Tại sao NonFarm Payrolls quan trọng đối với thị trường và ảnh hưởng đến đô la?
Trong hai năm qua, NonFarm Payrolls đã trở thành một thống kê kinh tế quan trọng từ một báo cáo thông thường. Quan trọng - đầu tiên - đối với Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ.
Từ tháng 3 năm 2022, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã liên tục thực hiện chính sách tiền tệ quyết liệt. Nghĩa là thường xuyên thu hồi một phần lượng tiền. Những bước đi cứng rắn này của chim ưng sẽ dần làm giảm các mức độ lạm phát nóng bỏng.
Tuy nhiên, khi dập tắt "đám cháy", có thể xảy ra các biến chứng. Kinh tế có nguy cơ rơi vào suy thoái và thị trường lao động - giảm mạnh. Sự phát triển như vậy, tất nhiên, rất không mong muốn đối với nền kinh tế lớn nhất thế giới và đồng tiền của nó.
Các tín hiệu cảnh báo hay đã là tiếng còi?
Và những tín hiệu cảnh báo đầu tiên về sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng Mỹ đã được đưa ra. Vào giữa tháng Ba (trong vòng chưa đầy một tuần), ba ngân hàng khu vực đã sụp đổ ngay lập tức - Silvergate Bank, Signature Bank và Silicon Valley Bank. Hai ngân hàng cuối cùng nằm trong top 30 tổ chức tài chính đắt giá nhất của Mỹ. T
Khi đó, chính quyền Mỹ đã thành công trong việc giải quyết cuộc khủng hoảng này. Tuy nhiên, đó chỉ là tạm thời. Vấn đề là khi lãi suất cơ bản tăng, khoản vay của ngân hàng cũng tăng theo tự động, đó là nguồn tài trợ chính của họ. Ngoài ra, trong những năm gần đây, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ đã tích cực thúc đẩy các công ty mua các chứng khoán của chính phủ.
Tất nhiên, các ngân hàng đã đầu tư tiền gửi của khách hàng vào các trái phiếu chính phủ Mỹ. Tuy nhiên, trên nền tảng của việc tăng lãi suất liên tục của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, giá trái phiếu đã giảm và gây ra thiệt hại đáng kể cho các ngân hàng. Và ở đây, có vẻ như không có gì thay đổi ...
Trạng thái "đáng tin cậy và ổn định"
Vào tháng 3, vị trí của First Republic Bank ở San Francisco đã bị lung lay. Nó đã bị cuốn vào làn sóng rút tiền của người gửi tiền, người đã rút hơn nửa số tiền gửi của họ khỏi ngân hàng. Tình hình chỉ được ổn định sau khi các tập đoàn tài chính lớn đã hỗ trợ đồng nghiệp khu vực đang chìm nghỉm và cung cấp cho họ mức độ thanh khoản chấp nhận được.
Tuy nhiên, First Republic Bank vẫn sụp đổ vào đầu tuần này ... Và chỉ trong vài ngày sau đó - vào thứ Tư - Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất lần thứ 10. Đồng thời, Chủ tịch Jerome Powell của cơ quan này tuyên bố rằng cơ quan quản lý đánh giá trạng thái của hệ thống ngân hàng là "đáng tin cậy và ổn định".
Ngay sau cuộc họp báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về lãi suất, PacWest Bancorp đã thông báo về vấn đề của mình. Vào ngày tiếp theo, Western Alliance và Zions Bancorporation đã bắt đầu bán ra. Có vẻ như sẽ còn tiếp diễn...
Đầu tiên là giá cả...
Tại sao Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn giữ được tư duy chim ưng của mình mặc dù hệ thống ngân hàng không ổn định? Vì nhiệm vụ chính của Ngân hàng trung ương Mỹ vẫn là giảm lạm phát. Và mức giá tại Mỹ vẫn còn xa mục tiêu 2%. Trong tháng 3, mức lạm phát đã giảm xuống còn 5% so với 6,5% trong tháng 2.
Một số chỉ số kinh tế quan trọng cũng cho thấy sự giảm sút. Vì vậy, hiện nay, điều quan trọng là xảy ra gì trên thị trường lao động Mỹ. Ví dụ, Jerome Powell cho rằng có khả năng rằng người điều hành có thể "tiếp tục làm mát thị trường lao động mà không gây ra sự tăng đáng kể về thất nghiệp".
Vậy tại sao NonFarm Payrolls lại quan trọng đối với thị trường?
Thông qua báo cáo NonFarm Payrolls, chúng ta có thể xác định các chỉ tiêu chính đối với một số khía cạnh như:
- Số lượng việc làm mới (kinh tế);
- Tăng/giảm lương (lạm phát);
- Tỷ lệ thất nghiệp (kinh tế + lạm phát) và nhiều hơn nữa.
NonFarm Payrolls và USD
Đô la Mỹ, mà trong tuần này đã giảm đáng kể giá trị theo chỉ số, có thể phản ứng với dữ liệu về lương giờ trung bình và chỉ số lạm phát của lương.
- Nếu NFP cho thấy sự tăng trưởng và số lượng việc làm đạt mức tháng 3 (236 nghìn) hoặc cao hơn một chút, điều này có thể cung cấp cơ sở cho Cục dự trữ liên bang Mỹ để tăng lãi suất một lần nữa. Trong kịch bản này, đô la Mỹ sẽ tăng giá vào cuối phiên giao dịch thứ Sáu.
- Và tương ứng, dữ liệu NFP thấp thì sẽ dẫn đến sự sống lại của các chỉ số chứng khoán. Trong khi đó, áp lực lên đồng đô la Mỹ sẽ tăng lên nhiều hơn.
Và sự lạc quan thận trọng của Jerome Powell, mà thị trường đã nghe thấy trong câu nói của ông "chúng ta đã tiến gần hoặc có thể đã đạt được" cuối vòng xoay tăng lãi suất hiện tại, sẽ trở nên thực tế hơn.
Trong khi đó, trưởng ban điều hành cho biết thị trường lao động vẫn "rất căng thẳng", nhưng tốc độ tăng lương đã giảm và số lượng vị trí tuyển dụng cũng giảm. "Nhưng nói chung, điều đó được kết luận bởi trưởng ban điều hành của Cục dự trữ liên bang Mỹ, nhu cầu về lao động vẫn đáng kể vượt quá cung cầu lao động hiện có".
Vì vậy, hãy xem thị trường đã mang lại gì cho NonFarm Payrolls tháng 4
Nền kinh tế Mỹ bất ngờ thêm 253 nghìn việc làm vào tháng 4 năm 2023
Tỷ lệ thất nghiệp tại Hoa Kỳ giảm xuống 3,4% vào tháng 4 năm 2023
Lợi nhuận trung bình theo giờ tính trên cả năm tại Hoa Kỳ
Lợi nhuận trung bình theo giờ tính trên tháng
