Đồng tiền châu Âu bắt đầu tuần với sự tiến bộ mạnh mẽ đến xu hướng tăng, thành công trong việc vượt qua đồng đô la Mỹ. Euro đã tận dụng sự bối rối của đô la trước các quyết định về lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu. Trong bối cảnh đó, đồng bảng Anh cũng trở nên sôi động, đối mặt với mức lạm phát cao và đang cố gắng tăng trưởng.
Theo nhận định của các chuyên gia phân tích, kỳ vọng về lạm phát tại Vương quốc Anh vẫn quá cao. Việc giảm chúng rất quan trọng đối với các hành động tiếp theo của Ngân hàng Anh về lãi suất chính. Nhắc lại rằng, trước đó, cơ quan điều hành đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản.
Trong nhiều trường hợp, điều này được thúc đẩy bởi những bất ngờ về mức tăng giá, được ghi nhận trong chỉ số lạm phát của Anh vào tháng 5. Theo ước tính của các chuyên gia, chúng được xác định bởi giá cơ bản của hàng hóa và thực phẩm. Theo lời của Catherine Mann, đại diện cho Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh, dữ liệu về sản xuất tại Vương quốc Anh vẫn đang tích cực và trong nhiều trường hợp tương đồng với dự báo của cơ quan điều hành vào tháng 5.
Một số nhà đầu tư trên thị trường đang lo lắng về sự tăng giá của dịch vụ, vì nó đặt dấu hỏi về việc đạt được chỉ tiêu lạm phát mục tiêu ở mức 2%. Trong bối cảnh đó, đồng tiền Anh đã giảm xuống vị trí thấp, mặc dù trước đó nó đã thành công trong việc đạt đến các đỉnh cao mới.
The GBP/USD pair's upward movement failed near the trend line drawn from the 2021 level in the range of 1.2670-1.2750, according to experts' observations. This line is a key resistance level for the pound, analysts emphasize. For a long time, the GBP/USD pair managed to defend the ascending support zone near the 1.2300 mark. Currently, experts have recorded a rebound of the pair, which continues its downward movement. At the same time, specialists are concerned that a breakthrough of the 1.2300 level will open the way for further decline to 1.2130 (Fibonacci level of 23.6% correction from September 2022).
Trong tình hình hiện tại, cặp EUR/USD cũng đang chịu áp lực trước quyết định lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu. Theo nhận định của các chuyên gia phân tích, việc tăng lãi suất sẽ làm giảm tốc độ tăng trưởng của cặp tiền tệ này, nhưng không làm trở ngại cho sự tăng trưởng tiếp tục. Theo dự báo sơ bộ, cặp EUR/USD sẽ tiếp tục trong xu hướng tăng, vì khoảng cách trong chiến lược tiền tệ giữa Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ được thu hẹp. Trong tương lai gần, các chuyên gia dự đoán rằng các nhà điều hành sẽ đạt được "một mục tiêu chung" trong vấn đề này.
Trung tâm chú ý của thị trường là cuộc họp của Cục dự trữ liên bang Mỹ, kết quả của cuộc họp sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 14 tháng 6. Đa số các chuyên gia (76%) dự đoán lãi suất sẽ được giữ ở mức hiện tại là 5% - 5,25% mỗi năm, và những người còn lại hy vọng lãi suất sẽ tăng lên 5,25% - 5,5%. Ngoài ra, cục dự trữ liên bang Mỹ sẽ công bố các dự báo kinh tế mới nhất về nền kinh tế Mỹ.
Trong tuần này, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu - ECB, sẽ diễn ra và dự kiến sẽ tăng lãi suất (25 điểm cơ bản). Theo nhận định của các chuyên gia phân tích, Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể làm điều này, mặc dù kinh tế khu vực euro đã trải qua suy thoái kỹ thuật trong quý đầu tiên năm 2023 và sản xuất công nghiệp giảm.
Tuy nhiên, tình hình khu vực euro không thể được coi là khủng hoảng. Theo đánh giá của Neringus Machulys, chuyên gia phân tích của Swedbank, ECB "giảm giá trị của suy thoái kỹ thuật vừa phải, vì chỉ có một số quốc gia bị ảnh hưởng. Trong khi đó, sản xuất trong khu vực vẫn tiếp tục suy giảm. Chỉ có ngành dịch vụ ở hầu hết các quốc gia EU được hưởng lợi từ việc tăng lưu lượng khách du lịch và sự sẵn sàng của người tiêu dùng chi tiêu tiền cho trải nghiệm, chứ không phải hàng hóa". Nhờ những yếu tố này, thị trường lao động trong khu vực euro vẫn mạnh mẽ, kết luận N. Machulys.
Trong bối cảnh cuộc họp FOMC sắp diễn ra, đồng USD đã giảm giá một chút, trong khi đồng EUR tăng tốc. Vào sáng ngày thứ Ba, ngày 13 tháng 6, cặp EUR/USD được giao dịch ở mức 1,0782, cố gắng để tăng lên cao hơn. Sau đó, nỗ lực của đồng EUR đã được đền đáp thành công.
The technical chart shows that the tandem has broken the ascending trend line, and the dominant direction for the EUR/USD pair has become downward. Later, the tandem corrected itself. Currency strategists at Commerzbank believe that initially the EUR/USD pair will head towards new highs, and then retreat to lower levels. Against this background, the greenback is in an unfavorable position, temporarily yielding to the euro.
According to economists at MUFG Bank, the weakening of the dollar is due to expectations that the Federal Reserve will slow down the pace of rate hikes. The latest test for the greenback ahead of the Fed meeting will be the publication of the report on the US consumer price index for May. If the core inflation remains unchanged, the regulator will keep the interest rate at the current level, but will indicate that the rate hike cycle is far from over. The Federal Reserve leaves room for maneuver, maintaining the possibility of another rate hike in July. This will support the greenback, slowing down its further decline.
The decisions of the Federal Reserve and the European Central Bank regarding interest rates will determine the direction vector in the EUR/USD pair, according to Commerzbank economists. It is worth noting that over the past month, the tandem has demonstrated a decline, as the markets did not factor in a rise in the interest rate by the end of 2023 in the quotes.
The results of the meetings of the American and European regulators may stimulate a correction in the EUR/USD pair, allowing the quotes to reach the Fibonacci level of 38.2% from the last impulse and "jump" to 1.0810 and higher. If comments from FOMC representatives make the markets doubt the rate hike in July, then a rise in the EUR/USD pair to the level of 1.0900 is possible.
In the short term, some analysts note the potential for the euro to rise against the dollar. According to experts, the Federal Reserve will again lower interest rates in early 2024, while the European Central Bank will maintain the current level of interest rates. Against this background, the euro may win, but the victory will be short-lived.
Trong tương lai dài hạn, "người châu Âu" có nguy cơ mất đi những thành tựu của mình, vì Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) kiểm soát lạm phát ít hơn so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các hành động do dự của ECB làm trở ngại cho sự tăng trưởng của đồng tiền chung. Do đó, sự tăng giá của EUR, có thể xảy ra trong những tháng tới, sẽ không kéo dài lâu.
Nguy cơ lớn cho euro và các đồng tiền chính khác là lãi suất cơ bản sẽ giữ nguyên ở mức cũ, điều này sẽ khiến thị trường tài chính mong đợi thêm một lần tăng lãi suất của Fed. Nhắc lại rằng mức lạm phát cơ bản, mà các ngân hàng trung ương coi là phản ánh áp lực lạm phát nội bộ, vẫn ở mức gần 5,5%.
