The EUR/USD pair lost about 50 points and finished around 1.1010 at the end of yesterday's trading.
The focus of investors on Thursday was the outcome of the ECB's latest meeting.
After the regulator's verdict on monetary policy was announced, the euro initially jumped to 1.1080, then fell to 1.0995 before slightly reducing losses.
The ECB raised the deposit rate by 25 basis points to 3.25% on the eve of the meeting, following an unprecedented series of increases of 75 and 50 bps since July last year, marking a slowdown in the pace of monetary policy tightening.
However, as inflation in the eurozone remains stubbornly high, the ECB has been trying hard to emphasize that borrowing costs will have to continue to rise.
"We are not taking a pause - that is crystal clear," ECB President Christine Lagarde said at a press conference.
"We know that we still have a lot to do," she added.
K. Lagarde noted that interest rates are not yet restrictive enough to reduce inflation to the ECB's target level of 2%, and hinted at future policy decisions, suggesting that more than one additional rate hike could be at stake.
She also rejected the view that if the US central bank suspends rate hikes, the eurozone monetary policy regulator will have to do the same.
"The ECB is not dependent on the Fed," Lagarde stressed.
Although the European Central Bank has indicated that further rate hikes are imminent, its own admissions that aggressive tightening is taking its toll have allowed investors to speculate that the peak of rates in the eurozone is already in sight.
The money market predicts that rates in the currency bloc will reach a maximum of 3.65% by September.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) buộc phải giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ trong bối cảnh dữ liệu cho thấy kinh tế khu vực đồng euro chỉ tăng trưởng nhẹ, trong khi các ngân hàng đóng cửa các vòi tiền tín dụng của mình.
"Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và có vẻ như đã bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ thắt chặt hiện tại", các chiến lược gia của ING cho biết.
"Trong bối cảnh kinh tế rất khó khăn hiện nay với tác động trễ của việc tăng lãi suất trước đó, các chấn động ngân hàng và sự tăng trưởng chậm nhưng vẫn có lạm phát, ECB sẽ hành động cẩn thận hơn", họ nói.
"Có vẻ như kỳ vọng về việc ECB tăng lãi suất đã đạt đỉnh, điều này tăng khả năng rằng đỉnh ngắn hạn cho tỷ giá euro so với đô la cũng đã đạt được", ING thêm.
Các chuyên gia của Deutsche Bank không đồng ý với quan điểm này và dự báo rằng euro sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2021, vì đô la sẽ phải giảm giá trị khi Fed cho thấy dừng việc tăng lãi suất, trong khi ECB vẫn tiếp tục thắt chặt chính sách.
"Chúng tôi dự đoán rằng vào giữa năm nay, tỷ giá EUR/USD sẽ đạt mức 1,1500. Mặc dù Fed hiện tại có vẻ sẵn sàng dừng lại, ECB có thể vẫn còn có nhiều việc phải làm, và chúng tôi nghĩ rằng ECB sẽ tăng tốc chương trình QT của mình", họ cho biết.
Commerzbank đã thay đổi dự báo của mình về EUR/USD và dự đoán rằng cặp tiền tệ sẽ tăng lên 1,1400 vào cuối năm nay.
"Hiện tại, đồng euro có thể sẽ được hưởng lợi từ cách tiếp cận hạn chế của ECB, trong khi Fed có thể sẽ bắt đầu cho thấy tín hiệu giảm lãi suất trong năm nay, điều đó có thể tạo áp lực lên đô la", các nhà kinh tế của ngân hàng nói.
"Chúng tôi đã điều chỉnh dự báo của mình về EUR/USD và nhìn thấy cơ hội cho cặp tiền tệ tăng lên mức 1,1400 vào cuối năm", họ nhấn mạnh.
Các dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho thấy, các nhà đầu tư hiện đang giữ vị thế dài hạn lớn nhất đối với đồng euro kể từ cuối năm 2020.
Phần lớn sự lạc quan trên thị trường đối với đồng tiền chung được giải thích bởi sự mong đợi rằng ECB sẽ tăng lãi suất ít nhất thêm 50 điểm cơ bản trong những tháng tới. Khác với Hoa Kỳ, các nhà giao dịch không dự đoán giảm lãi suất trong khu vực đồng tiền chung trong năm nay.
Tuy nhiên, hiện tại mức độ yêu cầu đã được đặt khá cao để ECB tăng cường thêm vị thế "chích họa". Ngược lại, nếu ECB làm thất vọng các nhà đầu tư bằng cách tiếp cận chính sách tiền tệ mềm hơn dự kiến, điều này sẽ đe dọa đến việc giảm giá đồng euro.
Đối với FED, nếu các biến động trong lĩnh vực ngân hàng tại Mỹ không trở thành một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng, thị trường lao động quốc gia sẽ tiếp tục căng thẳng, và lạm phát vẫn duy trì ở mức cao, việc tăng lãi suất vào tháng 6 có thể trở nên hợp lý.
"Nếu lạm phát ở Mỹ duy trì ổn định, thì Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ phải làm việc chặt chẽ hơn trong việc thắt chặt chính sách hơn là trong các chu kỳ trước đó, để đẩy lạm phát trở lại mức tiêu chuẩn 2%. Đồng đô la có thể sẽ được hỗ trợ nếu thị trường giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất vào năm 2023", các nhà phân tích của Rabobank cho biết.
"Trong những tháng tới, đồng euro có thể sẽ thích nghi với sự suy yếu của nền kinh tế khu vực đồng euro. Điều này có nghĩa là đà tăng của cặp EUR/USD, duy trì từ quý 4 năm trước, có thể sắp đạt đỉnh", họ cho rằng.
Rabobank nhận thấy rủi ro giảm giá của cặp EUR/USD trong nửa cuối năm nay xuống mức 1,0600.
Các nhà kinh tế của Danske Bank không mong đợi lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang giảm trong năm nay và cho rằng cặp EUR/USD sẽ giảm xuống mức 1,0600 trong vòng sáu tháng tới.
"Hiện tại, chúng tôi đang giữ quan điểm rằng FED sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến cuối năm. Nếu dự đoán của chúng tôi chính xác, lãi suất tương đối sẽ hỗ trợ đồng USD trong nửa cuối năm, vì thị trường dự đoán lãi suất FED sẽ giảm khoảng 70 điểm cơ bản cho đến cuối năm. Kết hợp với điều kiện giao dịch, chênh lệch tăng trưởng và giá trị tương đối của đơn vị lao động, chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ EUR/USD sẽ giảm xuống mức 1,0600 trong vòng 6 tháng", họ cho biết.
Tuy nhiên, đối với những người đầu tư tiền tệ đang đặt cược vào đồng EUR, khủng hoảng năng lượng tiềm tàng tại Châu Âu là yếu tố quan trọng hơn so với chính sách tiền tệ trong tương lai dài hạn.
Khu vực tiền tệ là người nhập khẩu năng lượng ròng, và khí đốt tự nhiên chiếm một phần tư của cân bằng năng lượng của nó.
Giá khí đốt tại châu Âu đã rời xa mức cao kỷ lục đạt được vào năm ngoái, nhưng vẫn cao hơn gấp đôi so với mức hai năm trước. Hợp đồng tương lai trong những tháng gần đây dao động ở mức €39 cho mỗi megawatt-giờ, và Energy Aspects dự đoán giá sẽ tăng lên €47,20 trong những tháng tới và €71,80 vào cuối năm nay."
"Chúng tôi cho rằng giá trị tương lai của khí tự nhiên có một mức độ tự an ủi nhất định", - các chuyên gia của BlueBay Asset Management nói. Theo họ, các rủi ro có thể đối với các nguồn cung năng lượng bao gồm hạn hán, làm ngăn cản việc sử dụng các con đường nước của Đức để vận chuyển than hoặc ngừng cung cấp khí qua đường ống từ Nga.
Có khả năng giá khí tự nhiên trên thị trường chứng khoán ở châu Âu tăng lên trên €100 mỗi megawatt-giờ trước mùa đông tới là rất có thực, các chuyên gia của Goldman Sachs cho rằng. Trước đó, họ dự đoán sẽ có sự tăng giá trên thị trường khí đốt vào tháng Tám, nhưng cho rằng nó sẽ xảy ra muộn hơn. Điều đáng lo ngại nhất trong tình huống này là sự xuất hiện sớm của đợt rét ở châu Âu, ngân hàng nhận xét.
Các chiến lược gia của Danske Bank cho rằng giá khí cao sẽ đẩy đồng euro lên $1,06 trong sáu tháng và $1,03 trong mười hai tháng.
Một số nhà phân tích cảnh báo rằng giá khí cao sẽ tiếp tục tác động tiêu cực đến thương mại cân bằng của khu vực đồng euro và dự đoán đồng tiền chung có thể trở lại mức đồng bằng với đô la Mỹ.
Đặc biệt, Robin Brooks, nhà kinh tế trưởng Viện Tài chính Quốc tế, đánh giá giá trị công bằng của đồng euro là $0,90, khoảng 18% thấp hơn mức hiện tại.
Vào thứ Sáu, EUR/USD đang giao dịch trong phạm vi hẹp, vì các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu về thị trường lao động của Mỹ trong tháng Tư, giúp cặp tiền tệ chính xác định hướng đi.
Trong trường hợp báo cáo về việc làm Mỹ cho thấy điều kiện thị trường lao động vẫn căng thẳng khi số lượng việc làm tăng lên trên hoặc bằng 250 nghìn cùng với mức lương cao, các nhà giao dịch có thể đánh giá lại khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 6.
Trong kịch bản đó, đô la có thể tăng trước khi cuối tuần đến, dẫn đến tổn thất cho EUR/USD.
Trong khi đó, báo cáo NFP thất vọng với số liệu gần 100 nghìn việc làm phải xác nhận sự tạm dừng trong chu kỳ siết chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và thậm chí làm sống lại kỳ vọng giảm lãi suất tại Mỹ vào cuối năm nay.
Trong trường hợp đó, đồng đô la sẽ lại chịu áp lực "gấu", điều này sẽ giúp EUR/USD kết thúc tuần trong sự tăng giá.
Để tiếp tục xu hướng tăng, cặp tiền tệ cần tìm điểm tựa vững chắc trên mức 1,1050, giúp EUR/USD giữ vững trên mức cao nhất trong năm ở vùng 1,1090, sau đó hướng tới khu vực 1,1130.
Trong khi đó, trung bình động 21 ngày tại 1,0980 là mức hỗ trợ gần nhất. Phá vỡ mức hỗ trợ này sẽ dẫn đến kiểm tra lại đáy tuần tại 1,0940 trước khi cặp tiền tệ hướng tới 1,0900.
