kỳ và nền kinh tế toàn cầu.
"Ưu tiên chính sách hiện nay là giảm tốc độ tăng trưởng tiền lương và giá cả, mà không đẩy nhanh các quá trình dẫn đến suy thoái. Tuy nhiên, đây sẽ không phải là một nhiệm vụ dễ dàng", đại diện của Quỹ lưu ý.
Họ khuyến nghị chính phủ Mỹ đưa ra quyết định đối với các đề xuất bị đình trệ của Tổng thống Mỹ Joe Biden về chi tiêu xã hội và khí hậu, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng việc làm và giảm lạm phát.
Nhà Trắng hiểu rằng nếu không phá được chiếc răng của con quái vật này, đảng Dân chủ sẽ mất đa số ở cả thượng viện và hạ viện trong cuộc bầu cử giữa kỳ vào tháng 11 tới.
Do đó, Biden thực sự đã trao toàn bộ khoản tiền riêng cho Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và các đồng nghiệp của ông trong cuộc chiến chống lạm phát, cho phép họ sử dụng tất cả các công cụ có sẵn trong kho vũ khí của ngân hàng trung ương Mỹ.
IMF hy vọng rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed sẽ giúp giảm lạm phát xuống 1,9% vào quý 4 năm 2023, so với mức dự báo 6,6% cho quý 4 năm 2022. Theo các nhà phân tích của Quỹ, điều này sẽ tiếp tục chậm lại. tăng trưởng kinh tế của đất nước, nhưng Hoa Kỳ vẫn có thể tránh được suy thoái.
Các chỉ số quan trọng của Phố Wall đã chuyển sang vùng tích cực vào thứ Ba sau khi Nhà Trắng công bố một bản ghi nhớ cho biết các chỉ số kinh tế vĩ mô trong nửa đầu năm không phù hợp với suy thoái. Tuy nhiên, tác động tích cực của những nhận định này lên thị trường hóa ra chỉ ngắn ngủi và các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch trong sắc đỏ. Đặc biệt, S&P 500 giảm 0,92% xuống 3.818,8 điểm.
Chứng khoán toàn cầu hầu hết giao dịch trong vùng đỏ một ngày trước đó, phản ánh tâm trạng ảm đạm trong bối cảnh lo ngại về suy thoái toàn cầu ngày càng gia tăng. Dữ liệu đáng thất vọng về cả hai bờ Đại Tây Dương chỉ củng cố thêm những lo ngại này.
Do đó, Viện Nghiên cứu ZEW đã báo cáo rằng tâm lý kinh tế ở Đức đã giảm xuống -53,8 điểm trong tháng Bảy, hóa ra là tồi tệ hơn nhiều so với giá trị trước đó là -28 điểm.
Trong khi đó, chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB được công bố tại Mỹ đã giảm xuống 89,5 điểm trong tháng 6 từ mức 93,1 điểm của tháng trước.
Những tín hiệu về tình hình xấu đi của nền kinh tế toàn cầu gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận doanh nghiệp.
Theo dự báo đồng thuận của các chuyên gia được FactSet khảo sát gần đây, lợi nhuận của các công ty nằm trong chỉ số S&P 500 tăng với tốc độ thấp nhất kể từ cuối năm 2020 trong quý vừa qua - trung bình 4,3%. Ba tháng trước, người ta kỳ vọng mức tăng lợi nhuận trung bình là 5,9%, và dự báo xấu đi là do sự gia tăng của lạm phát, cũng như việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh chóng.
Các hợp đồng tương lai lãi suất ở Hoa Kỳ đưa vào báo giá khả năng lãi suất sẽ tăng lên 3,50% vào tháng 3 năm 2023 từ mức hiện tại là 1,75%.
Các báo cáo sắp tới của công ty cũng sẽ cho thấy tác động của việc đồng đô la mạnh lên, vì nó làm giảm doanh thu từ các hoạt động nước ngoài và lợi nhuận của các công ty có hoạt động lớn ở nước ngoài, Navellier & Associates cần lưu ý.
Hiện tại, đồng tiền của Hoa Kỳ đang trở nên đắt hơn không phải vì Hoa Kỳ đang làm ăn cực kỳ tốt. Nó chỉ tệ hơn ở những nơi khác.
"Mặc dù chúng tôi tin rằng một cuộc suy thoái ở Mỹ có thể xảy ra trong 12 tháng tới, nhưng thời điểm bắt đầu của nó có thể xa hơn so với suy nghĩ của thị trường hiện tại. Do đó, chúng tôi cho rằng thị trường đang đặt cược quá sớm vào mức kết Các chiến lược gia của TD Securities cho biết chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed ".
"Nền kinh tế Mỹ đang đứng yên, đặc biệt là so với một số đối tác G7 (ví dụ như khu vực đồng euro), và sẽ rất khó để thay thế đồng đô la Mỹ, đặc biệt là khi đồng euro vẫn rất yếu", họ nói thêm.
"Cặp EUR / USD đã tiến gần đến mức ngang bằng một cách nguy hiểm; và mặc dù chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ cung cấp một số biện pháp bảo vệ tự nhiên, nhưng các luồng gió kinh tế vĩ mô ở châu Âu là rất lớn và cán cân thanh toán của khu vực đang trải qua một sự suy giảm nghiêm trọng, có khả năng sẽ tiếp tục. Và nếu không có sự đền bù xứng đáng từ đồng euro, đồng đô la vẫn là vua của thị trường ngoại hối ", TD Securities cho biết.
Thâm hụt thương mại mạnh và kéo dài trong khối tiền tệ, hình thành do chi phí năng lượng tăng mạnh, lần đầu tiên được ghi nhận kể từ khi khu vực đồng euro được thành lập.
Đồng tiền này đã giảm giá hơn 4% so với đô la Mỹ trong tháng Bảy, và kể từ đầu năm đến nay, nó đã mất giá khoảng 12%.
Sự suy yếu của đồng euro là một yếu tố thuận lợi cho các nhà xuất khẩu trong nước, nhưng nó không giúp Ngân hàng Trung ương châu Âu trong cuộc chiến chống lạm phát, vốn đang ở mức cao nhất trong 40 năm.
Triển vọng kinh tế của khối tiền tệ xấu đi có nghĩa là ECB sẽ không thể thắt chặt chính sách ngang bằng với đối tác Mỹ.
Tháng trước, ECB thông báo rằng họ dự định tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2011 - thêm 25 điểm cơ bản. Trong khi đó, Fed đã tăng chi phí đi vay trong năm nay lên 150 bps.
Sự khác biệt về lãi suất ở cả hai bờ Đại Tây Dương, cũng như các cách tiếp cận khác nhau của Fed và ECB đối với việc thực hiện chính sách tiền tệ, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên đồng euro.
Cách tiếp cận thận trọng hơn của ECB, trái ngược với quan điểm quyết liệt của Fed, được giải thích là do ECB phải giám sát cả một nhóm các quốc gia có sức mạnh kinh tế khác nhau và khả năng "tiêu hóa" việc tăng lãi suất.
Ngoài ra, các chủ ngân hàng trung ương ở Frankfurt am Main không được ngủ yên trước nguy cơ phân mảnh - sự gia tăng chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu của các nước thành viên khu vực đồng euro. ECB hiện đang phát triển một công cụ đặc biệt để hỗ trợ thị trường nợ của các nước yếu khu vực đồng euro.
ECB nên lập mô hình kế hoạch mua trái phiếu sắp tới của mình nhằm hạn chế chi phí đi vay cho Ý và các quốc gia mắc nợ khác dựa trên kế hoạch mà họ đã công bố trong cuộc khủng hoảng nợ, Giám đốc ngân hàng Bundesbank Joachim Nagel cho biết hôm thứ Hai.
"Thiết kế nên dựa trên kinh nghiệm của chương trình DMT (Giao dịch tiền trực tiếp)," Nagel nói và nói thêm rằng công cụ này không nên tạo ra những trở ngại cho việc hợp nhất chính sách tài khóa.
Cơ chế hoạt động tiền tệ trực tiếp được công bố vào năm 2012 chưa bao giờ được sử dụng, nhưng sự tồn tại của nó đã bác bỏ những suy đoán về sự sụp đổ của khu vực đồng euro.
Tiền tệ đơn lẻ như một khái niệm đã phải đối mặt với nhiều vấn đề trong quá khứ. Kể từ khi thành lập, những người hoài nghi đã chỉ ra những khó khăn trong việc quản lý một liên minh tiền tệ của các nền kinh tế khác nhau. Vẫn chưa rõ liệu ban lãnh đạo ECB hiện tại có thể giữ lời hứa của Mario Draghi hay không, đó là: làm mọi thứ cần thiết để tiết kiệm đồng tiền duy nhất.
Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một vòng thảo luận mới về khả năng tồn tại của khu vực đồng tiền chung châu Âu, vì đồng tiền chung này đã tiến gần đến một biên độ quan trọng - ngang giá với đồng đô la.
Một ngày trước đó, cặp EUR / USD gần như đạt mức 1,0000, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2002. Sau đó, nó phục hồi gần 70 điểm, nhưng không tạo được động lực để phục hồi và kết thúc giao dịch với mức tăng tượng trưng (0,02%), gần mốc 1,0040.
Các nhà phân tích của Mizuho lưu ý: "Những người tham gia thị trường đã nắm giữ các vị thế bán khống đối với đồng euro với dự đoán về sự đột phá dưới mức tương đương với đồng đô la, nhưng chúng tôi đã không đạt được điều đó, điều này buộc các nhà đầu tư phải mua lại đồng tiền này".
Theo các chuyên gia, một số sự phục hồi của đồng tiền này cũng là do thực tế rằng khu vực $ 1,00 là một mức tâm lý quan trọng.
Mô hình này đã được lặp lại vào thứ Tư.
Đồng bạc xanh lại tăng lên trên 108,50 điểm, sau khi công bố dữ liệu về lạm phát kỷ lục ở Mỹ kể từ tháng 11/1981.
Tính đến cuối tháng 6, giá tiêu dùng trong nước tăng 9,1% tính theo năm. Trên cơ sở hàng tháng, chỉ số này tăng 1,3%. Các nhà phân tích kỳ vọng chỉ số đầu tiên ở mức 8,8% và chỉ số thứ hai là 1,1%.
Trong bối cảnh đó, cặp EUR / USD đã giảm xuống 1.0004 đối với công ty có các chỉ số quan trọng của Phố Wall, cho thấy mức giảm mạnh khi mở cửa giao dịch ở New York, mất trung bình khoảng 0,9%.
Tuy nhiên, đồng euro đã tìm cách phục hồi các khoản lỗ khá nhanh do đồng bạc xanh rút lui, cập nhật mức cao nhất của hai mươi năm trước.
Rõ ràng, báo cáo "nóng" về lạm phát của Mỹ đã được đưa vào báo giá. Chỉ số USD đã tăng hơn 1% trong tuần này và những nhà đầu cơ giá lên đồng đô la đã quyết định chốt lời.
Sự điều chỉnh của đồng đô la cũng là do thực tế là một số người tham gia thị trường dường như đang đánh cược rằng lạm phát ở Mỹ đã lên đến đỉnh điểm.
Tuy nhiên, một số ý kiến như vậy có thể sai lầm. Chi phí thuê nhà ở Mỹ có thể tiếp tục tăng và tỷ trọng của nó trong chỉ số giá tiêu dùng là khoảng một phần ba. Đồng thời, dữ liệu về giá sản xuất cho thấy trong tháng 8 hoặc tháng 9, chỉ số CPI có thể vượt quá số liệu của tháng 7.
Lạm phát cao đòi hỏi ngân hàng trung ương Mỹ phải nhanh chóng thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này đã góp phần khiến đồng USD mạnh lên đáng kể kể từ đầu năm nay.
Đồng bạc xanh đã xuyên thủng ngưỡng kháng cự nhiều năm trong khoảng 103-104 vào tháng Sáu. Đồng thời, sự tăng trưởng của đồng đô la xảy ra dọc theo một đường parabol với góc nghiêng ngày càng tăng.
Một vùng kháng cự khác, không kém phần quan trọng, nằm trong khoảng 108-109. Nếu đồng đô la phá vỡ ròng, thì từ đây nó sẽ mở đường lên mức cao nhất của tháng 7 năm 2021 ở mức 121.
Các nhà phân tích của Cornerstone Financial cho biết: "Chỉ số giá tiêu dùng tháng 6 ở Mỹ thật kinh tởm, không có chỗ nào không có.
Dữ liệu mới nhất cho thấy việc Fed tăng lãi suất không có tác dụng gì để chống lại lạm phát quá nóng, vẽ nên một bức tranh khá đáng báo động.
Do đó, việc tăng lãi suất 100 điểm cơ bản có thể được đưa ra sau dữ liệu lạm phát mạnh vào thứ Tư.
Điều này có khả năng dẫn đến sự gia tăng chênh lệch lãi suất ở cả hai bờ Đại Tây Dương, điều này sẽ gây áp lực lên đồng tiền chung vốn đang phải chịu đựng do kỳ vọng ngày càng tăng về tình hình kinh tế xấu đi trong khu vực đồng euro. về việc giảm nguồn cung cấp khí đốt của Nga cho khu vực.
"Từ quan điểm cơ bản, không khó để vẽ ra một kịch bản trong đó cặp EUR / USD có thể phá vỡ dưới 1,00 và ở mức thấp hơn trong những tháng mùa đông. Điều này đã xảy ra cách đây một thời gian", chiến lược gia của Rabobank cho biết.
"Nếu đường ống dẫn khí Nord Stream-1 được khởi động lại đúng thời hạn vào tuần tới sau khi bảo trì theo lịch trình, đồng euro có thể sẽ được xả hơi. Tuy nhiên, ngay cả khi đồng tiền duy nhất nhận được sự hỗ trợ, chúng tôi kỳ vọng rằng sức mạnh của đồng đô la Mỹ sẽ chiếm ưu thế cho đến năm sau, do đó, sự tăng trưởng của EUR / USD có thể bị hạn chế ngay cả khi có tin tốt về Nord Stream-1", họ nói thêm.
"Hiện tại, chúng tôi duy trì dự báo hàng tháng cho EUR / USD ở mức 1,0300. Dữ liệu rằng nguồn cung khí đốt của Nga cho châu Âu sẽ tiếp tục bị gián đoạn vào mùa đông sẽ buộc chúng tôi phải hạ thấp hơn nữa dự báo đối với đồng euro", Rabobank cho biết.
Cặp EUR / USD gần như đã đạt đến mức ngang bằng. Bây giờ nên làm gì? Các nhà kinh tế của Credit Suisse đang tự hỏi. Họ kỳ vọng rằng "đáy" sẽ đạt được tại đây và giai đoạn củng cố / phục hồi sẽ bắt đầu.
"Chúng tôi tin rằng tính đến thời điểm chẵn lẻ / 0,99 vẫn là giới hạn thấp hơn của cặp tiền này và giai đoạn củng cố / phục hồi tiếp theo có thể xảy ra. Đồng thời, EUR / USD đang ở giới hạn thấp hơn của kênh 5 tháng và bị bán quá mức. đối với sự phục hồi ban đầu được quan sát ở mức 1.0185-1.0192 và mức kháng cự nghiêm trọng hơn bắt đầu từ 1.0350 và kéo dài đến đường trung bình động 55 ngày, hiện đang nằm ở 1.0520 ", các nhà phân tích lưu ý.
"Chúng tôi tiếp tục xác định xu hướng rộng hơn là giảm và do đó kỳ vọng củng cố / phục hồi sẽ là một cơ hội bán hàng thuận lợi. Chúng tôi có xu hướng tin rằng cuối cùng sẽ có một bước đột phá ổn định về mức 0,99. Điều này sẽ dọn đường cho sự suy yếu tiếp tục của cặp này, hỗ trợ ở mức 0,9750 và hỗ trợ quan trọng tiếp theo được đánh dấu ở mức 0,9609-0,9592 (mức thấp nhất của tháng 9 năm 2002 và mức cao nhất của tháng 9 năm 2001). ghép nối với mức hỗ trợ tiếp theo tại 0,9331 ", Credit Suisse cho biết.
