Đồng Euro tăng trong đầu tuần mới, nhưng có thể đối mặt với nguy cơ giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 3 trong tương lai gần. Điều này có thể xảy ra nếu các chỉ số kinh tế của khu vực làm giảm hấp dẫn của nhà đầu tư đối với đồng tiền chung.
Cặp EUR/USD tăng từ mức thấp nhất của tuần trước trên thị trường tài sản rủi ro hoạt động hơn, như cổ phiếu và hàng hóa. Tuy nhiên, đồng Euro vẫn không ổn định trước khi công bố dữ liệu về tăng trưởng ở châu Âu trong quý đầu tiên và dữ liệu về bán lẻ tại Mỹ, dự kiến vào thứ Ba.
"Điều chỉnh chênh lệch trái phiếu giữa EUR và USD đã kết thúc, và các quỹ đầu cơ đã giữ vị thế dài của họ vào tuần trước. Việc chốt lời có vẻ là chiến lược và không đề cập đến sự thay đổi cơ bản hơn", - nhận xét của Societe Generale.
"Dĩ nhiên, chúng tôi không thể xem nhẹ khả năng giảm sâu, đặc biệt là nếu ngày mai bán lẻ cao hơn dự báo. Khoảng 1,0800–1,0730 là vùng hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ nó sẽ dẫn đến sự giảm tiếp theo xuống mức 1.0500", - các chuyên gia dự đoán.
Nhân tiện, euro đã hồi phục, bỏ qua báo cáo quan trọng từ Eurostat, chỉ ra sự giảm mạnh hơn dự kiến của sản xuất công nghiệp vào tháng 3. Sản xuất công nghiệp trong khu vực đồng euro giảm 4,1% vào cuối quý đầu tiên.
Triển vọng gần nhất trong hướng này trông không mấy khả quan. Trong khi giảm giá nguồn năng lượng phục vụ làm động lực cho các ngành tiêu thụ năng lượng hơn. Nhu cầu yếu kém vẫn là vấn đề trong mọi hướng.
Ảnh hưởng của các yếu tố mới
Xét thấy lạm phát đã tăng từ 6,9% lên 7% vào tháng trước, khả năng thấp là sự tăng trưởng thất vọng trong quý đầu tiên sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến dự báo của ECB về lãi suất. Tuy nhiên, điều này có thể tạm thời ảnh hưởng đến sự hấp dẫn của các nhà giao dịch đối với euro.
Đặc biệt nếu các chỉ số tương tự của Trung Quốc thấp hơn kỳ vọng, và dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ vào tháng 4 sau cùng ngày sẽ tích cực.
Dữ liệu về bán lẻ có lẽ là sự kiện chính trong lịch kinh tế của tuần này. Trọng tâm cũng sẽ là các bài phát biểu công khai của một số quan chức cấp cao của Fed và sự chú ý tăng của thị trường đối với các cuộc đàm phán chính trị về trần nợ công.
Việc vượt quá giới hạn nợ công của Hoa Kỳ là một hiện tượng hàng năm. Lần này, tình hình trở nên phức tạp hơn do căng thẳng chính trị cao và việc chính quyền mất đa số tại Quốc hội vào năm ngoái.
Các nhà lập pháp có thời gian đến cuối tháng này để đạt được thỏa thuận trước khi xảy ra vỡ nợ kỹ thuật hoặc chấm dứt hoạt động của chính phủ gây hủy hoại kinh tế. Hiện chưa rõ sự kiện này có thể ảnh hưởng như thế nào đến đồng đô la và EUR/USD.
Các nhà đầu cơ đặt cược vào việc tăng cặp EUR/USD, mở vị thế, làm cho euro dễ bị giảm khi họ đóng lại. Chiến lược gia của Ngân hàng Commonwealth Úc khuyến nghị chú ý đến sự hỗ trợ giảm dần cho EUR/USD ở mức 1,0727.
Tại Nomura, họ vẫn hy vọng vào sự phục hồi của euro trong hai tuần tới. Đến cuối tháng 6, tỷ giá euro so với đô la dự kiến sẽ tăng lên mức 1,1400.
Hiện tại, euro có điểm tích cực, được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng ECB sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng trong nỗ lực đối phó với lạm phát.
Ngoài ra, GDP khu vực đồng euro, theo dự đoán, sẽ tăng trưởng ở mức cao hơn so với dự kiến trước đây. Ủy ban châu Âu hiện dự đoán tốc độ tăng trưởng là 1,1% trong năm nay và 1,6% vào năm 2024. Lạm phát sẽ đạt 5,8% vào năm 2023 và 2,8% vào năm 2024.
Về chính sách, các nhà quan sát thị trường dự kiến ECB sẽ dần nâng lãi suất tiền gửi, có thể đạt đỉnh vào khoảng 3,7% vào tháng 9. Điều này sẽ theo sau việc tăng tổng cộng 375 điểm cơ bản kể từ giữa năm ngoái.
Một số chính sách của ngân hàng trung ương không loại trừ khả năng gia hạn thời gian nâng lãi suất vượt quá kỳ vọng trước đây. Điều này cần thiết để kiểm soát hiệu quả áp lực lạm phát.
