Thỏa thuận về giới hạn nợ công của Mỹ đã trở thành động lực cho sự tăng cường của tâm lý đầu tư vào thị trường. Điều này đã làm giảm sức mạnh của đồng đô la Mỹ, nhưng không tạo cơ hội cho đồng tiền châu Âu. Đồng tiền châu Âu vẫn chưa thể tăng tốc và đánh bại những thiệt hại của nó. Trong khi đó, đồng đô la vẫn kiên trì tìm kiếm cách thoát khỏi vòng xoáy giảm giá.
Trong tình hình hiện tại, đồng đô la khó có thể điều khiển được. Đầu tuần, đồng đô la Mỹ đã cho thấy sự suy yếu ngắn hạn, vì thỏa thuận về giới hạn nợ công của Mỹ đã tăng cường xu hướng rủi ro của các nhà đầu tư. Trong bối cảnh đó, đồng tiền châu Âu không có nhiều lợi thế, vì trước đó, sự biến động của nó đã bị ảnh hưởng bởi các dữ liệu kinh tế không rõ ràng.
Một trong những sự kiện chính là việc tăng ngưỡng nợ công của Mỹ. Trong thời gian tới, quyết định cuối cùng về vấn đề này được dự đoán sẽ được đưa ra. Trước đó, Tổng thống Mỹ Joe Biden đã tuyên bố đạt được thỏa thuận về ngưỡng nợ công với Kevin McCarthy, người phát ngôn của Hạ viện Quốc hội Mỹ. Joe Biden nhấn mạnh rằng biện pháp này là cần thiết để tránh vỡ nợ tại đất nước.
Trong tình hình bất định do rủi ro vỡ nợ, các nhà đầu tư trên thị trường đang mong đợi sự thay đổi lãi suất chính trong cuộc họp của Cục dự trữ liên bang vào tháng 6. Đa số các nhà phân tích (60%) dự đoán lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Nhắc lại rằng hiện tại, lãi suất chính là 5% - 5,25% mỗi năm.
The probability of the Fed raising interest rates by 25 basis points in June has significantly increased according to experts, after the publication of PCE data. According to reports from the US Bureau of Economic Analysis, in April the core personal consumption expenditures (PCE) index, which the Federal Reserve uses to assess inflation, increased to 4.7% on an annual basis.
Against this background, the greenback managed to maintain stability against other currencies, primarily the euro. However, this situation is holding back the growth of the EUR/USD pair, limiting its upward movement. In such a situation, the dynamics of both currencies are extremely unstable. On the morning of Tuesday, May 30, the EUR/USD pair was trading at 1.0692, unsuccessfully attempting to break through to new highs.
Đồng tiền Mỹ và châu Âu đã bắt đầu tuần mới từ mức thấp nhất trong hai tháng, tuy nhiên vẫn cố gắng phục hồi lại vị thế đã mất. Đồng tiền châu Âu đã giảm xuống mức thấp nhất so với đồng tiền Mỹ kể từ tháng 3 năm 2023. Trên nền tảng này, các nhà phân tích lo ngại về việc cặp đô la châu Âu/đô la Mỹ sẽ tiếp tục giảm xuống mức nguy hiểm 1,0600 và thấp hơn.
Tâm lý tiêu cực đã được kích hoạt bởi sự giảm giá kéo dài của đồng euro trong tháng 5. Các chiến lược gia tiền tệ của Scotiabank cho rằng trong tình huống như vậy, Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể thực hiện "ít nhất hai lần tăng lãi suất". Trong năm nay, các nhà đầu tư cũng mong đợi Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất hai lần.
Tác động đáng kể đến nền kinh tế châu Âu và mức lạm phát trong khu vực đồng tiền chung Euro vẫn phụ thuộc vào tình hình tiền tệ của Mỹ và tình trạng kinh tế của Hoa Kỳ. Mặc dù nhiều quốc gia đã chuyển sang chính sách không sử dụng đô la, nhưng đồng USD vẫn tiếp tục chiếm ưu thế trong các thanh toán quốc tế. Các mối quan hệ thương mại giữa Mỹ và châu Âu, "liên kết với đô la", vẫn kéo dài và vững chắc, nhấn mạnh các chuyên gia. Tác động kinh tế của Mỹ đến các quốc gia châu Âu và khác khó có thể đánh giá quá cao.
Trước đó, vào năm 2022, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã cố gắng chọn một con đường khác, khác với Cục Dự trữ Liên bang, với ý định giữ mức lãi suất chính ở mức thấp. Nhắc lại rằng cách đây một năm, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng mạnh lãi suất. Tuy nhiên, sự khác biệt trong chiến lược đã dẫn đến sự suy yếu của đồng euro so với đô la. Kết quả là, các đại diện của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã phải thay đổi chiến lược, lo ngại về lạm phát nhập khẩu từ các sản phẩm như năng lượng, giá của chúng được định giá bằng đô la.
The current research shows that the increase in the Federal Reserve's interest rates affects the European economy as much as the American one. Therefore, the ECB closely monitors the actions of the Fed and the dynamics of the EUR/USD pair. The further macro statistics from the US, which will be published on Friday, June 2, is of great importance for the tandem. According to preliminary forecasts, the unemployment rate in the country increased to 3.5% in May from the previous 3.4%. At the same time, the number of jobs in the non-agricultural sector of the American economy increased by 195 thousand. It should be reminded that a month earlier this indicator was 253 thousand.
Hiện nay, rủi ro tiếp tục tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong năm nay vẫn còn tồn tại. Tình hình này có lợi cho đồng đô la, tuy nhiên đồng tiền chung có thể được hưởng lợi nếu dữ liệu về lạm phát tại khu vực đồng euro tương tự như báo cáo về nền kinh tế Anh. Các nhà phân tích trích dẫn dữ liệu về Anh được công bố vào tuần trước, trong đó lạm phát nội bộ tăng đáng kể, mặc dù dự kiến sẽ giảm.
Nhắc lại rằng sự tăng đáng kể của chỉ số giá tiêu dùng tại Anh đã gây ra sự suy giảm của cặp GBP/USD. Nguyên nhân là do nỗi lo về suy thoái trên nền tảng việc tăng lãi suất kéo dài của Ngân hàng Anh. Tình huống tương tự có thể xảy ra với cặp EUR/USD, các nhà phân tích cho rằng. Tăng tốc lạm phát tại khu vực đồng euro sẽ đẩy cặp tiền tệ này xuống mức thấp 1,0499 (61,8% Fibonacci).
Sự giảm sút của sự quan tâm đến đồng tiền chung sẽ được thúc đẩy bởi sự giảm mức lạm phát trong EU. Ngoài ra, người châu Âu vẫn nhạy cảm với sự dao động của tỷ giá đô la và động thái của thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ.
Vị thế của đồng tiền Mỹ bị lung lay bởi các hành động của Cục dự trữ liên bang Mỹ, nhằm kết thúc chu kỳ siết chính sách tiền tệ. Trước đó, các tuyên bố của những "chim ưng" của cơ quan quản lý được ủng hộ đồng tiền xanh, nhưng hiện nay lối nói của họ đã chuyển sang "chim bồ câu". Trong bối cảnh này, các chiến lược gia tiền tệ của Ngân hàng OCBC dự đoán sự tăng bán USD. Tình hình hiện tại ngân hàng cho rằng có giới hạn cho sự tăng trưởng của đô la Mỹ.
Quan điểm này được các nhà kinh tế của Wells Fargo chia sẻ, họ dự đoán đô la Mỹ sẽ giảm một chút trong quý 4 năm 2023. Tuy nhiên, trong năm tiếp theo, các xu hướng tiêu cực đối với USD sẽ gia tăng, các nhà phân tích cho rằng.
Trong tương lai gần, đồng tiền Mỹ sẽ giữ được tính ổn định tương đối, vì chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và một số sự mất cân bằng trên thị trường sẽ hỗ trợ đồng đô la. Tuy nhiên, sau đó đồng tiền Mỹ sẽ chịu áp lực, vì vào đầu năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách của mình. Theo dự báo của Wells Fargo, trong năm 2023, đồng tiền Mỹ sẽ giảm giá 1,5%, và vào năm 2024, nó sẽ mất đi 5% giá trị của mình.
