Greenback bắt đầu tuần mới với một nốt nhạc trầm. Ngày hôm trước, "người Mỹ" đã giảm giá so với các đối thủ chính của nó, bao gồm đồng euro, hơn 0,2%, giảm xuống còn 102,25.
Sự suy yếu của đô la vào ngày thứ hai xảy ra sau khi nó đạt mức cao nhất trong năm năm tuần trước ở khu vực trên 102,70.
Có vẻ như các nhà đầu tư đã quyết định thu lời sau khi USD đã cho thấy các chỉ số tuần tốt nhất của nó kể từ tháng 9 năm ngoái.
Áp lực giảm giá trên đô la được đặt bởi chỉ số sản xuất Empire State thất vọng, được tính bởi Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Chỉ số giảm xuống -31,8 điểm vào tháng 5 từ 10,8 điểm vào tháng 4. Giá trị của chỉ số đạt mức thấp nhất trong bốn tháng.
Điều này đã xảy ra sau khi vào thứ Sáu Đại học Michigan cho biết chỉ số niềm tin tiêu dùng tại Hoa Kỳ trong tháng 5 đã giảm xuống mức thấp nhất trong nửa năm với mức 57,7 điểm so với 63,5 điểm trong tháng trước.
Sự thay đổi tích cực trong tâm trạng về rủi ro cũng không giúp đồng USD thu hút được người mua vào thứ Hai.
Các chỉ số chính của Wall Street đã kết thúc phiên giao dịch hôm qua tăng trung bình từ 0,1% đến 0,7%.
Cụ thể, S&P 500 tăng thêm 0,3%, lên đến 4136,28 điểm.
Đây là trường hợp khi tin tức xấu về mặt kinh tế lại là tin tốt đối với thị trường chứng khoán, vẫn tiếp tục theo dõi các tín hiệu về việc kết thúc chu kỳ chính sách tiền tệ khắt khe tại Hoa Kỳ.
Hai đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ đã gợi ý vào thứ Hai rằng ngân hàng có thể tạm dừng vào tháng Sáu.
"Hậu quả của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ, lên đến 500 điểm cơ bản trong năm qua, vẫn chưa thể hiện đầy đủ", Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Charles Evans cho biết.
Trong tháng 5, ông đã nghi ngờ liệu nên tăng lãi suất hay không, bởi sự căng thẳng trong ngành ngân hàng.
Ông Evans cho rằng Ngân hàng trung ương Mỹ nên tuân thủ một cách thận trọng.
"Chính sách của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ phải được thông minh và kiên nhẫn và phải xem xét nhiều dữ liệu hơn chúng ta thường làm", ông Evans nói.
Tuy nhiên, ông cho biết là quá sớm để nói về quyết định nào FOMC có thể đưa ra tại cuộc họp vào tháng Sáu.
"Chúng ta còn vài tuần trước cuộc họp tiếp theo", ông Evans nói.
Trong khi đó, Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, Raphael Bostic cho biết, hiện tại ông đang nghiêng về việc Ngân hàng trung ương Mỹ có thể tạm dừng việc tăng lãi suất tiếp theo.
"Chúng ta đang gần đến mức quá đà. Tôi muốn tránh kịp thời kịch bản mà Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ đẩy nền kinh tế vào tình trạng khó khăn hơn nữa", ông nói.
"Ngân hàng Trung ương Mỹ nên tạm dừng chu kỳ siết chính sách để đánh giá tình hình kinh tế, vì vẫn chưa rõ tác động của việc siết chặt điều kiện cho vay, và các thay đổi trong chính sách của người điều hành trong năm qua vẫn chưa được cảm nhận đầy đủ", R. Bostik bổ sung.
Hy vọng tái sinh của các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng bị gió ngược vào thứ Hai, khi các nhà lập pháp tại Washington có thể giải quyết vấn đề về giới hạn nợ công.
Vào cuối tuần trước, Tổng thống Mỹ Joe Biden cho biết cuộc đàm phán của ông với nhà lãnh đạo đảng Cộng hòa trong Hạ viện Kevin McCarthy và các nhà lãnh đạo khác của Quốc hội Mỹ về vấn đề giới hạn nợ công sẽ được tiếp tục vào thứ Ba.
"Tôi lạc quan vì tôi là một người lạc quan bẩm sinh. Nhưng tôi thực sự nghĩ rằng cả hai bên đều muốn đạt được thỏa thuận và tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể làm được điều đó", - Joe Biden nói.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen cũng hy vọng đạt được thỏa thuận giữa các bên, nhấn mạnh rằng họ đã tìm thấy một số điểm chung.
Trong bối cảnh đó, đồng đô la bảo vệ đã phải rút lui khỏi đỉnh 5 tuần, điều mà cặp đôi EUR/USD đã tận dụng. Nó đã tăng gần 30 điểm từ mức thấp nhất từ ngày 10 tháng 4 ở mức 1,0845.
Đồng tiền chung đã tăng giá so với đồng tiền đối tác Mỹ của nó, mặc dù dữ liệu về khu vực đồng tiền chung yếu.
Vào tháng Ba, sản xuất công nghiệp trong khối tiền tệ giảm 1,4% so với cùng kỳ năm trước và giảm 4,1% so với tháng trước. Trước đó, dự kiến chỉ số sẽ tăng 0,9% so với cùng kỳ năm trước và giảm 2,5% so với tháng trước.
Có vẻ như các nhà đầu tư cho rằng các dữ liệu này khó có thể ngăn ngừa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục tăng lãi suất.
Theo dự báo trung bình của các nhà kinh tế được Reuters phỏng vấn gần đây, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong mỗi cuộc họp trong hai lần họp tiếp theo.
Tuy nhiên, đa số các nhà phân tích cho rằng lãi suất trong khu vực đồng euro sẽ đạt đến mức cao nhất là 3,75% vào tháng Bảy và sẽ không thay đổi ít nhất cho đến tháng Tư năm sau.
Điều này trái ngược với kỳ vọng về chính sách tín dụng và tiền tệ tại Mỹ.
Các hợp đồng tương lai về lãi suất của Quỹ Liên bang cho thấy khả năng cao rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ kết thúc chu kỳ tăng lãi suất vào tháng Sáu và giảm lãi suất khoảng 50 điểm cơ bản vào cuối năm.
Tổng thống Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde trước đó đã tuyên bố rằng ngân hàng điều tiết châu Âu không phụ thuộc vào Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ và sẽ không dừng lại vì lãi suất trong khu vực euro vẫn chưa đủ hạn chế.
Trong khi tình hình suy thoái ở Mỹ đang hiện hữu trên chân trời, khả năng xảy ra tình huống tương tự ở khu vực euro chỉ được đánh giá ở mức 40%. Điều này cho phép Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất và quan sát tác động trễ của các lần tăng lãi suất trước đó.
Dự kiến GDP của khu vực tiền tệ sẽ mở rộng 0,2% trong quý hiện tại và hai quý tiếp theo, và tăng trưởng kinh tế sẽ đạt trung bình 0,7% trong năm nay.
"Vòng lặp tăng lãi suất ở khu vực euro có thể kéo dài đến quý ba, xét đến lạm phát cơ bản vẫn cao, mức thất nghiệp kỷ lục thấp và sự ổn định của tăng trưởng kinh tế", chuyên gia của S&P Global Market Intelligence cho biết.
Các chiến lược gia của ING dự đoán rằng cặp EUR/USD sẽ đạt mức 1,2000 vào quý 4 năm 2023 - quý 1 năm 2024 trên nền tảng của sự mở rộng của sự khác biệt về tỷ lệ tiền tệ giữa Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu.
Tuy nhiên, các chuyên gia của ngân hàng cảnh báo rằng EUR/USD có thể gặp áp lực trong tương lai ngắn hạn nếu tình trạng bế tắc về ngân sách của Mỹ dẫn đến sự bất ổn trên thị trường tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý rủi ro và tăng nhu cầu về đồng đô la bảo vệ.
Vào thứ Ba, cặp tiền tệ chính dao động trong một phạm vi hẹp, dao động trong khoảng 30-40 điểm, và chỉ số USD giữ ở mức 102-102,40, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi vòng đàm phán tiếp theo về giới hạn ngân sách của Mỹ.
Phản ánh tâm lý cảnh giác của các nhà đầu tư, các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đang giao dịch trong vùng đỏ, mất trung bình khoảng 0,3%.
"Ngoại trừ những tin tức tích cực về vấn đề này, chúng tôi cho rằng rủi ro vẫn nghiêng về phía đồng đô la tăng giá, điều này sẽ dẫn đến dòng tiền vào các nơi trú ẩn, vì tâm lý về rủi ro trong trường hợp này sẽ bị ức chế", - các nhà phân tích của ING nhận xét.
Trong tương lai ngắn hạn, sự tăng giá của đồng đô la cũng được cho là có lợi khi dự báo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tương phản mạnh mẽ với quan điểm của thị trường rằng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu giảm lãi suất trước khi kết thúc năm 2023.
Các đại diện của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã cho thấy họ nhận thấy rằng lãi suất sẽ tiếp tục ở mức cao trong một khoảng thời gian nhất định, xét đến sự ổn định của lạm phát.
Vào thứ Sáu, Đại học Michigan cho biết trong tháng 5, kỳ vọng lạm phát của người Mỹ trong 5 năm tới đã tăng lên 3,2% so với mức 3% được ghi nhận vào tháng 4. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ mức lãi suất ở mức cao hơn thời gian dài hơn so với dự đoán của thị trường.
"Tôi thực sự đang tự đặt câu hỏi liệu chúng ta có cần phải tác động nhiều hơn đến cầu để giảm lạm phát xuống mức cần thiết không", Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin nói.
"Chúng ta không nên bị đánh lừa bởi một vài tháng dữ liệu tích cực. Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của chúng tôi là 2%, và chúng ta cần hoàn thành công việc này", Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari nói.
Trong trường hợp các rủi ro được đề cập trên xảy ra, đồng USD có thể tăng lên 104-106 điểm, cao hơn 2-4% so với mức hiện tại.
Trong khi đó, cặp tiền tệ EUR/USD trông rất yếu, khi mà mức ngưỡng cho một bất ngờ "chim ưng" từ ECB được đặt quá cao.
Vì ngân hàng trung ương châu Âu bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất muộn hơn so với các ngân hàng trung ương lớn khác, nên nó được coi là một trong số ít những ngân hàng trung ương cần phải tăng lãi suất nhiều hơn nữa.
Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà giao dịch, điều này sẽ làm suy yếu đồng euro.
Mức hỗ trợ gần nhất cho EUR/USD là 1,0850 trên đường đến 1,0800. Phá vỡ mức hỗ trợ cuối cùng sẽ làm gia tăng sự suy giảm xuống khu vực 1,0750.
Trong khi đó, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức 1,0900, phá vỡ mức này sẽ đưa vào trò chơi các mức 1,0950 và 1,1000.
