The "American" currency fell by about 0.2% against its main competitors following yesterday's session.
On early Tuesday trading, the dollar reached its highest levels in 10 weeks at around 104.50, after which it retreated, dropping to 103.90. Then, USD slightly recovered and finished just above 104.00.
The fact that US President Joe Biden and House Speaker Kevin McCarthy reached a principle agreement over the weekend to increase the borrowing limit until the end of 2024 caused the dollar to give back some of the gains it had previously made as a result of increased demand for "safe haven" assets.
In addition, the greenback entered overbought territory and faced profit-taking.
Over the past week, the "American" currency has strengthened by more than 1%. During the same period, EUR/USD fell by almost 100 points. The accumulated oversold position of the pair played into the hands of the single currency.
Vào đầu phiên châu Âu vào thứ Ba, tỷ giá euro so với đô la đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng gần đây ở mức 1,0670. Sau đó, EUR/USD đã quay đầu và tăng lên mức 1,0750 vào đầu phiên giao dịch ở New York.
Đối mặt với sự chống đỡ ở khu vực này và nhận thấy đồng đô la đã phục hồi một số khoản lỗ của nó trong ngày, cặp tiền tệ chính đã điều chỉnh xuống mức 1,0730.
Tuy nhiên, EUR/USD đã đóng cửa ở mức tích cực vào ngày hôm qua, lần đầu tiên trong năm ngày giao dịch gần đây.
Sự kết hợp hoàn hảo của các yếu tố cho đồng đô la
Vào thứ Tư, đồng đô la đã trở lại sức mạnh và tăng lên mức cao nhất từ giữa tháng Ba ở mức khoảng 104,60.
Trong khi đó, cặp EUR/USD lại gặp áp lực và cập nhật mức thấp nhất trong hai tháng gần đây ở mức 1,0660.
Do đó, sự tăng gần đây của cặp EUR/USD chỉ là một phản ứng kỹ thuật.
Trong khi đối thủ châu Âu thiếu chất xúc tác để tăng trưởng, đô la tiếp tục thu hút người mua, vì tất cả sự chú ý vẫn tập trung vào Mỹ.
Nhà đầu tư không vội mở "short" với USD, cho rằng chơi ngược lại nó hiện tại - giống như chơi với lửa, ít nhất là cho đến khi báo cáo NFP tháng 5 được công bố vào thứ Sáu hoặc cho đến khi thỏa thuận tăng ngưỡng nợ công Hoa Kỳ được thông qua bởi Quốc hội.
Ủy ban quy định của Hạ viện đã phê duyệt việc đưa dự luật tăng giới hạn nợ công lên phiếu bầu tại thượng viện. Ủy ban đã bỏ phiếu 7 phiếu "đồng ý" để tiếp tục xem xét dự luật, 6 thành viên của ủy ban bỏ phiếu "không đồng ý".
Bây giờ dự luật có thể được đưa ra để thảo luận và bỏ phiếu vào thứ Tư. Để được thông qua tại Hạ viện, gồm 435 thành viên, cần phải có khoảng 218 phiếu. Trong trường hợp bỏ phiếu thành công, dự luật sẽ được chuyển đến Thượng viện để xem xét. Quốc hội và Nhà Trắng đang cố gắng để dự luật được thông qua trước ngày 5 tháng 6. Trước đó, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen cho biết nguồn lực của cơ quan của bà sẽ cạn kiệt vào thời điểm này.
Tình hình xung quanh việc tăng giới hạn nợ công là một lựa chọn không thể thua cho đô la, theo các chiến lược gia của Rabobank.
"Tuần trước, đô la tăng giá trên nền tảng nhu cầu về tài sản an toàn trong trường hợp Mỹ phá sản, trong tuần này bạn có thể nói rằng đồng USD đang tăng giá vì Mỹ không có ý định tuyên bố phá sản. Điều này cho thấy nhu cầu về USD", họ nói.
Phản ứng tích cực ban đầu của các nhà đầu tư đối với thỏa thuận được đạt được bởi Joe Biden và Kevin McCarthy đã nhanh chóng bị hủy bỏ.
Các nhà đầu tư hiểu rằng thỏa thuận chỉ là một bước đi và thỏa thuận vẫn phải trải qua một con đường khó khăn thông qua Quốc hội chia rẽ.
Phản ánh tâm trạng thận trọng trên thị trường, chỉ số S&P 500 giảm gần 0,5% sau khi chỉ số gần như không thay đổi vào ngày hôm trước. Hôm qua, chỉ số tăng chưa đầy 0,01%, lên đến 4205,52 điểm.
S&P 500 tăng hơn 9,4% từ đầu năm. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng cuộc tăng giá ổn định trên thị trường chứng khoán có thể không được xác định.
"Đây là thời điểm cần phải chọn đúng cách, nếu chúng ta có một "hạ cánh êm" thì đó sẽ đưa cổ phiếu vào rủi ro giảm giá do tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng nếu chúng ta thấy Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất thì điều đó sẽ có nghĩa là nền kinh tế Mỹ đã rơi vào suy thoái", chuyên gia của ClearBridge Investments cho biết.
Theo các chuyên gia của Nuveen, việc hạn chế chi tiêu của chính phủ Mỹ được đưa ra trong thỏa thuận hai đảng có thể làm suy yếu hoạt động kinh tế, đang bị kiềm chế bởi chính sách tiền tệ khắt khe của đất nước.
"Dự kiến, gói biện pháp tăng ngưỡng nợ công được Quốc hội thông qua sẽ giới hạn chi tiêu cho các chương trình chính phủ. Điều này, kết hợp với khả năng tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, có thể đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái", họ nói.
Các nhà phân tích của Rabobank nhận thấy rằng sự chú ý hiện tại đang chuyển sang việc Fed có tăng lãi suất lại hay không, nếu không phải vào tháng 6 thì có thể là vào tháng 7.
"Điều này, cùng với sự thay đổi vị trí trên thị trường - từ cuối năm ngoái, các nhà đầu tư đã bán bớt nhiều vị thế dài hạn đối với đô la - đang hỗ trợ đồng tiền Mỹ", họ nói.
Giữa tuần, đồng USD được hưởng lợi từ sự tránh xa khỏi rủi ro, khiến cặp EUR/USD bị áp lực.
Dữ liệu được công bố hôm nay cho thấy chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc trong tháng 5 đã giảm xuống mức 48,8 điểm, đạt mức thấp nhất từ tháng 12 năm 2022. Những dữ liệu này xác nhận sự giảm nhiệt của nền kinh tế Trung Quốc trong quý 2 sau đợt tăng trưởng vào đầu năm.
Trong quý đầu tiên, GDP Trung Quốc tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước, nhờ việc nới lỏng các hạn chế liên quan đến COVID-19. Tuy nhiên, các tín hiệu sau đó cho thấy sự phục hồi đang giảm dần. So với tháng 3, doanh số bán lẻ tại đất nước chỉ tăng 0,5% trong tháng 4. Dữ liệu về sản xuất công nghiệp, xuất khẩu và đầu tư đều kém hơn so với dự đoán của các chuyên gia.
"Sự phục hồi hiện tại không đáng mừng, thực chất, cho thấy một số yếu tố kiềm chế cấu trúc đã bắt đầu có tác dụng", - các chiến lược gia của HSBC nhận xét.
"Sự tăng trưởng do người tiêu dùng dẫn đầu luôn là mục tiêu mong muốn của Trung Quốc. Nhưng hiện nay, việc hoàn thành nhiệm vụ này có thể còn khó khăn hơn, khi mà người tiêu dùng địa phương đang cẩn trọng hơn sau đại dịch. Mặc dù Bắc Kinh đang cố gắng đơn giản hóa quá trình cho vay trong năm nay, nhưng dữ liệu cho thấy các hộ gia đình thích trả nợ hơn là vay mới", - các chuyên gia của Oxford Economics cho biết.
Sự chậm lại của tăng trưởng tại Trung Quốc đã làm tăng lo ngại về tương lai của nền kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng tiêu cực đến xu hướng rủi ro theo đồng USD, đẩy cặp EUR/USD xuống mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 3.
Gió đối lập đang gia tăng đối với đồng euro
Các nhà phân tích của Jefferies nhìn nhận rằng còn nhiều cơ hội để đồng USD tăng giá và có tâm lý ít lạc quan hơn đối với đồng euro.
Họ cho rằng nên mua đồng USD trong bất kỳ lúc giá giảm, bởi vì dữ liệu mới nhất về thị trường lao động của Mỹ, sẽ được công bố vào thứ Sáu, có thể củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 6.
"Trong khi đó, cặp EUR/USD là đồng tiền nhạy cảm nhất đối với các thông tin thống kê này trong số các đồng tiền của "Nhóm 10 nước công nghiệp lớn"", Jefferies cho biết.
Đồng euro sẽ tiếp tục chịu áp lực, đối mặt với gió đối lập là sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế toàn cầu, các chuyên gia của ngân hàng cho biết.
Họ xem khoảng từ 1,0470-1,0500 là mục tiêu cho EUR/USD trong những tuần tới.
Trong tuần này sẽ có hai bộ dữ liệu quan trọng đối với cặp tiền tệ chính. Báo cáo về lạm phát trong khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày thứ Năm, và dữ liệu về thị trường lao động tại Mỹ sẽ được công bố vào ngày thứ Sáu, các nhà kinh tế của Commerzbank cho biết.
"Sự tăng trưởng việc làm tại Mỹ trong tháng 5 có thể đã chậm lại hơn nữa, nhưng sự chậm lại đáng kể trên thị trường lao động, mà cần thiết để giảm lạm phát, hiện tại khó có thể nhận thấy. Nếu thị trường lao động mạnh hơn dự đoán, kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể nhận được động lực bổ sung", họ cho biết.
"Lạm phát trong khu vực đồng euro trong tháng 5 có thể đã chậm lại một lần nữa. Nếu có những bất ngờ tiêu cực về giá tiêu dùng, có thể xảy ra sự nghi ngờ về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu có thực sự tăng lãi suất chính trong hai lần nữa, như thị trường hiện tại đang dự đoán. Do đó, đồng euro có thể khó để tăng trưởng so với đồng đô la", họ thêm vào.
Dữ liệu về lạm phát yếu hơn tại khu vực đồng euro có lẽ sẽ không thay đổi kế hoạch của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) về tăng lãi suất trong hai cuộc họp sắp tới, theo chiến lược gia của MUFG Bank.
Tuy nhiên, sự suy yếu của điều kiện tăng trưởng toàn cầu là một yếu tố tiêu cực đối với đồng tiền chung và là một lợi thế rõ rệt cho đô la bảo vệ, giúp nó có được sự hỗ trợ tốt trước dữ liệu việc làm tháng 5 vào ngày thứ Sáu, các chuyên gia của ngân hàng nhận xét.
"Trong bối cảnh niềm tin về tăng trưởng toàn cầu tiếp tục giảm, thị trường đã giảm gần như hoàn toàn kỳ vọng về chính sách tiền tệ được nới lỏng tại Mỹ cho đến cuối năm. Những sự kiện này hoàn hảo cho việc tăng cường đô la Mỹ, điều này có vẻ như sẽ tiếp tục trong tầm nhìn ngắn hạn", họ nói.
Hiện có khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FRS) lên 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng tới. Một báo cáo việc làm Mỹ mạnh mẽ khác chỉ sẽ tăng kỳ vọng này và sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của đồng đô la, theo MUFG Bank.
Tầm nhìn về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ giúp đẩy mạnh đồng đô la.
Trong khi đó, sự chậm lại của lạm phát tiêu dùng tại các quốc gia lớn nhất trong khu vực đồng tiền chung châu Âu là một tin "gấu" đối với đồng tiền chung.
Có vẻ như sự tăng giá lịch sử trên Lục địa già đang giảm dần và việc tăng lãi suất trong khu vực đồng tiền chung sớm có thể sẽ dừng lại. Ít nhất là việc thực hiện chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã có tác động mạnh hơn đối với nền kinh tế khu vực này so với dự đoán trước đó.
Thành viên của ECB, Mario Centeno, cho biết vào thứ Tư rằng việc điều chỉnh chính sách tiếp tục là cần thiết, mặc dù ông cũng nhận xét rằng lãi suất chính đang tiến gần đến đỉnh của nó.
Mức hỗ trợ ban đầu cho EUR/USD là 1,0660. Tiếp theo, "gấu" có thể hướng tới 1,0620 và 1,0580.
Trong khi đó, nếu "bò" thành công trong việc đưa giá trị trở lại mức 1,0700, họ có thể nhắm tới 1,0740 và 1,0780.
